దేశంలోని బ్యాంకింగ్ రంగంలో కీలక మార్పు కనిపిస్తోంది. FY26 నాటికి మొత్తం డిపాజిట్లలో టర్మ్ డిపాజిట్ల వాటా **61%**కి చేరుకుంది. ఇది 2019లో **58%**గా ఉండేది. కస్టమర్లు అధిక రాబడినిచ్చే సాధనాల వైపు మొగ్గు చూపడంతో, CASA నిష్పత్తులు తగ్గుతున్నాయి. దీనివల్ల బ్యాంకుల ఫండింగ్ ఖర్చులు పెరుగుతున్నాయి.
అసలు ఏం జరిగింది?
భారతీయ బ్యాంకింగ్ రంగంలో కస్టమర్లు తమ డబ్బును ఎలా ఉంచుతున్నారనే దానిపై ఒక ముఖ్యమైన మార్పు కనిపిస్తోంది. క్రిసిల్ (Crisil) నివేదిక ప్రకారం, ఫైనాన్షియల్ ఇయర్ 2026 నాటికి, మొత్తం బ్యాంక్ డిపాజిట్లలో టర్మ్ డిపాజిట్లు (ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లు అని కూడా అంటారు) 61% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. ఏడేళ్ల క్రితం, అంటే 2019 ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఈ వాటా **58%**గా ఉంది.
దీనికి విరుద్ధంగా, కరెంట్ అకౌంట్లు మరియు సేవింగ్స్ అకౌంట్ల (CASA)లో ఉన్న డబ్బు వాటా **39%**కి పడిపోయింది. ఏడు సంవత్సరాల క్రితం ఇది **42%**గా ఉండేది. బ్యాంకులు సాధారణంగా ఈ ఖాతాలపై చాలా తక్కువ వడ్డీని చెల్లిస్తాయి కాబట్టి, CASA అనేది బ్యాంకులకు చౌకైన నిధుల వనరుగా పరిగణించబడుతుంది. CASA వాటా తగ్గినప్పుడు, బ్యాంకులు తమ రుణ వ్యాపారానికి నిధులు సమకూర్చుకోవడానికి అధిక వడ్డీ రేట్లున్న టర్మ్ డిపాజిట్లపై ఎక్కువగా ఆధారపడాల్సి వస్తుంది.
బ్యాంకుల లాభదాయకతపై ఈ మార్పు ఎందుకు ముఖ్యం?
ఒక బ్యాంకుకు, నిధుల ఖర్చు (Cost of Funds) అనేది లాభదాయకతను నడిపించే ప్రధాన అంశం. కస్టమర్లు తక్కువ వడ్డీ రేట్లున్న సేవింగ్స్ ఖాతాల నుండి అధిక వడ్డీ రేట్లున్న టర్మ్ డిపాజిట్లకు డబ్బును మార్చినప్పుడు, బ్యాంకు చెల్లించాల్సిన వడ్డీ ఖర్చు పెరుగుతుంది. బ్యాంకులు తమ రుణాలపై అధిక వడ్డీ రేట్లను వసూలు చేయడం ద్వారా ఈ పెరిగిన ఖర్చులను రుణగ్రహీతలకు బదిలీ చేయలేకపోతే, వారి నికర వడ్డీ మార్జిన్ (NIM) - అంటే బ్యాంకు రుణాలు, డిపాజిట్లపై సంపాదించే మొత్తానికి మధ్య వ్యత్యాసం - ఒత్తిడికి లోనవుతుంది.
ఈ మార్పు బ్యాంకులకు తక్కువ ఖర్చుతో పనిచేసే సామర్థ్యాన్ని తగ్గిస్తుంది. ప్రస్తుత పరిస్థితుల్లో, రిటైల్ కస్టమర్లు తమ పొదుపుపై మెరుగైన రాబడిని కోరుకుంటున్నందున, డిపాజిట్లను ఆకర్షించడానికి మరియు నిలుపుకోవడానికి బ్యాంకులు మరింత కష్టపడాల్సి వస్తుందని, ఎక్కువ చెల్లించాల్సి వస్తుందని ఈ ధోరణి సూచిస్తుంది.
