భారత బ్యాంకింగ్ రంగం: రికార్డు లాభాలు.. పెరుగుతున్న అప్పుల రిస్కులు!

రంగం రికార్డు స్థాయి లాభదాయకత

భారత బ్యాంకింగ్ రంగం, గతంలో ఉన్న ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) సమస్యలను అధిగమించి, 2025-26 ఆర్థిక సంవత్సరంలో పబ్లిక్ సెక్టార్ బ్యాంకులు (PSBs) ₹1.98 లక్షల కోట్ల నికర లాభాలతో రికార్డు సృష్టించాయి. బలమైన రుణ వృద్ధి, రికవరీల నేపథ్యంలో ఈ అద్భుతమైన ఆర్థిక పునరుద్ధరణ, రంగం యొక్క మూలధన స్థావరాన్ని బలోపేతం చేసింది. మొత్తం క్యాపిటల్ టు రిస్క్-వెయిటెడ్ అసెట్స్ రేషియో (CRAR) **16.6%**కి మెరుగుపడింది. ఈ రంగం బలం Nifty Bank ఇండెక్స్‌లో కూడా కనిపిస్తోంది, ఇది ఐదేళ్లలో సగటున 10.5% వార్షిక వృద్ధిని సాధించింది. PSBs తమ లాభాల చరిత్రలో ఇది నాలుగో సంవత్సరం. స్థూల రుణాలు 15.7% పెరిగి ₹127 లక్షల కోట్లకు, డిపాజిట్లు 10.6% పెరిగి ₹156.3 లక్షల కోట్లకు చేరాయి. మార్చి 2026 నాటికి స్థూల నిరర్థక ఆస్తుల (NPA) నిష్పత్తి **1.93%**కి పడిపోవడంతో రుణ నాణ్యత గణనీయంగా మెరుగుపడింది. మొత్తం నిర్వహణ లాభాలు (Operating Profits) ₹3.21 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి.

పొదుపు సరళిలో మార్పులు

అయితే, ఈ రికార్డు లాభాలు సాధించినప్పటికీ, ప్రైవేట్ బ్యాంకులు సాధారణంగా అధిక నికర వడ్డీ మార్జిన్‌లను (Net Interest Margins) సాధిస్తాయి. ఇక్కడ ఒక ముఖ్యమైన ట్రెండ్ ఏమిటంటే, గృహ పొదుపుల తీరులో మార్పు. 2016లో **41%**గా ఉన్న బ్యాంక్ డిపాజిట్ల వాటా, 2025 నాటికి **35%**కి తగ్గింది. అదే సమయంలో, ఈక్విటీలు, మ్యూచువల్ ఫండ్ల వంటి మార్కెట్-ఆధారిత పెట్టుబడుల్లో వాటా **15.5%**కి పెరిగింది. డిజిటల్ యాక్సెస్ సులభతరం కావడం, అధిక రాబడి కోసం అన్వేషణ వంటివి ఈ ట్రెండ్‌కు ఆజ్యం పోస్తున్నాయి. దీంతో బ్యాంకులు సాంప్రదాయ పొదుపుల కోసం తీవ్రంగా పోటీ పడాల్సి వస్తోంది, ఇది వాటి నిధుల ఖర్చులను పెంచుతుంది.

వ్యక్తిగత, డిజిటల్ రుణాల నుంచి పెరుగుతున్న రిస్కులు

రుణ వృద్ధి బలంగానే కొనసాగుతోంది, మౌలిక సదుపాయాలు, తయారీ రంగాల నుంచి బలమైన డిమాండ్‌తో 2026 ప్రారంభానికి 11-13% వృద్ధి అంచనా వేస్తున్నారు. కానీ, వ్యక్తిగత రుణాలు (Personal Loans) దశాబ్ద కాలంలో (2025తో ముగిసిన) 370% మేర భారీగా పెరిగి, మొత్తం రుణంలో 33% కంటే ఎక్కువగా మారాయి. ప్లాట్‌ఫామ్‌లు, AI ద్వారా ఊపందుకున్న డిజిటల్ లెండింగ్ వేగాన్ని అందిస్తున్నా, కొత్త రిస్కులను తెచ్చిపెడుతోంది. అల్గారిథమిక్ బయాస్, సైబర్ బెదిరింపులు, వేగానికి ప్రాధాన్యతనిస్తూ రుణాల నాణ్యత దెబ్బతినే అవకాశాలు వంటి ఆందోళనలున్నాయి. 2026 నాటి RBI అప్‌డేటెడ్ డిజిటల్ లెండింగ్ నిబంధనలు పారదర్శకత, డేటా గోప్యతను నొక్కి చెప్పినప్పటికీ, అధిక అప్పులు చేయడం, బలహీనమైన రుణ అంచనాల వల్ల ఇబ్బందులు తలెత్తే ప్రమాదం ఉంది.

