ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు: లోన్ రైట్-ఆఫ్స్‌లో భారీ తగ్గుదల.. రికార్డు లాభాలతో దూసుకెళ్తున్న PSBs!

ఆస్తి నాణ్యతలో గణనీయమైన మెరుగుదల

ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం (FY25-26) ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులకు (PSBs) ఒక అద్భుతమైన సంవత్సరంగా నిలిచింది. దాదాపు 8 సంవత్సరాల తర్వాత, లోన్ రైట్-ఆఫ్స్ గణనీయంగా తగ్గాయి. ముఖ్యంగా బ్యాంక్ ఆఫ్ బరోడా, బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా, ఇండియన్ బ్యాంక్ వంటివి వరుసగా FY18, FY16, FY19 తర్వాత అత్యల్ప రైట్-ఆఫ్స్ నమోదు చేశాయి. కొన్ని వేల కోట్ల రూపాయల విలువైన రుణాల రైట్-ఆఫ్స్ తగ్గడం వెనుక, కొత్తగా నిరర్ధక ఆస్తులు (NPAs) ఏర్పడటం తగ్గడం, అలాగే గతంలో డిఫాల్ట్ అయిన రుణాలను విజయవంతంగా తిరిగి రాబట్టడం వంటివి ముఖ్య పాత్ర పోషించాయి.

కేంద్ర ఆర్థిక మంత్రిత్వ శాఖ కూడా ఈ సానుకూల ధోరణిని ధృవీకరించింది. మార్చి 31, 2026 నాటికి, PSBs సంచిత స్థూల NPA నిష్పత్తి (Gross NPA ratio) **1.93%**కి, నికర NPA నిష్పత్తి (Net NPA ratio) **0.39%**కి పడిపోయాయి. ఈ అంకెలు దేశ బ్యాంకింగ్ రంగంలో ఒత్తిడితో కూడిన ఆస్తుల పరంగా చారిత్రక కనిష్టాలు. కేవలం రైట్-ఆఫ్స్ ద్వారా బ్యాలెన్స్ షీట్లను శుభ్రం చేసుకోవడం కాకుండా, రుణాల పరిష్కారం (Resolution)పై దృష్టి సారించే వ్యూహాలకు మారడం దీనికి కారణమని చెప్పవచ్చు. ప్రస్తుతం, PSBs యొక్క ప్రొవిజనింగ్ కవరేజ్ రేషియోలు (PCR) 90% కంటే ఎక్కువగా ఉన్నాయి, ఇది బ్యాంకుల ఆర్థిక పటిష్టతను సూచిస్తుంది.

రికార్డు లాభాలకు కారణాలివే

మెరుగైన ఆస్తి నాణ్యత, PSBs యొక్క రికార్డు స్థాయి లాభదాయకతకు ప్రధాన చోదక శక్తిగా మారింది. FY25-26లో, ఈ బ్యాంకుల సంచిత నికర లాభం (Net Profit) గత ఏడాదితో పోలిస్తే 11.1% పెరిగి, చారిత్రక గరిష్టమైన ₹1.98 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది. ఇది వరుసగా నాలుగో సంవత్సరం లాభాలు ఆర్జించడం కావడం విశేషం. FY26 చివరి నాటికి, రుణాల వృద్ధి (Credit Growth) 12.8% పెరిగి ₹283.3 లక్షల కోట్లకు చేరుకోవడం కూడా ఈ పనితీరును మరింత బలోపేతం చేసింది.

ఇక వాల్యుయేషన్ల విషయానికొస్తే, ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు ప్రస్తుతం తమ ప్రైవేట్ రంగ తోటి బ్యాంకులతో పోలిస్తే ఆకర్షణీయమైన మల్టిపుల్స్‌తో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. మే 2026 మధ్య నాటికి, బ్యాంక్ ఆఫ్ బరోడా (P/E ~6.40), యూనియన్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (P/E ~6.60), పంజాబ్ నేషనల్ బ్యాంక్ (P/E ~6.90) వంటివి, HDFC బ్యాంక్ (P/E ~15.60) మరియు ICICI బ్యాంక్ (P/E ~16.50) వంటి ప్రధాన ప్రైవేట్ రుణదాతలతో పోలిస్తే చాలా తక్కువ P/E నిష్పత్తులను కలిగి ఉన్నాయి. యాక్సిస్ బ్యాంక్ సుమారు 15.90 P/Eతో ట్రేడ్ అవుతోంది. ఈ వాల్యుయేషన్ వ్యత్యాసం, ఆస్తి నాణ్యత గణనీయంగా మెరుగుపడినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ ఇంకా ఆ స్థాయిలో ప్రతిబింబించలేదని సూచిస్తోంది.

