భారతీయ బ్యాంకులు **18%** క్రెడిట్ గ్రోత్ తో దూసుకుపోతున్నప్పటికీ, పెరుగుతున్న నిధుల ఖర్చుల (Funding Costs) కారణంగా లాభదాయకత (Profitability) ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నాయి. తక్కువ వడ్డీకే డిపాజిట్లను ఆకర్షించడంలో బ్యాంకులు ఇబ్బందులు పడుతుండటంతో, ఖరీదైన బల్క్ ఫండింగ్పై ఆధారపడాల్సి వస్తోంది. ఇది FY27 వరకు లాభాల మార్జిన్లను ఒత్తిడిలో ఉంచే అవకాశం ఉంది.
Detailed Coverage
అధిక క్రెడిట్ గ్రోత్.. కానీ లాభాలకు ఎక్కడ గండి?
ప్రస్తుతం భారత బ్యాంకింగ్ రంగం ఒక విచిత్రమైన సవాలును ఎదుర్కొంటోంది. ఒకవైపు క్రెడిట్ గ్రోత్ వేగంగా పెరుగుతుంటే, మరోవైపు కార్యకలాపాల ఖర్చులు కూడా పెరుగుతున్నాయి. అధికారిక గణాంకాల ప్రకారం, జూన్ చివరి నాటికి క్రెడిట్ గ్రోత్ 18% కి చేరుకుంది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే రెట్టింపు అయ్యింది (గత ఏడాది 9%). అయితే, ఈ విస్తరణ బ్యాంకుల ఆదాయంలో అదే స్థాయిలో పెరుగుదలకు దారితీయడం లేదు. ఈ రుణాల పెరుగుదలకు ప్రధాన కారణం కార్పొరేట్ క్రెడిట్. వ్యాపారాలు తమ కార్యకలాపాలు, కొత్త ప్రాజెక్టుల కోసం ఖర్చులను పెంచడం ఆర్థిక వ్యవస్థకు సానుకూల సంకేతం.
డిపాజిట్ ఖర్చుల ప్రభావం
బ్యాంకులు రుణాలు ఎక్కువగా ఇస్తున్నప్పటికీ, నెట్ ఇంటరెస్ట్ ఇన్కమ్ (NII) – అంటే రుణాలపై వచ్చే వడ్డీకి, డిపాజిట్లపై చెల్లించే వడ్డీకి మధ్య వ్యత్యాసం – పెరగడం పరిమితంగా ఉంది. దీనికి ప్రధాన కారణం కరెంట్ అండ్ సేవింగ్స్ అకౌంట్ (CASA) డిపాజిట్లు నెమ్మదిగా పెరగడం. ఇవి బ్యాంకులకు అతి తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన నిధులు. ఇలాంటి తక్కువ-ఖర్చు డిపాజిట్లను తగినంతగా ఆకర్షించలేనప్పుడు, బ్యాంకులు బల్క్ డిపాజిట్ల వైపు మొగ్గు చూపాల్సి వస్తుంది. బల్క్ డిపాజిట్లపై అధిక వడ్డీ చెల్లించాల్సి ఉంటుంది, ఇది నేరుగా నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్ను తగ్గిస్తుంది. కార్పొరేట్ డిమాండ్ను తీర్చడానికి బ్యాంకులు దూకుడుగా రుణాలు ఇవ్వడం కొనసాగిస్తున్నందున, ఈ అధిక-ఖర్చు నిధుల మిశ్రమం FY27 చివరి వరకు కొనసాగే అవకాశం ఉంది.
నియంత్రణ వాతావరణం, లిక్విడిటీ
భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) ఈ పరిణామాలను నిశితంగా గమనిస్తూనే, ఆర్థిక వ్యవస్థకు మద్దతునిస్తోంది. అధిక లోన్-టు-డిపాజిట్ నిష్పత్తులపై ఆందోళన వ్యక్తం చేయడానికి బదులుగా, నియంత్రణ సంస్థ లిక్విడిటీ మేనేజ్మెంట్ సాధనాలపై దృష్టి సారించింది. ముఖ్యంగా, ఏప్రిల్ నుండి అమలులోకి వచ్చిన లిక్విడిటీ కవరేజ్ రేషియో (LCR) నిబంధనలలో చేసిన సర్దుబాట్లు, బ్యాంకులకు రుణాలు ఇవ్వడానికి మరింత సౌలభ్యాన్ని కల్పించాయి. కార్పొరేట్ విస్తరణకు నిధులు సమకూర్చుకుంటూనే, తమ లాభదాయకతకు గణనీయమైన నష్టం కలగకుండా చూసుకోవడంలో బ్యాంకులు చేసే ప్రయత్నాలలో ఈ నియంత్రణ మద్దతు కీలకం. రాబోయే త్రైమాసికాల్లో మార్జిన్లను స్థిరీకరించడానికి కీలకమైన అంశమైన తమ ఫండింగ్ మిశ్రమాన్ని మెరుగుపరచడానికి బ్యాంకులు తమ డిపాజిట్ సేకరణ వ్యూహాలను ఎలా సమతుల్యం చేసుకుంటాయో చూడాలి. మార్జిన్లపై ఒత్తిడి తగ్గడం ప్రారంభమవుతుందా లేదా దిగువ-లైన్ పనితీరుపై ప్రతికూల ప్రభావం కొనసాగుతుందా అని అంచనా వేయడానికి త్రైమాసిక డిపాజిట్ వృద్ధిని, క్రెడిట్ వృద్ధితో పోల్చి చూడటం చాలా అవసరం.