ప్రైవేట్ బ్యాంకులు వర్సెస్ పబ్లిక్ సెక్టార్ బ్యాంకులు
ఈ మార్పు ప్రభావం పరిశ్రమ అంతటా ఒకేలా లేదు. ప్రైవేట్ రంగ బ్యాంకులు FY26లో **38%**కి, FY19లో 42% నుండి తమ CASA నిష్పత్తులలో గణనీయమైన తగ్గుదలను చూశాయి. పబ్లిక్ సెక్టార్ బ్యాంకులు ఇదే కాలంలో 41% నుండి **39%**కి తమ CASA నిష్పత్తి తగ్గడంతో, మరింత స్థిరమైన పనితీరును కనబరిచాయి.
ప్రైవేట్ రంగంలో ఈ వ్యత్యాసానికి కొన్ని నిర్మాణాత్మక మార్పులు కూడా కారణమని చెప్పవచ్చు. ఉదాహరణకు, 2024 ఆర్థిక సంవత్సరంలో HDFC లిమిటెడ్ మరియు HDFC బ్యాంక్ మధ్య జరిగిన విలీనం, విలీనం చేయబడిన సంస్థ యొక్క లయబిలిటీ ప్రొఫైల్ను మార్చివేసింది మరియు పరిశ్రమ సగటును ప్రభావితం చేసింది.
రెపో రేటు, డిపాజిట్ రేట్ల మధ్య అంతరం
డిపాజిట్ ఖర్చులను నిర్వహించడంలో ఉన్న ఇబ్బంది, సెంట్రల్ బ్యాంక్ పాలసీ రేట్లలో మార్పులకు బ్యాంకులు ఎలా స్పందిస్తున్నాయో దానిలో కూడా కనిపిస్తుంది. ఫిబ్రవరి 2025 నుండి మార్చి 2026 మధ్య, రెపో రేటులో మొత్తం 125 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గినా, బ్యాంకులు కొత్త టర్మ్ డిపాజిట్లపై రేట్లను సుమారు 48 బేసిస్ పాయింట్లు మాత్రమే తగ్గించాయి. ఈ అంతరం, బ్యాంకులు డిపాజిట్ వృద్ధికి, స్థిరత్వానికి ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నాయని, తక్షణ రేట్ల తగ్గింపు కంటే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఈక్విటీల వంటి ఇతర ఆర్థిక మార్గాల వైపు ఎక్కువగా మళ్ళుతున్న పొదుపుల కోసం పోటీగా నిలవడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాయని సూచిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులు ఏమి గమనించాలి?
బ్యాంకుల పనితీరును ట్రాక్ చేసే పెట్టుబడిదారులు, కేవలం లోన్ వృద్ధి గణాంకాలకు మించి చూడాలి. రాబోయే త్రైమాసికాల్లో గమనించాల్సిన ముఖ్యమైన అంశాలు నిధుల ఖర్చు (Cost of Funds) మరియు NIM ల కదలికలు.
- మార్జిన్ స్థిరత్వం: డిపాజిట్ల ఖర్చు పెరుగుతున్నప్పటికీ, బ్యాంకులు తమ మార్జిన్లను నిలబెట్టుకోగలవా అని గమనించండి.
- లయబిలిటీ మిక్స్: CASA నిష్పత్తిని మెరుగుపరచడానికి లేదా అధిక-వ్యయం గల టర్మ్ డిపాజిట్ల వృద్ధిని నిర్వహించడానికి మేనేజ్మెంట్ వ్యూహాలపై వ్యాఖ్యానాన్ని తనిఖీ చేయండి.
- అసెట్-లయబిలిటీ నిర్వహణ: బ్యాంకులు ఖర్చులను విజయవంతంగా బదిలీ చేయగలవా లేదా డిపాజిట్లపై అధిక వడ్డీ రేట్ల ఒత్తిడిని వారి లాభదాయకత గ్రహిస్తుందా అని శ్రద్ధ వహించండి.