డిఫెన్స్ స్టాక్స్ పతనం, ఆయిల్ పరుగులు: ఇన్వెస్టర్లు వేగంగా లాభాల కోసం చమురు వైపు!

డిఫెన్స్ స్టాక్స్ పై ఆశలు అడియాశలే?

సాధారణంగా ప్రపంచంలో యుద్ధ వాతావరణం లేదా ఉద్రిక్తతలు పెరిగితే డిఫెన్స్ స్టాక్స్ (Defense Stocks) దూసుకుపోతుంటాయి. కానీ ఈసారి అందుకు భిన్నంగా పరిస్థితులు కనిపిస్తున్నాయి. గ్లోబల్ టెన్షన్స్ పెరగడం, సైనిక బడ్జెట్లలో భారీగా పెంచే ప్రతిపాదనలు ఉన్నా, పెట్టుబడిదారులు డిఫెన్స్ కంపెనీల నుంచి తమ పెట్టుబడులను వెనక్కి తీసుకుంటున్నారు. అంచనాలకు విరుద్ధంగా, Lockheed Martin, Northrop Grumman వంటి మేజర్ డిఫెన్స్ సంస్థల షేర్లు పడిపోతున్నాయి.

భారీ ఖర్చు.. అయినా షేర్లకు ఆదరణేది?

President Trump పరిపాలన కాలంలో రక్షణ రంగంలో రికార్డు స్థాయి ఖర్చులను ప్రతిపాదించారు. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరానికి దాదాపు $1.5 ట్రిలియన్ కేటాయింపులు జరగవచ్చని అంచనాలున్నాయి. Lockheed Martin సంస్థ F-35 జెట్ల సరఫరాలో కొత్త రికార్డులు సృష్టిస్తున్నా, కొత్త కాంట్రాక్టులు వస్తున్నా, మార్కెట్ మాత్రం ఈ దీర్ఘకాలిక, రాజకీయంగా ప్రభావితమయ్యే ప్రాజెక్టులపై ఆసక్తి చూపడం లేదు. Raytheon Technologies (P/E దాదాపు 40.95) , Lockheed Martin (P/E 28.47) వంటి కంపెనీల P/E నిష్పత్తులు, త్వరగా లాభాలు తెచ్చిపెట్టే ఇతర రంగాలతో పోలిస్తే ఆకర్షణీయంగా లేవని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. కొన్ని డిఫెన్స్ ETFs (Exchange Traded Funds) లో షార్ట్ ఇంట్రెస్ట్ పెరగడం కూడా ఈ రంగంపై పెట్టుబడిదారుల సందేహాలను సూచిస్తోంది.

చమురు మార్కెట్ కు మళ్లిన పెట్టుబడులు

దీనికి భిన్నంగా, కమోడిటీ మార్కెట్లు, ముఖ్యంగా చమురు రంగం పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని బలంగా ఆకర్షిస్తోంది. స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హోర్ముజ్ (Strait of Hormuz) మూసివేత వంటి సంఘటనలు (మార్చి 2026 ప్రారంభంలో) చరిత్రలో అతిపెద్ద చమురు సరఫరా అంతరాయాన్ని సృష్టించాయి. దీనితో బ్రెంట్ క్రూడ్ (Brent Crude) ధరలు సంవత్సర ప్రారంభంలో సగటున బ్యారెల్ $61 నుంచి 2026 మొదటి త్రైమాసికం చివరి నాటికి $118 దాటి దూసుకెళ్లాయి. ఈ మార్కెట్ అస్థిరత, డిఫెన్స్ కాంట్రాక్టుల లాంటి దీర్ఘకాలిక వ్యవధులతో పోలిస్తే, త్వరగా ఊహాజనిత లాభాలను (speculative profits) పొందే అవకాశాలను అందిస్తోంది. ExxonMobil (P/E ~22.8) , Chevron (P/E ~28.35) వంటి ప్రధాన చమురు కంపెనీలు ఆకర్షణీయమైన డివిడెండ్ దిగుబడిని (dividend yields) అందిస్తున్నాయి.

సురక్షిత పెట్టుబడుల (Safe Havens) మసకబారిన ఆకర్షణ

కమోడిటీ ధరలు ఆకాశాన్నంటడం, డిఫెన్స్ ఖర్చుల వల్ల పెరుగుతున్న ప్రభుత్వ లోటుతో, సంప్రదాయకంగా సురక్షితమైన పెట్టుబడులుగా పరిగణించే బాండ్లు, బంగారం వంటివి కూడా తమ ఆకర్షణను కోల్పోతున్నాయి. ద్రవ్యోల్బణం భయాలు, రుణాల అవసరం పెరగడంతో ఒక సంవత్సరం అమెరికా ట్రెజరీ ఈల్డ్స్ (Treasury yields) పెరుగుతున్నాయి. బంగారం ధరలు ప్రారంభంలో సురక్షిత ఆశ్రయంగా ఎగిసినా, మార్చి చివరిలో ఒడిదుడుకులకు లోనయ్యాయి. దీర్ఘకాలంలో బంగారం ధరలు $5,000-$6,000 ఔన్స్ కు చేరొచ్చని అంచనాలున్నా, ప్రస్తుత పరిస్థితులు డాలర్, కమోడిటీ మార్కెట్లపై ఆధారపడి ఉన్నాయి. ఇది, అనిశ్చితికి వ్యతిరేకంగా చేసే హెడ్జింగ్ కంటే, తక్షణ వృద్ధినిచ్చే ఆస్తులకు ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారని సూచిస్తోంది.

డిఫెన్స్ స్టాక్స్ ఎందుకు వెనుకబడుతున్నాయి?

పెరుగుతున్న ఉద్రిక్తతలు, ప్రభుత్వాల ప్రతిపాదనలు ఉన్నా, డిఫెన్స్ స్టాక్స్ పై పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి తగ్గడానికి కారణం.. రిస్క్ వర్సెస్ రివార్డ్ (risk versus reward) పై కొత్త దృష్టి సారించడమే. డిఫెన్స్ రంగంలో పెట్టుబడుల అనూహ్యత (unpredictability) గురించి ఇన్వెస్టర్లు ఆందోళన చెందుతున్నారు. President Trump పరిపాలన రక్షణ ఖర్చులను పెంచుతున్నప్పటికీ, విధానాలలో మార్పులు, దౌత్యపరమైన కదలికలు కూడా ఉంటాయి, ఇది దీర్ఘకాలిక డిఫెన్స్ డీల్స్ కు అస్థిరమైన చిత్రాన్ని సృష్టిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, చమురు వంటి కమోడిటీల నుంచి వచ్చే స్పష్టమైన, తక్షణ లాభాల సామర్థ్యం (immediate profit potential) ఆకర్షణీయంగా ఉంది. పెరుగుతున్న అమెరికా ఫెడరల్ లోటు, ప్రపంచ ఇంధన ధరల పెరుగుదల ద్రవ్యోల్బణం భయాలను పెంచుతున్నాయి. డిఫెన్స్ ETFs లో పెరిగిన షార్ట్ ఇంట్రెస్ట్, ఈ రంగం వృద్ధి గరిష్ట స్థాయికి చేరిందని చాలామంది నమ్ముతున్నారని సూచిస్తోంది. శక్తి రంగ సంస్థలతో పోలిస్తే డిఫెన్స్ కాంట్రాక్టర్ల P/E నిష్పత్తులు ఎక్కువగా కనిపిస్తున్నాయి.