దేశీయ బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో ఉన్న భారీ నగదు నిల్వలను (Liquidity) వాడుకునేందుకు బ్యాంకులు సరికొత్త 'సెమీ-ఫిక్స్డ్' హోమ్ లోన్ ప్రొడక్టులను అందుబాటులోకి తెస్తున్నాయి. రికార్డు స్థాయి ఫారెక్స్ ఇన్ఫ్లోల వల్ల ఏర్పడిన ఈ అదనపు నిధులను సురక్షితంగా మళ్లించేందుకు బ్యాంకులు ఈ హైబ్రిడ్ ప్లాన్ వేస్తున్నాయి.
అదనపు నిధులపై బ్యాంకుల వ్యూహం
బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో ప్రస్తుతం $136.38 బిలియన్ల భారీ లిక్విడిటీ నిల్వలు ఉన్నాయి. ఇది గత 4.4 ఏళ్లలో గరిష్ట స్థాయి. ముఖ్యంగా RBI యొక్క FCNR(B) డిపాజిట్ స్వాప్ ఫెసిలిటీ ద్వారా వచ్చిన నిధుల వల్ల బ్యాంకుల వద్ద నగదు పోగుపడింది. సాధారణంగా బ్యాంకులు ఈ నిధులను గవర్నమెంట్ సెక్యూరిటీలలో పార్క్ చేస్తాయి, కానీ వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గుల వల్ల బాండ్ ధరలు ప్రభావితమయ్యే రిస్క్ ఉంటుంది. అందుకే, ఇప్పుడు బ్యాంకులు ఈ మూలధనాన్ని హోమ్ లోన్స్ రూపంలోకి మళ్లించి, ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి స్థిరమైన వడ్డీ మార్జిన్లను (Interest Spreads) లాక్ చేసుకోవాలని చూస్తున్నాయి.
రంగంలోకి దిగిన ప్రముఖ బ్యాంకులు
ప్రస్తుతం కొన్ని బ్యాంకులు ఇప్పటికే ఈ హైబ్రిడ్ లోన్లను ప్రవేశపెట్టాయి:
- HSBC: 3 ఏళ్లకు 7.50%, 5 ఏళ్లకు 8.25% చొప్పున ఫిక్స్డ్ రేట్లను ఆఫర్ చేస్తోంది.
- Kotak Mahindra Bank: సుమారు 65 నెలల పాటు వడ్డీ రేటును ఫిక్స్ చేసేలా హైబ్రిడ్ ఆప్షన్లను అందుబాటులోకి తెచ్చింది.
మార్జిన్లపై ఒత్తిడి - ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సిన అంశాలు
ఈ ప్రయత్నం బాగున్నప్పటికీ, బ్యాంకింగ్ రంగం 17% నుండి 18% వరకు క్రెడిట్ గ్రోత్ను చూస్తోంది. కానీ డిపాజిట్ గ్రోత్ అంత వేగంగా లేదు. తక్కువ వడ్డీ కలిగిన సేవింగ్స్ డిపాజిట్లు ఆశించిన స్థాయిలో రాకపోవడంతో, బ్యాంకులు ఖరీదైన టర్మ్ డిపాజిట్లపై ఆధారపడాల్సి వస్తోంది. ఇది బ్యాంకుల 'కాస్ట్ ఆఫ్ ఫండ్స్'ను పెంచుతోంది.
ముందుముందు అడ్వాన్స్ టాక్స్ చెల్లింపులు, కొత్త IPOల వల్ల ఈ అదనపు లిక్విడిటీ తగ్గే అవకాశం ఉంది. ఒకవేళ లిక్విడిటీ టైట్ అయితే, ఇప్పటికే ఫిక్స్డ్ రేటుతో లోన్లు ఇచ్చిన బ్యాంకులు, మార్కెట్ రేట్లు పెరిగినప్పుడు ఇబ్బందుల్లో పడే ప్రమాదం ఉంది. కాబట్టి ఇన్వెస్టర్లు రాబోయే త్రైమాసికాల్లో బ్యాంకుల 'నెట్ ఇంట్రెస్ట్ మార్జిన్స్' (NIMs) ఎలా ఉండబోతున్నాయో నిశితంగా గమనించాలి.