భారతదేశంలో బంగారంపై రుణాలు ఇచ్చే రంగం గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఏకంగా **69.3%** వృద్ధిని నమోదు చేసింది. జూన్ 2026 నాటికి, NBFCల గోల్డ్ లోన్ బకాయిలు **₹3.41 లక్షల కోట్లకు** చేరాయి. బంగారం ధరలు పెరగడం, గ్రామీణ ప్రాంతాల నుంచి డిమాండ్ పెరగడం దీనికి ప్రధాన కారణాలు. అయితే, ఈ రంగంలో మొండి బకాయిలు (Bad Loans) కూడా రికార్డు స్థాయిలో తగ్గడం విశేషం. ఈ వృద్ధిని RBI నియంత్రణ చర్యలు కూడా పర్యవేక్షిస్తున్నాయి.
బంగారం రుణాల జోరుకు కారణాలేంటి?
భారతదేశంలో బంగారంపై రుణాలు ఇచ్చే మార్కెట్ ప్రస్తుతం జోరుగా దూసుకుపోతోంది. ముఖ్యంగా నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (NBFCs) అందించే గోల్డ్ లోన్స్ గత ఏడాదితో పోలిస్తే 69.3% పెరిగాయి. జూన్ 2026 నాటికి, బంగారం ఆభరణాలపై ఇచ్చిన అప్పుల విలువ ₹3.41 లక్షల కోట్లకు, కొన్ని అంచనాల ప్రకారం ₹3.42 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది. ఈ వృద్ధి భారతదేశంలో రిటైల్ క్రెడిట్ రంగంలో పెద్ద మార్పు తెచ్చింది. ఇప్పుడు బ్యాంకులు, NBFCలకు గోల్డ్ లోన్స్ అతి వేగంగా పెరుగుతున్న విభాగాల్లో ఒకటిగా నిలిచాయి.
మొండి బకాయిలు తగ్గుముఖం, బంగారం ధరల ప్రభావం
రుణాల పుస్తకాలు భారీగా పెరిగినా, ఈ రంగంలో మొండి బకాయిలు (Bad Loans) ఆశ్చర్యకరంగా తగ్గాయి. NBFCలలో గ్రాస్ నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్ (GNPA) నిష్పత్తి గత మూడేళ్లలో 2.32% నుంచి 0.81% కి పడిపోయింది. షెడ్యూల్డ్ కమర్షియల్ బ్యాంకుల GNPA నిష్పత్తి మరింత తక్కువగా, 0.19% నుంచి 0.12% కి చేరింది. దీనికి ప్రధాన కారణం బంగారం ధరలు స్థిరంగా పెరగడమే. అప్పుకు హామీగా ఉన్న బంగారం విలువ పెరగడంతో, లోన్-టు-వాల్యూ (LTV) కు పటిష్టమైన ఆసరా లభిస్తోంది. దీంతో అప్పు తీసుకున్నవారు తిరిగి చెల్లించకపోయినా, బంగారం అమ్మి రికవరీ చేయడం సులభమవుతోంది.
ఈ రంగం విస్తరణ గ్రామీణ, వెనుకబడిన ప్రాంతాల్లో ఆర్థిక వ్యవస్థను అధికారిక పరిధిలోకి తీసుకురావడంలో కీలక పాత్ర పోషిస్తోంది. మైక్రో, చిన్న, మధ్య తరహా పరిశ్రమలకు (MSMEs) తక్షణమే నగదు అందుబాటులోకి వస్తోంది. ఇది ఖరీదైన, అసంఘటిత రుణదాతలకు ఒక మంచి ప్రత్యామ్నాయంగా మారుతోంది. ప్రస్తుతం దక్షిణాది రాష్ట్రాల్లో, ముఖ్యంగా తమిళనాడు, ఆంధ్రప్రదేశ్ రాష్ట్రాల్లో ఈ వ్యాపారం ఎక్కువగా కేంద్రీకృతమై ఉంది.
RBI కొత్త నిబంధనల ప్రభావం
ఈ వేగవంతమైన వృద్ధి ఆర్థిక వ్యవస్థకు ముప్పుగా మారకుండా చూసేందుకు, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) ఏప్రిల్ 1, 2026 నుంచి 'బంగారం, వెండి కొల్లేటరల్పై రుణాలు' (Lending Against Gold and Silver Collateral) నిబంధనలను అమలులోకి తెచ్చింది. ఈ నియంత్రణల ప్రకారం, బంగారం విలువను నిర్ధారించడం, వేలం నోటీసు కాలాలు, LTV పరిమితులలో ప్రమాణాలను ఏకీకృతం చేశారు. IBJA ధరల ఆధారంగా బంగారం విలువను లెక్కించడం, పెద్ద రుణాలకు కఠినమైన LTV పరిమితులు విధించడం ద్వారా RBI అధిక రిస్క్లను నివారించడానికి ప్రయత్నిస్తోంది.
పెట్టుబడిదారులకు రిస్కులు, గమనించాల్సిన అంశాలు
ఈ రంగం వృద్ధి చెందుతున్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు కొన్ని రిస్కులను జాగ్రత్తగా గమనించాలి. ఈ వ్యాపార నమూనా బంగారం ధరల కదలికలకు బాగా ప్రభావితమవుతుంది. బంగారం ధరలలో ఆకస్మిక, భారీ పతనం సంభవిస్తే, కొల్లేటరల్ విలువ తగ్గిపోయి, మొండి బకాయిలు పెరిగే అవకాశం ఉంది. అంతేకాకుండా, RBI థర్డ్-పార్టీ సోర్సింగ్, డ్యూ డిలిజెన్స్ పట్ల జాగ్రత్తగా ఉంది. రుణాలను దూకుడుగా విస్తరిస్తున్న సంస్థలు, కొత్త 2025 నిబంధనలకు అనుగుణంగా తమ రుణ మదింపు ప్రక్రియలు పటిష్టంగా ఉండేలా చూసుకోవాలి. మార్కెట్ వాటాను పెంచుకోవడానికి, కొత్త నియంత్రణల ప్రకారం ఆస్తి నాణ్యతను కాపాడుకోవడానికి కంపెనీలు ఎలా సమతుల్యం చేసుకుంటాయో పెట్టుబడిదారులు గమనించాలి.