గోల్డ్ లోన్ పోర్ట్‌ఫోలియో దూసుకుపోతోంది

భారతీయులు తమ ఆర్థిక అవసరాలను తీర్చుకోవడానికి బంగారంపై ఆధారపడటం బాగా పెరిగింది. గోల్డ్ లోన్ మార్కెట్ గత ఏడాదితో పోలిస్తే 50.4% వృద్ధిని సాధించి, FY26 నాటికి ₹18.6 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది. భారతదేశ రిటైల్ క్రెడిట్ మార్కెట్లో ఇదే అత్యంత వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న విభాగంగా నిలిచింది. బంగారం ధరలు పెరగడం, సురక్షితమైన రుణాలు తీసుకోవడానికి ప్రాధాన్యత ఇవ్వడం దీనికి ప్రధాన కారణాలు.

పెరుగుతున్న బంగారం ధరలు లోన్ విలువలను పెంచుతున్నాయి

బంగారం ధరల్లో స్థిరమైన పెరుగుదల మార్కెట్‌కు బాగా ఊతమిచ్చింది. పెరిగిన విలువలతో, వినియోగదారులు తమ బంగారం ఆభరణాలపై ఎక్కువ రుణాలు పొందుతున్నారు, వారి రుణ సామర్థ్యం పెరుగుతోంది. ఆర్థిక సంస్థలకు, బంగారం-ఆధారిత రుణాలు తాకట్టుగా గట్టి ఆస్తి ఉండటం వల్ల తక్కువ రిస్క్ తో కూడుకున్నవి. ఇది ఈ విభాగం యొక్క ఆస్తి నాణ్యతను పెంచి, సగటు లోన్ మొత్తాన్ని కూడా పెంచుతోంది.

సులువుగా అందుబాటులో ఉండటం, మారుతున్న వినియోగదారుల ప్రాధాన్యతలు

ఇతర రుణ రకాలతో పోలిస్తే, గోల్డ్ లోన్లకు దరఖాస్తు ప్రక్రియ చాలా సులభం. తక్కువ డాక్యుమెంటేషన్, ఆదాయ ధృవీకరణతోనే రుణాలు లభిస్తాయి. ఈ సౌలభ్యం వల్ల, ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో ఉన్నప్పుడు గృహాలు, చిన్న వ్యాపారాలకు ఇది ఒక ప్రాధాన్య ఎంపికగా మారింది. రుణగ్రహీతలు సురక్షితమైన క్రెడిట్ ఎంపికలను ఎక్కువగా ఎంచుకుంటున్నారు, అసురక్షిత రుణాలకు బదులుగా గోల్డ్ లోన్లను ఆచరణాత్మకమైన, పారదర్శకమైన ప్రత్యామ్నాయంగా చూస్తున్నారు. గ్రామీణ ప్రాంతాలకే పరిమితం కాకుండా, పట్టణ నిపుణులు, చిన్న వ్యాపార యజమానులు నిధుల అవసరాల కోసం, విస్తరణ, ఇన్వెంటరీ లేదా వర్కింగ్ క్యాపిటల్ కోసం కూడా వీటిని ఆశ్రయిస్తున్నారు.

విస్తృత రుణ ధోరణులు, క్రెడిట్ మార్కెట్ డైనమిక్స్

ఈ గోల్డ్ లోన్ల పెరుగుదల, భారతదేశ రిటైల్ రుణాల విస్తృత విస్తరణలో భాగమే. మార్చి 2026 నాటికి రిటైల్ రుణాలు 16.6% పెరిగి ₹170.2 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి. వినియోగ రుణాలలో 15.3% వృద్ధి కనిపించగా, క్రెడిట్ కార్డ్ బ్యాలెన్స్‌లు నిలిచిపోయాయి. ఇది వినియోగదారులు సురక్షిత రుణాల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారని సూచిస్తుంది. గోల్డ్ లోన్ల బలమైన పనితీరు మొత్తం క్రెడిట్ మార్కెట్ మెరుగుదలకు దోహదపడింది, దేశంలో ఇది రెండవ అతిపెద్ద రిటైల్ క్రెడిట్ బుక్‌గా అవతరించింది.