ఆర్థిక, నియంత్రణ ఒత్తిళ్లు

పశ్చిమ ఆసియాలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు వ్యవస్థకు లిక్విడిటీని జోడించడంలో RBI ఎంపికలను పరిమితం చేశాయి. ఇది నిధుల ఖర్చులను పెంచి, బ్యాంక్ మార్జిన్‌లపై ఒత్తిడి తెచ్చే అవకాశం ఉంది. ఏప్రిల్ 2026 నుండి డిజిటల్ చెల్లింపుల కోసం తప్పనిసరి రెండు-కారకాల ప్రమాణీకరణ (Two-Factor Authentication), ప్రాథమిక పొదుపు ఖాతాల కోసం సవరించిన నియమాలు వంటి కొత్త నిబంధనలు భద్రతను, కస్టమర్ రక్షణను పెంచడానికి ఉద్దేశించబడ్డాయి. అయితే, కఠినమైన లిక్విడిటీ వైపు మొగ్గు చూపడం, ప్రత్యేకించి గృహ రుణాలలో (నాలుగు లక్షలకు పైగా యూనిట్లు ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నట్లు నివేదించబడింది) అసురక్షిత రుణాలపై (Unsecured Lending) జాగ్రత్త వహించడం సంక్లిష్టతను జోడిస్తుంది. బ్యాంకింగ్ రంగం యొక్క ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తి సుమారు 13.5గా ఉంది, ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులను బట్టి తక్కువ అంచనా వేయబడి ఉండవచ్చని సూచిస్తుంది.

రుణ స్థిరత్వంపై ఆందోళనలు

రికార్డు లాభాలు సాధించినప్పటికీ, ప్రస్తుత రుణ వృద్ధి నమూనాల స్థిరత్వంపై ప్రశ్నలు మిగిలి ఉన్నాయి. వ్యక్తిగత రుణాలలో (2025తో ముగిసిన దశాబ్దంలో 370% పెరిగిన) ఆకస్మిక పెరుగుదల గణనీయమైన కేంద్రీకరణ ప్రమాదాన్ని (Concentration Risk) సృష్టిస్తుంది. పరిశ్రమ రుణాల కోసం ₹41 లక్షల కోట్లతో పోలిస్తే, వ్యక్తిగత రుణాలు, నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీ (NBFC) ఎక్స్‌పోజర్ కలిపి ₹78 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి. ఈ అప్పు, వినియోగం ద్వారా నడిచే వృద్ధి ఆదాయ షాక్‌లకు గురయ్యే అవకాశం ఉంది. గృహ రుణాలు (వ్యక్తిగత రుణాలలో 50%) ప్రత్యేక పరిశీలనలో ఉన్నాయి. ప్రాజెక్ట్ పూర్తి చేయడంలో ఒత్తిడి గమనించబడింది, ఇది రుణ నష్టాల సామర్థ్యాన్ని పెంచుతుంది. RBI డిప్యూటీ గవర్నర్ స్వామినాథన్ J మార్చి 2026లో హెచ్చరించినట్లుగా, సరిగ్గా అంచనా వేయని డిజిటల్ రుణాలు అధిక రుణ భారం ద్వారా రుణగ్రహీతలను మరింత ఇబ్బందులకు గురి చేయగలవు. అంతేకాకుండా, గృహ పొదుపులలో బ్యాంక్ డిపాజిట్ల వాటా తగ్గడం వల్ల బ్యాంకులు ఖరీదైన నిధుల వనరులను ఉపయోగించుకోవాల్సి వస్తోంది. రుణ వృద్ధి డిపాజిట్ వృద్ధిని మించిపోవడంతో లాభ మార్జిన్‌లను తగ్గించుకోవచ్చు. Nifty Bank ఇండెక్స్ ఇటీవల పనితీరు, గత వారంలో 6.22% తగ్గడంతో 'స్ట్రాంగ్ సెల్' సిగ్నల్ రావడం, తక్షణ మార్కెట్ అప్రమత్తతను హైలైట్ చేస్తోంది.