Q1 FY27లో భారతీయ రుణ విపణిలో ఆసక్తికరమైన మార్పులు కనిపిస్తున్నాయి. భారీ హోమ్ లోన్లు, గోల్డ్ లోన్ల విలువ పెరుగుతున్నప్పటికీ, కొత్త రుణాల సంఖ్య తగ్గుతోంది. కస్టమర్లను ఆకట్టుకోవడానికి బ్యాంకులు కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్ లోన్లను ఒక వ్యూహంగా వాడుకుంటున్నాయి. ఇన్వెస్టర్లు పెరిగిన డెలిinquency రిస్క్, డిపాజిట్-క్రెడిట్ గ్యాప్ పట్ల అప్రమత్తంగా ఉండాలి.
ప్రస్తుతం ఇండియన్ రిటైల్ క్రెడిట్ మార్కెట్ ఒక కీలక మలుపులో ఉంది. బ్యాంకులు, NBFCలు తమ పోర్ట్ఫోలియోలను పెంచుకోవడానికి ఒక వైపు భారీ లోన్లపై దృష్టి పెడుతుంటే, కొత్త కస్టమర్లను ఆకర్షించడానికి చిన్నపాటి కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్ లోన్లను వాడుకుంటున్నాయి.
భారీ లోన్ల జోరు
హోమ్ లోన్ల పోర్ట్ఫోలియో విలువ ₹45.5 లక్షల కోట్లకు చేరింది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 10.5% వృద్ధి. అలాగే, గోల్డ్ లోన్లు ₹21.7 లక్షల కోట్లకు పెరిగాయి, ఇది ఏకంగా 62.2% పెరుగుదల. అయితే ఇక్కడ ఆసక్తికరమైన విషయం ఏంటంటే, కొత్తగా తీసుకునే లోన్ల సంఖ్య (Origination Volumes) హోమ్ లోన్లలో 17.3%, గోల్డ్ లోన్లలో 25.6% మేర తగ్గింది. అంటే కొత్త కస్టమర్ల కంటే ఉన్న కస్టమర్లకే ఎక్కువ రుణాలు ఇస్తున్నారు. ముఖ్యంగా ₹75 లక్షల కంటే ఎక్కువ విలువైన హోమ్ లోన్లు ఇప్పుడు మొత్తం ఒరిజినేషన్ విలువలో 41% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి.
కొత్త కస్టమర్ల కోసం డిజిటల్ గేట్వే
మొదటిసారి రుణం తీసుకునే వారికి (New-to-credit) కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్ లోన్లు ఒక గేట్వేలా మారాయి. ఈ క్వార్టర్లో కొత్త రుణగ్రహీతల్లో 45.5% మంది వీటి ద్వారానే వచ్చారు. సగటు లోన్ విలువ ₹22,303గా ఉండటం విశేషం. టాప్ 100 నగరాలకు ఆవల ఉన్న ప్రాంతాల నుండి 43.5% ఒరిజినేషన్ విలువ రావడం, ఈ మార్కెట్ ఎంత వేగంగా విస్తరిస్తుందో చెబుతోంది.
ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సిన హెచ్చరికలు
బ్యాంకులు క్రెడిట్ వృద్ధిని సాధిస్తున్నప్పటికీ, డిపాజిట్ల వృద్ధి అంతగా లేదు. దీనివల్ల నిధుల సేకరణ వ్యయం (Funding Costs) పెరుగుతోంది. ఇది నెట్ ఇంట్రెస్ట్ మార్జిన్స్ (NIMs)పై ఒత్తిడి తెస్తోంది. ముఖ్యంగా ₹5 లక్షల నుండి ₹35 లక్షల మధ్య ఉన్న అఫోర్డబుల్ హౌసింగ్ లోన్లు మరియు ₹50,000 పైన ఉన్న కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్ లోన్లలో బాకీలు (Delinquency) పెరగడం ఆందోళన కలిగిస్తోంది. రాబోయే త్రైమాసిక ఫలితాల్లో అసెట్ క్వాలిటీపై స్పష్టత వచ్చే వరకు ఇన్వెస్టర్లు జాగ్రత్తగా ఉండటం మంచిది.