కారురు వైశ్యా బ్యాంక్ FY26: అంచనాలకు తగ్గట్టు వృద్ధి.. కానీ FY27 లో కాస్త తగ్గుముఖం పట్టనున్న లాభాలు!

కారురు వైశ్యా బ్యాంక్ (KVB) FY26 ఆర్థిక సంవత్సరంలో **17%** లోన్ వృద్ధితో పాటు బలమైన లాభాల ట్రాక్ రికార్డును నమోదు చేసింది. అయితే, డిపాజిట్లపై పెరుగుతున్న ఖర్చుల నేపథ్యంలో, FY27కి లాభాల మార్జిన్లు, ఆస్తులపై రాబడి (RoA) స్వల్పంగా తగ్గుతాయని బ్యాంక్ అంచనా వేసింది. ఈ వృద్ధిని, రాబోయే సవాళ్లను బ్యాంక్ ఎలా బ్యాలెన్స్ చేస్తుందో చూడాలి.

అసలు ఏం జరిగింది?

కారురు వైశ్యా బ్యాంక్ (KVB) FY26 ఆర్థిక సంవత్సరంలో అద్భుతమైన వృద్ధిని నమోదు చేసింది. బ్యాంక్ లోన్ బుక్ దాదాపు 17% పెరిగింది. రిటైల్, వ్యవసాయ, గోల్డ్ లోన్లపై (Gold Loans) బ్యాంక్ ఫోకస్ పెట్టడం దీనికి కారణం. ప్రస్తుతం ఈ సెగ్మెంట్లు మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో దాదాపు 86% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. ఇక రిస్క్ ఎక్కువగా ఉండే అన్‌సెక్యూర్డ్ లోన్స్ (Unsecured Loans) మాత్రం కేవలం 1.8% మాత్రమే ఉన్నాయి. ఇంతటి వృద్ధిని సాధించినప్పటికీ, FY27కి వచ్చేసరికి రాబడులు, నికర వడ్డీ మార్జిన్ (NIM) వంటి కీలక లాభదాయకత కొలమానాల్లో స్వల్ప తగ్గుదల ఉంటుందని మేనేజ్‌మెంట్ అంచనా వేస్తోంది.

లాభాల మార్జిన్లు, రాబడులపై అంచనాలు

FY26లో, బ్యాంక్ సర్దుబాటు చేసిన నికర వడ్డీ మార్జిన్ (NIM) 3.97% గా నమోదైంది, ఇది అంచనాల కంటే మెరుగ్గా ఉంది. అయితే, FY27కి గాను ఈ మార్జిన్ 3.75% నుండి 3.8% మధ్య ఉంటుందని బ్యాంక్ అంచనా వేసింది. పెరుగుతున్న టర్మ్ డిపాజిట్ల రేట్లు, అలాగే SME (Small and Medium Enterprise) రుణాల రంగంలో పోటీ పెరగడం వల్ల అధిక మార్జిన్లతో రుణాలు ఇవ్వడం కష్టమవుతుందని భావిస్తున్నారు.

అదేవిధంగా, FY26 చివరి త్రైమాసికంలో బ్యాంక్ ఆస్తులపై రాబడి (RoA) 2% పైగా నమోదైంది. రాబోయే సంవత్సరానికి గాను, ఇది 1.7% నుండి 1.8% మధ్య ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. అధిక ఫండింగ్ ఖర్చులు ఉండే ఈ సమయంలో, బ్యాంక్ దూకుడుగా విస్తరించడం కంటే స్థిరమైన, దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి ప్రాధాన్యత ఇస్తుందని ఇది సూచిస్తుంది.

