జూన్ 2026 నాటికి ఇండియా రిటైల్ క్రెడిట్ మార్కెట్ ఏకంగా ₹142 లక్షల కోట్ల AUMని తాకింది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 18% వృద్ధి. ముఖ్యంగా పర్సనల్, కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్ లోన్ల విభాగంలో అన్‌సెక్యూర్డ్ లెండింగ్ **26%** దూసుకెళ్లడం ఈ వృద్ధికి ప్రధాన కారణం. డెలిinquency రేటు **3%**కి మెరుగుపడినప్పటికీ, రిస్క్ అంశాలపై ఇన్వెస్టర్లు దృష్టి పెట్టాల్సిందే.
ఇండియాలో రిటైల్ క్రెడిట్ సెక్టార్ ఊహించని వేగంతో విస్తరిస్తోంది. లోన్ల మంజూరు వేగం కొద్దిగా తగ్గినప్పటికీ, మొత్తం మార్కెట్ వాల్యూమ్ మాత్రం బ్యాంకింగ్ అండ్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రంగంలో కీలక మార్పులకు దారితీస్తోంది.
అన్‌సెక్యూర్డ్ లోన్ల జోరు
ఈ వృద్ధికి ప్రధాన ఇంజిన్ అన్‌సెక్యూర్డ్ లెండింగ్ విభాగమే. ఇందులో సోర్సింగ్ 26% పెరిగింది. పర్సనల్ లోన్స్ ఏకంగా ₹16.2 లక్షల కోట్ల AUMకి చేరుకోగా, కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్ ఫైనాన్సింగ్ విభాగం ఏకంగా 37% పెరిగి ₹1.1 లక్షల కోట్ల మార్కును దాటేసింది.
ప్రస్తుతం NBFCలు (Non-banking financial companies) మార్కెట్లో చురుగ్గా ఉన్నాయి. ముఖ్యంగా ₹30,000 లోపు చిన్న మొత్తాల రుణాల్లో వీటి ఆధిపత్యం కనిపిస్తోంది. క్రెడిట్ హిస్టరీ పెద్దగా లేని కస్టమర్లను కూడా ఆకర్షించడంలో ఇవి సక్సెస్ అవుతున్నాయి. అయితే, వినియోగదారుల ఖర్చు చేసే తీరు మారితే, ఈ కంపెనీలపై ఆ ప్రభావం గట్టిగానే ఉంటుంది.
అసెట్ క్వాలిటీ అప్‌డేట్
గత ఏడాది ఇదే సమయానికి 4.1% గా ఉన్న నెట్ 30+ డెలిinquency రేటు, ఇప్పుడు **3.0%**కి తగ్గింది. ఇది పాజిటివ్ సంకేతం. మరోవైపు, అతిపెద్ద విభాగమైన హౌసింగ్ లోన్స్ ₹43.6 లక్షల కోట్ల AUMతో 13% వృద్ధిని నమోదు చేశాయి. ఇక్కడ బ్యాంకుల ఆధిపత్యమే కొనసాగుతోంది.
ఇన్వెస్టర్లు ఎందుకు జాగ్రత్తగా ఉండాలి?
ప్రస్తుతం అంతా బాగున్నట్లు కనిపిస్తున్నా, కొన్ని రిస్క్ అంశాలను విస్మరించకూడదు:
- క్రెడిట్ కాన్సెంట్రేషన్: ఇప్పటికే భారీ సెక్యూర్డ్ లోన్లు ఉన్నవాళ్లే అన్‌సెక్యూర్డ్ లోన్లు కూడా తీసుకుంటున్నారు. ఆర్థిక పరిస్థితులు మారితే, ఇది డీఫాల్ట్ రిస్క్‌ను పెంచుతుంది.
- లోన్ సీజనింగ్: గత 18-24 నెలల్లో ఇచ్చిన భారీ రుణాలు మెచ్యూర్ అవుతున్నప్పుడు, నిజమైన రీపేమెంట్ క్వాలిటీ బయటపడుతుంది.
- వడ్డీ రేట్లు: వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గులు రుణ గ్రహీతల సామర్థ్యంపై ప్రభావం చూపుతాయి. అలాగే, క్రెడిట్ కాస్ట్ పెరిగే అవకాశం ఉండటంతో కంపెనీల లాభాలపై ఒత్తిడి పడవచ్చు.