Whalesbook
రిటైల్ రుణాల దిశగా మారిన పరిశ్రమ
ఇప్పటివరకు అసెట్ రికన్స్ట్రక్షన్ కంపెనీలకు (ARCs) పెద్ద మొత్తంలో ఉండే కార్పొరేట్ రుణాల పరిష్కారం ప్రధాన ఆదాయ వనరుగా ఉండేది. కానీ ఈ ఆర్థిక సంవత్సరంలో, రిటైల్ రంగంలో పెరుగుతున్న డిఫాల్ట్లు ARCs కు వ్యాపారాన్ని అందిస్తున్నాయి. తక్కువ విలువ కలిగిన, ఎక్కువ సంఖ్యలో ఉన్న రిటైల్ రుణాల డిఫాల్ట్లు ఇప్పుడు ARCs కు స్థిరమైన వ్యాపార మార్గాన్ని చూపిస్తున్నాయి. ఈ మార్పు వల్ల, రిటైల్ రుణాలకు సంబంధించిన సెక్యూరిటీ రసీదుల జారీ ₹58,826 కోట్లకు చేరుకుంది. మొత్తం ₹3.51 లక్షల కోట్ల జారీ మార్కెట్లో ఇది గణనీయమైన వాటాను కలిగి ఉంది. కార్పొరేట్ రుణాల కొనుగోళ్లు ₹1.5 లక్షల కోట్లుగా ఉన్నప్పటికీ, రిటైల్ రంగం మూడు రెట్లు వేగంగా వృద్ధి చెందుతోంది.
బ్యాలెన్స్ షీట్లను శుభ్రం చేసుకునే వ్యూహం
2027 నాటికి రానున్న ఎక్స్పెక్టెడ్ క్రెడిట్ లాస్ (ECL) అకౌంటింగ్ ఫ్రేమ్వర్క్కు మారే ముందు, ఆర్థిక సంస్థలు తమ బ్యాలెన్స్ షీట్లను శుభ్రం చేసుకోవడానికి ARCs మార్గాన్ని ఎక్కువగా ఉపయోగిస్తున్నాయి. ఈ కొత్త నిబంధనల ప్రకారం, బ్యాంకులు రుణ చక్రం ప్రారంభంలోనే సంభావ్య నష్టాలకు కేటాయింపులు చేయాల్సి ఉంటుంది. దీనివల్ల, డిఫాల్ట్ అయిన అన్సెక్యూర్డ్ పర్సనల్ లోన్లు లేదా క్రెడిట్ కార్డ్ రుణాలను కలిగి ఉండటం మూలధన పరంగా సమర్థవంతంగా ఉండదు. ఈ పోర్ట్ఫోలియోలను ఇప్పుడు వదిలించుకోవడం ద్వారా, రుణదాతలు వ్యక్తిగత వసూళ్ల యొక్క దీర్ఘకాలిక, కష్టమైన ప్రక్రియ కంటే తక్షణ మూలధన సమృద్ధికి ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారు.
వాల్యుయేషన్, రికవరీలో సవాళ్లు
ఆస్తుల కొనుగోళ్లు పెరగడం రంగం ఆరోగ్యంగా ఉందని సూచిస్తున్నప్పటికీ, ARCల లాభదాయకతకు గణనీయమైన రిస్క్లు ఉన్నాయి. రిటైల్ పోర్ట్ఫోలియోలలో సాధారణంగా అన్సెక్యూర్డ్ అప్పులు ఉంటాయి. వీటికి, కొలేటరల్-బ్యాక్డ్ కార్పొరేట్ రుణాలతో పోలిస్తే రికవరీ రేట్లు చాలా తక్కువగా ఉంటాయి. వసూలు ఖర్చులు - న్యాయపరమైన అడ్డంకులు, కాంటాక్ట్ సెంటర్ ఓవర్హెడ్, డేటా అనలిటిక్స్ అవసరాలు - వ్యక్తిగత ఖాతాల సంఖ్య పెరిగే కొద్దీ సరిగా స్కేల్ అవ్వవు. అంతేకాకుండా, ఈ ఆస్తులలో చాలావరకు ఇప్పటికే రైట్-ఆఫ్ చేయబడ్డాయి, అంటే మిగిలిన రుణాల నాణ్యత చాలా క్షీణించి ఉండవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు అప్రమత్తంగా ఉండాలి, ఎందుకంటే కొనుగోళ్ల పెరుగుదల నేరుగా నగదు ప్రవాహంతో ముడిపడి ఉండదు. 'డిస్ట్రెస్డ్ రిటైల్ పూల్స్' నుండి ARCs విలువను గ్రహించే సామర్థ్యం ఇంకా నిరూపించబడలేదు.