భారత క్రెడిట్ కార్డులు పెరుగుతున్నా.. ఖర్చు మాత్రం తగ్గుతోంది!

క్రెడిట్ కార్డుల జోరు వెనుక మాంద్యం

భారతదేశ క్రెడిట్ కార్డుల మార్కెట్లో ఒక వింత పరిస్థితి నెలకొంది. ఒకవైపు జారీ అవుతున్న కార్డుల సంఖ్య రికార్డు స్థాయికి చేరుకుంటుంటే, మరోవైపు ఒక్కో కార్డుపై వినియోగదారులు చేసే ఖర్చు మాత్రం తగ్గుతోంది. ఉదాహరణకు, ICICI Bank ఏప్రిల్ 2026లో 151,000 కంటే ఎక్కువ కార్డులను జారీ చేసి, ఈ పెరుగుదలకు దోహదపడింది. కానీ, ఈ కొత్త కార్డుల పెరుగుదల వెనుక పరిశ్రమలో ఒక నిర్మాణాత్మక మాంద్యం దాగి ఉంది.

రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) నివేదికల ప్రకారం, నెలవారీ నికర క్రెడిట్ కార్డుల జోడింపులు ఫిబ్రవరిలో 1.05 మిలియన్ గరిష్ట స్థాయి నుంచి సుమారు 802,000కి పడిపోయాయి. బ్యాంకులు ఇప్పుడు పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లకు సున్నితంగా ఉండే ఆర్థిక వ్యవస్థలో, వేగవంతమైన విస్తరణ కంటే క్రెడిట్ నాణ్యతకు ప్రాధాన్యతనిస్తున్నాయి.

వాల్యుయేషన్స్ జాగ్రత్త వృద్ధిని సూచిస్తున్నాయి

HDFC Bank, ICICI Bank వంటి ప్రధాన బ్యాంకులు, పెట్టుబడిదారులు వేగవంతమైన వృద్ధికి బదులుగా స్థిరమైన, దీర్ఘకాలిక లాభాలను ఆశిస్తున్నారని సూచించే ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్ (P/E) నిష్పత్తుల వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, SBI Cards వంటి స్వచ్ఛమైన క్రెడిట్ కార్డు కంపెనీలు సవాళ్లను ఎదుర్కొంటున్నాయి. ఇప్పటికే ఉన్న కస్టమర్ బేస్ తో క్రాస్-సెల్లింగ్ చేసే పెద్ద బ్యాంకులతో పోలిస్తే, ఈ ప్రత్యేకమైన జారీదారులకు కస్టమర్ సముపార్జన ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉంటాయి మరియు రుణ డిఫాల్ట్లకు ఎక్కువ గురయ్యే ప్రమాదం ఉంది.

Federal Bank, RBL Bank వంటి మిడ్-టైర్ బ్యాంకులు సముచిత మార్కెట్లను లక్ష్యంగా చేసుకుంటున్నాయి, కానీ మొత్తం రిటైల్ క్రెడిట్ రంగాన్ని ప్రభావితం చేస్తున్న అదే ఆర్థిక ఒత్తిళ్లకు అవి కూడా గురవుతున్నాయి.

వినియోగదారుల జాగ్రత్త, రుణదాతల రిస్కులు

ఒక్కో కార్డుపై సగటు ఖర్చు తగ్గడం, వినియోగదారులు తమ విచక్షణతో చేసే ఖర్చుల విషయంలో మరింత జాగ్రత్తగా ఉన్నారని సూచిస్తోంది. ముఖ్యంగా ఆర్థిక సంవత్సరం చివరిలో వచ్చే సాధారణ ఖర్చుల పెరుగుదల తర్వాత ఈ పరిస్థితి కనిపిస్తోంది. RuPay క్రెడిట్ కార్డులను UPI తో అనుసంధానించడం కార్డు జారీ సంఖ్యలను పెంచుతున్నప్పటికీ, ఇది ఇంకా అధిక-మార్జిన్ లావాదేవీలకు దారితీయలేదు.

రుణదాతలు పెరిగిన సమ్మతి ఖర్చులను కూడా ఎదుర్కొంటున్నారు మరియు చెడ్డ రుణాల పెరుగుదలను నివారించడానికి తమ రుణ ప్రమాణాలను కఠినతరం చేయాలి. ఒక్కో కార్డుపై ఖర్చు తగ్గడం కొనసాగితే, లాభదాయకత కంటే వాల్యూమ్ పై దృష్టి సారించిన కంపెనీలు తమ లాభాలు తగ్గుముఖం పట్టడాన్ని చూడవచ్చు, ప్రత్యేకించి వారు ఇంతకుముందు స్కేల్ కు ప్రాధాన్యతనిచ్చి ఉంటే.

తదుపరి ఏమి చూడాలి?

విశ్లేషకులు సురక్షితమైన రిటైల్ రుణాల వైపు మళ్లుతున్న ధోరణిని నిశితంగా గమనిస్తున్నారు. క్రెడిట్ కార్డుల విభాగం మధ్యస్తంగా వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా వేయబడింది, అగ్రగామి నాలుగు జారీదారులు తమ ఆధిపత్య మార్కెట్ వాటాను మరింత పటిష్టం చేసుకునే అవకాశం ఉంది, ఇప్పటికే మొత్తం ఖర్చులో 75% కంటే ఎక్కువ వాటా కలిగి ఉన్నారు.

భవిష్యత్తులో బ్యాంకుల విజయం, కేవలం కొత్త ఖాతాలను జోడించడం కంటే ఇప్పటికే ఉన్న కస్టమర్లతో సంబంధాలను బలోపేతం చేయడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులు ఆస్తి నాణ్యత మరియు ప్రతి వినియోగదారుడిపై లాభదాయకతపై దృష్టి సారించే బ్యాంకులను వెతకాలని సలహా ఇస్తున్నారు, ఎందుకంటే ప్రధాన పట్టణ కేంద్రాలలో కొత్త, అధిక-ఖర్చు చేసే కస్టమర్లను సంపాదించడం కష్టతరం అవుతోంది.