భారత్ లో బంగారు రుణాల జోరు: ₹4.6 లక్షల కోట్లకు చేరువ!

బంగారు రుణాల్లో రికార్డు స్థాయికి చేరుకున్న వృద్ధి!

దేశీయంగా బ్యాంకులు బంగారు నగలు తనఖా పెట్టి ఇచ్చే రుణాల (Gold Loans) విలువ మార్చి నాటికి ₹4.6 లక్షల కోట్లకు చేరింది. ఇది గత రెండేళ్లలో దాదాపు ఐదు రెట్లు పెరిగినట్లు తెలుస్తోంది. అన్ని ఇతర రుణ రంగాలతో పోలిస్తే, ఈ రంగం వృద్ధి రేటు చాలా ఎక్కువగా ఉంది. ఆర్థిక ఒత్తిడుల నేపథ్యంలో, ప్రజలు తమ ఆర్థిక వ్యూహాలను మార్చుకుంటున్నారని ఈ గణాంకాలు సూచిస్తున్నాయి.

గోల్డ్ లోన్ రంగం విస్ఫోటనం

రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) విడుదల చేసిన గణాంకాల ప్రకారం, బంగారు రుణాల రంగంలో విస్ఫోటనాత్మక వృద్ధి కనిపిస్తోంది. మార్చి నాటికి, బంగారు నగలు తాకట్టు పెట్టి తీసుకునే రుణాలు గత ఏడాదితో పోలిస్తే 123% పెరిగి, ₹4.6 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి. ఇది దేశంలోనే అత్యంత వేగంగా విస్తరిస్తున్న క్రెడిట్ రంగంగా అవతరించింది. ఇతర ఏ రంగంలోనూ ఇలాంటి ట్రిపుల్ డిజిట్ వృద్ధి కనిపించడం లేదు. అయితే, వినియోగ వస్తువులు, ఎగుమతుల వంటి రంగాల రుణాల తీరు దీనికి పూర్తి భిన్నంగా ఉంది. ఉదాహరణకు, వినియోగ వస్తువుల (Consumer Durables) కోసం తీసుకునే రుణాలు 5.3% తగ్గి ₹21,962 కోట్లకు, ఎగుమతి రుణాల (Export Credit) విలువ 8.4% తగ్గి ₹11,436 కోట్లకు పడిపోయింది. ఈ వ్యత్యాసం, ప్రజలు తమ వద్ద ఉన్న బంగారం వంటి ఆస్తులను నగదు కోసం వాడుకుంటున్నారని, అదే సమయంలో విలాస వస్తువుల వైపు, అంతర్జాతీయ వాణిజ్యం వైపు మొగ్గు చూపడం తగ్గుతోందని స్పష్టమవుతోంది.

గోల్డ్ లోన్ పెరుగుదలకు కారణాలు

ఈ భారీ వృద్ధికి అనేక ముఖ్యమైన కారణాలున్నాయి. ముఖ్యంగా, బంగారం ధరలు విపరీతంగా పెరగడం ఒక ప్రధాన కారణంగా చెప్పవచ్చు. 2025లో బంగారం ధరలు గ్రాముకు సుమారు ₹1.32 లక్షల వరకు చేరగా, 2026 ఫిబ్రవరి నాటికి ₹1.55 లక్షల మార్క్ ని తాకింది. ఈ ధరల పెరుగుదల వల్ల, బంగారు రుణాల అర్హత, తాకట్టు విలువలు గణనీయంగా పెరిగాయి. దీంతో, ప్రజలు తమ బంగారాన్ని అమ్ముకోకుండానే ఎక్కువ మొత్తంలో రుణం పొందే అవకాశం ఏర్పడింది. బంగారాన్ని కేవలం విలువ నిల్వగా కాకుండా, సులభంగా అందుబాటులో ఉండే నగదు వనరుగా మార్చుకున్నారు. దీంతోపాటు, సురక్షితమైన అప్పుల (Secured Borrowing) వైపు మొగ్గు చూపడం కూడా స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది. ఆర్థిక అనిశ్చితి, పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం, ఉద్యోగ భద్రతపై ఆందోళనల నేపథ్యంలో, ప్రజలు, చిన్న వ్యాపారాలు సురక్షితం కాని (Unsecured) రుణాల కంటే, తాకట్టుతో కూడిన రుణాలకే ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నాయి. గోల్డ్ లోన్లు త్వరగా ఆమోదం పొందడం, సురక్షితం కాని రుణాలతో పోలిస్తే తక్కువ వడ్డీ రేట్లు, సులభమైన పేపర్ వర్క్ వంటి కారణాలతో ఇవి మరింత ప్రాచుర్యం పొందాయి. ఫార్మల్ గోల్డ్ లోన్ మార్కెట్ 2026 మార్చి నాటికి ₹15 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా. ఇందులో బ్యాంకులకు 82% వాటా ఉంది. ఈ వృద్ధి, సులభమైన లభ్యత వల్ల, గోల్డ్ లోన్లు అత్యవసరాలకే కాకుండా, కార్యకలాపాల నిర్వహణ, రోజువారీ ఖర్చులకు కూడా వాడుకుంటున్నారు.