ఆందోళనలు: డిఫాల్ట్, అధిక లివరేజ్

అయితే, బలమైన వృద్ధి మధ్య, ఒత్తిడికి సంబంధించిన తొలి సంకేతాలు కనిపిస్తున్నాయి. ప్రత్యేకించి ₹2.5 లక్షలకు మించిన రుణాలు లేదా బహుళ గోల్డ్ లోన్లు తీసుకున్నవారిలో డిఫాల్ట్ రేట్లు పెరిగాయి. ట్రాన్స్‌యూనియన్ CIBIL డేటా ప్రకారం, ₹2.5 లక్షలకు పైగా లోన్లు ఉన్నవారిలో డిఫాల్ట్ రేటు **1.5%**గా ఉంది, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో సగటు 1.1% కంటే ఎక్కువ. ఐదు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ గోల్డ్ లోన్లు కలిగినవారు అత్యధికంగా 1.9% డిఫాల్ట్ రేటును చూపించారు. ఇది కొంతమంది ఒత్తిడిలో ఉన్న రుణగ్రహీతలకు ఈ లోన్లు చివరి ఆశ్రయం అని సూచిస్తుంది. బంగారం ధరల్లో ఆకస్మిక పతనం వల్ల కలిగే ప్రభావాలను ఎదుర్కోవడానికి రుణదాతలు ఈ పోర్ట్‌ఫోలియోలను నిశితంగా పర్యవేక్షిస్తున్నారు.

పోటీ వాతావరణం, నియంత్రణ వ్యవస్థ

గోల్డ్ లోన్ రంగం కొత్త ప్రవేశకులు, మధ్య-స్థాయి NBFCల నుండి తీవ్రమైన పోటీని ఎదుర్కొంటోంది. బ్యాంకులు, ముఖ్యంగా ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు, ఈ రంగంలో ఆధిపత్యం చెలాయిస్తున్నాయి. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) లోన్-టు-వాల్యూ (LTV) నిష్పత్తులపై కొత్త మార్గదర్శకాలు, విలువ నిర్ధారణ, వేలం నియమాలలో మెరుగైన పారదర్శకతను ప్రవేశపెట్టింది. ఈ చర్యలు రంగాన్ని క్రమబద్ధీకరించడానికి, వినియోగదారుల విశ్వాసాన్ని పెంచడానికి ఉద్దేశించబడ్డాయి. డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు, NBFCలు కూడా ప్రాప్యతను మెరుగుపరిచి, ప్రక్రియలను క్రమబద్ధీకరించాయి.

భవిష్యత్ అంచనాలు

వ్యవస్థీకృత గోల్డ్ లోన్ మార్కెట్ FY26లో ఊహించిన దానికంటే ముందే ₹15 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు, భవిష్యత్తులో కూడా వృద్ధి కొనసాగుతుందని భావిస్తున్నారు. బంగారం ధరలు అధికంగా ఉండటం, అసురక్షిత రుణ నిబంధనలు కఠినతరం కావడం వల్ల సురక్షిత రుణాల వైపు మొగ్గు చూపడం, భారతీయ గృహాలలో గణనీయమైన నిరుపయోగంగా ఉన్న బంగారం నిల్వలు ఈ ఊపును కొనసాగించనున్నాయి. అయితే, అధిక లివరేజ్ ఉన్న రుణగ్రహీతలలో పెరుగుతున్న డిఫాల్ట్ రేట్లను రుణదాతలు, నియంత్రణ సంస్థలు దీర్ఘకాలిక స్థిరత్వాన్ని నిర్ధారించడానికి నిరంతరం పర్యవేక్షించాల్సిన అవసరం ఉంది.