Whalesbook
📈 ఆపరేషన్స్ లో జోష్, లాభాల్లో మాత్రం బోల్తా!
Jana Small Finance Bank, Q3 FY26 లో తన ఆపరేషనల్ పనితీరును గణనీయంగా మెరుగుపరుచుకుంది. బ్యాంకు మొత్తం లోన్ పోర్ట్ఫోలియో (GLP) 19% వార్షిక వృద్ధిని (YoY) నమోదు చేసుకుని ₹33,324 కోట్లకు చేరింది. ఇందులో సెక్యూర్డ్ ఆస్తుల వాటా 73% కి చేరి, 27% YoY గ్రోత్ చూపింది. మొత్తం డిపాజిట్లు కూడా 30% YoY పెరిగి ₹33,733 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. CASA డిపాజిట్లు అయితే ఏకంగా 41% YoY దూసుకువెళ్లాయి. అసెట్ క్వాలిటీలో కూడా స్వల్ప మెరుగుదల కనిపించింది, గ్రాస్ నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్ (GNPA) నిష్పత్తి 2.8% నుంచి 2.5% కి తగ్గింది.
📉 అసలు దెబ్బ ఎక్కడంటే.. ప్రొవిజన్స్!
అయితే, బ్యాంకు బాటమ్ లైన్ (Bottom Line) మాత్రం తీవ్రంగా దెబ్బతింది. Q3 FY26 లో నికర లాభం (PAT) గత ఏడాది ఇదే త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 91% పడిపోయి కేవలం ₹10 కోట్లకు పరిమితమైంది. గత ఏడాది ఇదే కాలంలో ఇది ₹111 కోట్లగా ఉంది. ఇక ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి తొమ్మిది నెలల్లో (9MFY26) PAT ₹187 కోట్లకు చేరుకుంది, ఇది గత ఏడాదీ ₹378 కోట్లతో పోలిస్తే భారీ తగ్గుదల.
ఈ లాభాల పతనానికి ప్రధాన కారణం ప్రొవిజన్స్ అండ్ కంటింజెన్సీస్ (Provisions and Contingencies) భారీగా పెరగడమే. ఈ త్రైమాసికంలో ఇవి 59% YoY పెరిగి ₹277 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. దీంతో, కీలక లాభదాయక నిష్పత్తులు (Profitability Ratios) కూడా దారుణంగా పడిపోయాయి. రిటర్న్ ఆన్ యావరేజ్ అసెట్స్ (RoAA) కేవలం **0.1%**కి, రిటర్న్ ఆన్ యావరేజ్ ఈక్విటీ (RoAE) **0.9%**కి పడిపోయాయి.
నెట్ ఇంటరెస్ట్ ఇన్కమ్ (NII) మాత్రం 13.8% YoY వృద్ధితో ₹675 కోట్లకు చేరగా, ఆపరేటింగ్ ఇన్కమ్ 19.5% YoY పెరిగి ₹920 కోట్లకు చేరుకుంది. అయితే, ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు 28.9% YoY పెరిగి ₹633 కోట్లకు చేరడం, కాస్ట్ టు ఇన్కమ్ నిష్పత్తిని 68.8% కి పెంచింది.
🚩 భవిష్యత్ అంచనాలు.. CEO ఏమంటున్నారు?
MD & CEO శ్రీ అజయ్ కన్వల్ ఈ లాభాల సమస్యను అంగీకరిస్తూనే, రాబోయే రోజుల్లో ఆశాభావం వ్యక్తం చేశారు. Q4 FY26 నుంచి NPA ప్రవాహాలు తగ్గుముఖం పట్టడంతో క్రెడిట్ ఖర్చులు తగ్గుతాయని ఆయన అంచనా వేస్తున్నారు. ముఖ్యంగా, FY27 నుండి గ్యారెంటీ ప్రోగ్రామ్లలో పాల్గొనడం ద్వారా రిటర్న్ ఆన్ అసెట్స్ (RoA) లో 50-70 బేసిస్ పాయింట్లు మెరుగుపడుతుందని ఆయన భావిస్తున్నారు. ఇది బ్యాంకు యొక్క ఆస్తుల వినియోగాన్ని మెరుగుపరిచే భవిష్యత్ టర్న్అరౌండ్ స్ట్రాటజీని సూచిస్తోంది. బ్యాంకు క్యాపిటల్ అడెక్వసీ రేషియో (CAR) 20.0% వద్ద బలంగా ఉంది, లిక్విడిటీ కవరేజ్ రేషియో (LCR) 120% తో ఆరోగ్యకరంగా ఉంది.
పెట్టుబడిదారులు ఈ ఆపరేషనల్ వృద్ధి స్థిరత్వాన్ని, రాబోయే త్రైమాసికాల్లో క్రెడిట్ ఖర్చులు, ప్రొవిషనింగ్లో నిజమైన తగ్గింపును, అలాగే పెరుగుతున్న ఆపరేటింగ్ ఖర్చులను బ్యాంకు ఎలా నిర్వహిస్తుందో నిశితంగా గమనించాల్సి ఉంటుంది. సెక్యూర్డ్ లెండింగ్ బుక్ను బలోపేతం చేయడం, డిపాజిట్ గ్రానులారిటీని మెరుగుపరచడం వంటి వ్యూహాత్మక మార్పులు దీర్ఘకాలికంగా సానుకూల సంకేతాలు అయినప్పటికీ, తక్షణ దృష్టి ప్రస్తుత ప్రొవిషనింగ్ ప్రభావాన్ని అధిగమించి, స్థిరమైన లాభదాయకతను సాధించడంపైనే ఉంది.