Whalesbook
వ్యూహంలో మార్పు
కొన్నేళ్లుగా కార్పొరేట్ (wholesale) రంగంలో తమ పెట్టుబడులను తగ్గించుకున్న Karur Vysya Bank ఇప్పుడు మళ్ళీ ఆ దిశగా అడుగులు వేస్తోంది. ప్రస్తుతం బ్యాంకు వద్ద సుమారు ₹99,000 కోట్ల లోన్ అసెట్ పోర్ట్ఫోలియో ఉంది. మేనేజ్మెంట్ ఇప్పుడు అధిక రిస్క్ తో కూడిన కార్పొరేట్ రంగం వైపు మారాలని సూచిస్తోంది. రాబోయే 24 నెలల్లో కార్పొరేట్ రుణాల వాటాను 14% నుంచి 20% కి పెంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇది పరిశ్రమ సగటు వృద్ధి రేటు (16.1%) కంటే వేగంగా ఎదగడానికి అవసరమైన మార్పుగా చెబుతున్నారు. గతంలో రిటైల్ రంగంపై పెట్టిన జాగ్రత్తతో కూడిన దృష్టికి ఇది భిన్నం.
మార్జిన్ల సంక్షోభం
ఈ వృద్ధి లక్ష్యాలకు కొన్ని ఇబ్బందులు తప్పవు. బ్యాంకు నికర వడ్డీ మార్జిన్లు (NIMs) 3.75% నుండి 3.8% మధ్య ఉంటాయని అంచనా వేసింది. ఇది గత త్రైమాసికంలో నమోదైన 4.25% తో పోలిస్తే గణనీయంగా తగ్గింది. అధిక డిపాజిట్ ఖర్చులు, వాహన, గృహ రుణాల వంటి పోటీ రంగాలలో మార్కెట్ వాటాను నిలుపుకోవడానికి వడ్డీని తగ్గించుకోవాలనే వ్యూహాత్మక నిర్ణయం దీనికి కారణం. కంపెనీ ఆస్తులపై రాబడి (Return on Assets) 1.7% నుండి 1.8% మధ్య ఉండాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నప్పటికీ, మారుతున్న వడ్డీ రేట్ల వాతావరణం వల్ల ఈ లక్ష్యాలను చేరుకోవడం సవాలుతో కూడుకున్నది. Amazon తో ఉన్న భాగస్వామ్యాన్ని ఉపయోగించుకుని క్రెడిట్ కార్డుల రంగంలోకి ప్రవేశించడం ద్వారా, తగ్గుతున్న వడ్డీ రాబడులను భర్తీ చేయడానికి తగినంత ఫీజు ఆధారిత ఆదాయాన్ని ఆర్జించగలదా అని ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి.
విశ్లేషకుల ఆందోళనలు
కార్పొరేట్ lending, క్రెడిట్ కార్డుల రంగంలోకి ప్రవేశించడం వలన రిస్క్ ప్రొఫైల్ పెరుగుతుంది, దీన్ని విస్మరించలేము. గతంలో ఆస్తి నాణ్యత క్షీణించకుండా బ్యాలెన్స్ షీట్ ను కాపాడుకోవడానికి బ్యాంకు కార్పొరేట్ రుణాలను తగ్గించింది. ఈ రంగంలోకి తిరిగి ప్రవేశించడానికి బలమైన రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ వ్యవస్థలు అవసరం. అంతేకాకుండా, గతంలో ఆకర్షణీయమైన రాబడులు లేవని వదిలేసిన గృహ రుణాల రంగంలోకి మళ్ళీ ప్రవేశించడం, బ్యాంకు స్కేల్ ను పెంచడానికి ప్రయత్నిస్తోందని, బహుశా రుణ నాణ్యతను పణంగా పెడుతోందని సూచిస్తోంది. కొత్త మైక్రోఫైనాన్స్ లేదా క్రెడిట్ కార్డ్ పోర్ట్ఫోలియోలలో క్రెడిట్ అండర్ రైటింగ్లో ఏదైనా వైఫల్యం, నాయకత్వం నిర్దేశించిన స్వల్పకాలిక ఆస్తులపై రాబడి లక్ష్యాలను త్వరగా దెబ్బతీయవచ్చు.
రంగం బెంచ్మార్కింగ్ మరియు అవుట్లుక్
పెద్ద ప్రైవేట్ రంగ బ్యాంకులతో పోలిస్తే, Karur Vysya Bank ఇప్పటికీ ఒక ప్రత్యేకమైన ప్లేయర్గా ఉంది. కమర్షియల్ పేపర్, నాన్-కన్వర్టబుల్ డిబెంచర్ల వంటి ఎక్కువ మూలధనం అవసరమయ్యే కార్పొరేట్ సాధనాలలోకి పెట్టుబడిని పెట్టేటప్పుడు 115% నుండి 120% లిక్విడిటీ కవరేజ్ రేషియో (LCR) ను కొనసాగించగల సామర్థ్యం కీలకం. మార్కెట్ తరచుగా విజయవంతంగా విభిన్న రంగాలలోకి ప్రవేశించిన బ్యాంకులను గుర్తిస్తుంది, కానీ ప్రస్తుత అధిక డిపాజిట్ ఖర్చుల వాతావరణం ఈ వ్యూహం గణనీయమైన ఒత్తిడిలో అమలు చేయబడుతుందని సూచిస్తుంది. లాభదాయకతను కొనసాగిస్తూనే విస్తరణను కొనసాగించే ఈ పోటీ శక్తులను నావిగేట్ చేసే బ్యాంకు సామర్థ్యం, రాబోయే ఆర్థిక సంవత్సరంలో దాని వాల్యుయేషన్ పథాన్ని నిర్దేశించవచ్చు.