ఆస్తి నాణ్యత, కేటాయింపులు (Provisions)

KVB ఆరోగ్యకరమైన ఆస్తి నాణ్యతను కొనసాగిస్తోంది. స్థూల నిరర్ధక ఆస్తులు (Gross NPAs) 0.75% వద్ద, నికర నిరర్ధక ఆస్తులు (Net NPAs) 0.19% వద్ద ఉన్నాయి. దీని అర్థం, బ్యాంక్ ఇచ్చిన రుణాలలో చాలా తక్కువ భాగం మాత్రమే నిరర్ధకంగా మారుతోంది. అలాగే, చెడ్డ రుణాల కోసం 75% నిష్పత్తిలో బలమైన ప్రొవిజన్ కవర్‌ను బ్యాంక్ కలిగి ఉంది.

ముఖ్యంగా, ప్రస్తుతం కొనసాగుతున్న పశ్చిమ ఆసియా సంక్షోభం (West Asia crisis) వల్ల కలిగే సంభావ్య నష్టాలను నిర్వహించడానికి బ్యాంక్ ముందు జాగ్రత్తగా ₹160 కోట్లను కేటాయించింది. చివరి త్రైమాసికంలో కమర్షియల్, రిటైల్ విభాగాలలో స్థూల స్లిప్పేజీలు (కొత్త నిరర్ధక ఆస్తులు) సుమారు 20% పెరిగినప్పటికీ, ఈ ప్రోయాక్టివ్ కేటాయింపులు భౌగోళిక రాజకీయ, ఆర్థికపరమైన నష్టాలను నిర్వహించడంలో యాజమాన్యం యొక్క అప్రమత్తతను ప్రతిబింబిస్తాయి.

డిపాజిట్ వృద్ధి, వ్యూహం

బ్యాంక్ మొత్తం డిపాజిట్ వృద్ధి 13.3% గా నమోదైనప్పటికీ, ఇది బ్యాంకింగ్ సిస్టమ్ సగటు కంటే కొంచెం తక్కువగా ఉంది. బ్యాలెన్స్ షీట్ నాణ్యతను మెరుగుపరచడానికి, బ్యాంక్ బల్క్ డిపాజిట్లు, సర్టిఫికేట్స్ ఆఫ్ డిపాజిట్స్ (CDs) పై ఆధారపడటాన్ని తగ్గించింది. ఇవి సాధారణంగా ఖరీదైనవి, తక్కువ స్థిరమైన నిధులు. చివరి త్రైమాసికంలో టర్మ్ డిపాజిట్లను తగ్గించడం ద్వారా, బ్యాంక్ మొత్తం ఫండ్ ఖర్చులను తగ్గించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. అయితే, ఈ వ్యూహం లోన్ వృద్ధిని నెమ్మదించకుండా చూసుకోవడానికి జాగ్రత్తగా అమలు చేయాలి.

పెట్టుబడిదారులు దీన్ని ఎలా చూడవచ్చు?

పెట్టుబడిదారులు KVB వృద్ధి, లాభదాయకత మధ్య సమతుల్యాన్ని ఎలా నిర్వహిస్తుందో పరిశీలిస్తారు. గోల్డ్ లోన్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో బ్యాంక్ బలమైన పేరు సంపాదించుకుంది, ఇది కీలకమైన ప్రయోజనం. అయితే, SME రంగంలో ప్రస్తుతం అధిక పోటీ ఉంది, ఇది లోన్ ధరలపై ఒత్తిడి తెస్తోంది. బల్క్ డిపాజిట్ల నుండి వైదొలగడం దీర్ఘకాలంలో స్థిరత్వానికి మంచిదే అయినా, స్వల్పకాలంలో డిపాజిట్ వృద్ధిని ఆరోగ్యంగా ఉంచడంలో ఇది ఒక సవాలును సృష్టిస్తుంది. రాబోయే కొన్ని త్రైమాసికాలకు కీలకం ఏమిటంటే, అధిక వడ్డీ రేట్లు, రంగవ్యాప్త డిపాజిట్ పోటీ ఉన్న సమయంలో, బ్యాంక్ తన మార్జిన్లను ఎంతవరకు కాపాడుకోగలదు, ఆస్తి నాణ్యతను ఎలా నిర్వహించగలదు అనేది చూడాలి.