గోల్డ్ లోన్ రంగంలో రిస్కులు

గోల్డ్ లోన్లలో ఈ భారీ పెరుగుదల క్రెడిట్ అందుబాటును పెంచుతున్నప్పటికీ, కొన్ని గణనీయమైన రిస్కులను కూడా కలిగి ఉంది. రుణాల మొత్తం పెరగడం, ఎక్కువ మంది ఒకేసారి పలు గోల్డ్ లోన్లు తీసుకోవడం వల్ల అప్పుల భారం పెరిగే ప్రమాదం ఉంది. ముఖ్యంగా, ₹2.5 లక్షలకు మించిన గోల్డ్ లోన్లు తీసుకున్నవారు, సగటు రుణగ్రహీత కంటే 2.2 రెట్లు ఎక్కువ డిఫాల్ట్ అయ్యే (రుణాలు తిరిగి చెల్లించడంలో విఫలమయ్యే) అవకాశాలున్నాయని గణాంకాలు సూచిస్తున్నాయి. వినియోగ వస్తువుల డిమాండ్ మందగించి, ఆ రంగంలో లాభాలు తగ్గుతున్న తరుణంలో, కొంతమందికి గోల్డ్ లోన్లు ప్రణాళికాబద్ధమైన ఆర్థిక చర్యగా కాకుండా, చివరి ప్రయత్నంగా మారాయని ఇది సూచిస్తుంది. బంగారం ధరల్లో హెచ్చుతగ్గులు ఈ రంగానికి అస్థిరతను తెస్తాయి; బంగారం ధరలు ఒక్కసారిగా పడిపోతే, రుణ వృద్ధి, రుణదాతల లాభాలు, రుణ నాణ్యత దెబ్బతినే అవకాశం ఉంది. అధికారిక రుణ రంగంలో పారదర్శకత మెరుగుపడినప్పటికీ, అంచనా, పర్యవేక్షణ, భద్రతాపరమైన లోపాలు ఇంకా కొనసాగుతున్నాయి. ఈ వేగవంతమైన వృద్ధి, బహుశా రిపోర్టింగ్ మార్పుల వల్ల కూడా పెరిగి ఉండవచ్చు, ఇది అవసరం వల్లనా లేక అవకాశమా అనేదానిపై స్పష్టత లేదు.

గోల్డ్ లోన్ల భవిష్యత్ అంచనాలు

బంగారం ధరలు, సురక్షిత రుణాల వైపు మొగ్గు కొనసాగడం వంటి కారణాలతో స్వల్పకాలంలో గోల్డ్ లోన్ వృద్ధి కొనసాగుతుందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. అయితే, రుణగ్రహీతల అధిక అప్పులు, బంగారం ధరల అస్థిరత వంటి సవాళ్లు కొనసాగుతాయి. ఆర్థిక సంకేతాలు మిశ్రమంగా ఉన్నప్పటికీ, అనేక వినియోగ వస్తువుల డిమాండ్ బలహీనంగా ఉన్నప్పటికీ, ప్రజలు తమ ఆస్తుల నుండి నగదుకు ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారని ఈ ట్రెండ్ చూపిస్తుంది.