ముందున్న రిస్కులు

అన్ని సానుకూల పరిణామాలు ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని రిస్కులు పొంచి ఉన్నాయి. ప్రస్తుత ఆర్థిక వాతావరణం స్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని క్రెడిట్ విభాగాలలో NPAలు పెరిగే ప్రమాదం ఉందని విశ్లేషకులు హెచ్చరిస్తున్నారు. సాధారణంగా, వేగవంతమైన రుణ వృద్ధి మరియు ఆర్థిక మందగమనం తర్వాత NPAలు పెరిగే అవకాశం ఉంటుంది, ఇది ఆస్తి నాణ్యత యొక్క చక్రీయ స్వభావాన్ని తెలియజేస్తుంది. PSBs తమ ప్రొవిజనింగ్ కవరేజ్ నిష్పత్తులను గణనీయంగా పెంచుకున్నప్పటికీ, ఒకవేళ ఆర్థిక వ్యవస్థలో తీవ్ర మందగమనం వస్తే, అది బ్యాంకుల మూలధనాన్ని ప్రభావితం చేయవచ్చు.

అంతేకాకుండా, రైట్-ఆఫ్స్ తగ్గినప్పటికీ, పాత ఒత్తిడితో కూడిన ఆస్తుల మొత్తం విలువ ఒక అంశంగానే ఉంది. రికవరీ వ్యూహాలలో మార్పులు ఎల్లప్పుడూ తక్షణ ఫలితాలను ఇవ్వకపోవచ్చు. HDFC బ్యాంక్, ICICI బ్యాంక్ వంటి ప్రైవేట్ బ్యాంకులు తరచుగా రిస్క్‌లను మెరుగ్గా నిర్వహించగలవు మరియు వేగంగా ఆవిష్కరణలు చేయగలవు, ఇది వారికి ఒక అదనపు ప్రయోజనాన్ని ఇస్తుంది. ప్రస్తుత లాభాల కొనసాగింపు, మారుతున్న వడ్డీ రేట్ల పరిస్థితులలో నికర వడ్డీ మార్జిన్‌లను (Net Interest Margins) నిర్వహించడం మరియు ఇతర బ్యాంకులు, ఫిన్‌టెక్ సంస్థల నుండి పోటీని ఎదుర్కోవడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకుల భవిష్యత్ అంచనాలు

PSBs యొక్క మెరుగైన ఆస్తి నాణ్యత మరియు కార్యాచరణ సామర్థ్యం భవిష్యత్తులో కూడా లాభాలను కొనసాగించడంలో సహాయపడతాయని అంచనా. కేంద్ర ఆర్థిక మంత్రిత్వ శాఖ యొక్క జాగ్రత్తతో కూడిన ప్రొవిజనింగ్, మెరుగైన అండర్ రైటింగ్ మరియు సమర్థవంతమైన రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ వంటి వాటిపై దృష్టి, ఈ సానుకూల గమనాన్ని కొనసాగించాలనే నిబద్ధతను సూచిస్తుంది. ప్రస్తుతం ఆస్తి నాణ్యత స్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ, ఆర్థిక మార్పులను పర్యవేక్షించడం చాలా కీలకం. బలమైన మూలధనం, పటిష్టమైన బ్యాలెన్స్ షీట్లు మరియు రికవరీపై దృష్టి సారించడం, భారతదేశం యొక్క విస్తరిస్తున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలో సవాళ్లను ఎదుర్కోవడానికి మరియు వృద్ధి అవకాశాలను అందిపుచ్చుకోవడానికి ఈ బ్యాంకులకు సహాయపడుతుంది.