గోల్డ్మన్ సాచ్స్ నివేదిక ప్రకారం, భారతీయ బ్యాంకులు తమ ఆస్తుల నాణ్యతను (Asset Quality) పటిష్టంగా ఉంచుతున్నాయి. ముఖ్యంగా, రిస్క్ ఎక్కువగా ఉండే అసురక్షిత రుణాల (Unsecured Loans) వృద్ధిని తగ్గించడం దీనికి ప్రధాన కారణం. మైక్రోఫైనాన్స్, కన్స్యూమర్ లోన్లలో ఒత్తిడి తగ్గినా, డిపాజిట్లపై అధిక వడ్డీల వల్ల మార్జిన్లపై ప్రభావం, MSME సెగ్మెంట్పై ఇన్వెస్టర్ల దృష్టి సారించారు.
బ్యాంకింగ్ రంగంలో కీలక మార్పులు
భారతీయ బ్యాంకింగ్ రంగం ప్రస్తుతం ఒక కీలక పరివర్తన దశలో ఉంది. ముఖ్యంగా, గతంలో ఆందోళనలు రేకెత్తించిన అసురక్షిత రిటైల్ రుణాల (Unsecured Retail Loans) పెరుగుదల గణనీయంగా తగ్గిందని గోల్డ్మన్ సాచ్స్ (Goldman Sachs) తన నివేదికలో పేర్కొంది. ఈ జాగ్రత్తతో కూడిన రుణ విధానం, బ్యాంకులు తమ ఆస్తుల నాణ్యతను అదుపులో ఉంచుకోవడానికి సహాయపడుతోంది.
అసురక్షిత రుణాల ట్రెండ్స్
గత 12-18 నెలల్లో బ్యాంకింగ్ రంగంలో అతిపెద్ద మార్పు రిస్క్ తో కూడిన రుణాలను తగ్గించడం. మైక్రోఫైనాన్స్ (MFI) రుణ పుస్తకం దాని గరిష్ట స్థాయి నుంచి 25% తగ్గింది. అదేవిధంగా, కన్స్యూమర్ అసురక్షిత రుణాల వృద్ధి కూడా గణనీయంగా తగ్గి, గత రెండేళ్లలో 25-30% వృద్ధి నుండి FY25, FY26 నాటికి 10-12% పరిధికి చేరింది. కఠినమైన ప్రమాణాలను పాటించడం ద్వారా, బ్యాంకులు ఈ విభాగాల్లోని సంభావ్య ఒత్తిడిని విజయవంతంగా నియంత్రించాయి. దీని ఫలితంగా, FY2026 నాటికి బ్యాంకుల స్థూల నిరర్ధక ఆస్తుల (GNPA) నిష్పత్తి బహుళ దశాబ్దాల కనిష్ట స్థాయి అయిన 1.8% కి చేరుకుంది.
MSME రుణాలపై దృష్టి
అయితే, అసురక్షిత రిటైల్ రుణాల రిస్క్ తగ్గినప్పటికీ, MSME (సూక్ష్మ, చిన్న, మధ్య తరహా పరిశ్రమలు) విభాగం విశ్లేషకులు, ఇన్వెస్టర్ల దృష్టిని ఆకర్షిస్తోంది. ఈ రంగం గత కొన్నేళ్లుగా సంవత్సరానికి 20-25% సమ్మేళన వార్షిక వృద్ధి రేటుతో (CAGR) దూసుకుపోతోంది. ఈ రుణాల్లో ఎక్కువ భాగం కొలేటరల్ (Collateral) ద్వారా భద్రపరచబడినప్పటికీ, ఈ వేగవంతమైన వృద్ధిని నిశితంగా గమనించాల్సిన అవసరం ఉంది. అంతర్జాతీయ పరిస్థితులు క్షీణిస్తే లేదా దేశీయ ఆర్థిక కార్యకలాపాలు మందగిస్తే, MSME రంగం చెల్లింపుల పరంగా సవాళ్లను ఎదుర్కొనే అవకాశం ఉంది. ప్రస్తుతం, ప్రభుత్వ హామీలు ఈ రుణాలకు భద్రతా వలయాన్ని అందిస్తున్నాయి.
సవాళ్లు, భవిష్యత్ అంచనాలు
ఆస్తుల నాణ్యత స్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ, బ్యాంకులు లాభదాయకత (Profitability) పరంగా సవాళ్లను ఎదుర్కొంటున్నాయి. బ్యాంకులు సంపాదించే వడ్డీకి, డిపాజిట్లపై చెల్లించే వడ్డీకి మధ్య వ్యత్యాసాన్ని ప్రతిబింబించే నికర వడ్డీ మార్జిన్లు (Net Interest Margins) ఒత్తిడిలో ఉన్నాయి. డిపాజిట్లను ఆకర్షించడానికి తీవ్రమైన పోటీ కారణంగా నిధుల ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉన్నాయి, ఇది మార్జిన్ విస్తరణకు ఆస్కారాన్ని పరిమితం చేస్తోంది. పశ్చిమాసియా సంక్షోభం ప్రభావం ప్రస్తుతం స్వల్పంగా ఉన్నప్పటికీ, భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితి వడ్డీ రేట్ల సరళిని, గ్లోబల్ లిక్విడిటీని ప్రభావితం చేసే అంశంగా మిగిలిపోయింది. రాబోయే కాలంలో, బ్యాంకులు రుణ వృద్ధిని, డిపాజిట్ సమీకరణను ఎలా సమతుల్యం చేసుకుంటాయో చూడటానికి ఇన్వెస్టర్లు త్రైమాసిక పనితీరును నిశితంగా పరిశీలిస్తారు. డిపాజిట్ వృద్ధి స్థిరత్వం, నికర వడ్డీ మార్జిన్ల దిశ, MSME రుణాల పనితీరు రాబోయే త్రైమాసికాలలో కీలక పరిశీలనాంశాలుగా ఉంటాయి.