భారత బ్యాంకింగ్ రంగం: క్రెడిట్-డిపాజిట్ నిష్పత్తి **83%**కి చేరిక.. నిధుల కొరత, ఖర్చులు పెరిగే ప్రమాదం!

బ్యాంకుల బ్యాలెన్స్ షీట్లలో ఒత్తిడి

ప్రస్తుతం భారతీయ బ్యాంకులు తీవ్రమైన నిధుల ఒత్తిడిని (Funding Strain) ఎదుర్కొంటున్నాయి. క్రెడిట్-డిపాజిట్ నిష్పత్తి **83.04%**కి చేరడం ఇదే మొదటిసారి. అంటే, వినియోగదారుల పొదుపుల కంటే రుణాల డిమాండ్ చాలా ఎక్కువగా ఉందని అర్థం. దీనివల్ల, బ్యాంకులు తమ కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చుకోవడానికి అధిక ఖర్చుతో కూడుకున్న మార్గాలను ఆశ్రయించాల్సి వస్తుంది. ఇది భవిష్యత్ లాభదాయకతపై ప్రభావం చూపవచ్చు.

మార్చి 15, 2026 నాటికి, క్రెడిట్-డిపాజిట్ నిష్పత్తి అపూర్వమైన **83.04%**కి చేరుకుంది. ఇది రుణాల పంపిణీకి, డిపాజిట్ల సమీకరణకు మధ్య ఉన్న భారీ అంతరాన్ని తెలియజేస్తుంది. మార్చి 15తో ముగిసిన రెండు వారాల్లో, మొత్తం డిపాజిట్లు ₹1.8 లక్షల కోట్లు తగ్గి, ₹250.1 లక్షల కోట్లకు చేరాయి. మరోవైపు, బ్యాంకుల క్రెడిట్ ₹18,672 కోట్లు పెరిగి, ₹207.7 లక్షల కోట్లకు చేరింది.

ఈ పరిణామాల వల్ల, ప్రస్తుత ఆర్థిక సంవత్సరానికి ఇంక్రిమెంటల్ క్రెడిట్-డిపాజిట్ నిష్పత్తి **103.9%**కి చేరుకుంది. అంటే, బ్యాంకులు సేకరించిన ప్రతి ₹100 కొత్త డిపాజిట్లకు, ₹103 కంటే ఎక్కువ రుణాలను పంపిణీ చేస్తున్నాయి. ఆర్థిక సంవత్సరం మొత్తానికి క్రెడిట్ వృద్ధి **13.8%**గా నమోదైతే, డిపాజిట్ వృద్ధి కేవలం 10.8% మాత్రమే ఉంది. సాధారణంగా, 80% క్రెడిట్-డిపాజిట్ నిష్పత్తి ఆరోగ్యకరమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది, ఇది నియంత్రణ సంస్థల నిల్వలకు (Regulatory Reserves) అవకాశం కల్పిస్తూనే, నిధులలో ఎక్కువ భాగాన్ని రుణాలకు కేటాయించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ప్రస్తుతం ఉన్న ఈ అధిక స్థాయి, 2022 చివరి నుండి 2023 చివరి వరకు ఉన్న గరిష్ట స్థాయిలను దాటింది, బ్యాంకులు చాలా తక్కువ లిక్విడిటీ బఫర్లతో (Liquidity Buffers) పనిచేస్తున్నాయని సూచిస్తుంది.

డిపాజిట్లు ఎందుకు వెనుకబడుతున్నాయి?

క్రెడిట్, డిపాజిట్ వృద్ధి మధ్య పెరుగుతున్న ఈ అంతరం, లోతైన నిర్మాణాత్మక మార్పులను, పెరుగుతున్న నిధుల ఒత్తిళ్లను సూచిస్తుంది. బ్యాంకులు ఈ కొరతను పూడ్చుకోవడానికి సర్టిఫికెట్స్ ఆఫ్ డిపాజిట్ (CDs) మరియు ఇతర హోల్‌సేల్ ఫండింగ్ మార్కెట్లపై ఎక్కువగా ఆధారపడుతున్నాయి. ఫిబ్రవరి 2026 చివరి నాటికి, అవుట్‌స్టాండింగ్ CDs రికార్డు స్థాయిలో ₹6.6 లక్షల కోట్లకు చేరుకున్నాయి. స్వల్పకాలిక, మార్కెట్-లింక్డ్ రుణాలపై ఈ ఆధారపడటం వల్ల ఖర్చు పెరుగుతోంది. పాలసీ రేట్లలో కోతలు ఉన్నప్పటికీ, CD ఈల్డ్స్ సుమారు **7.1%**కి పెరిగాయి.

Nomura విశ్లేషకుల అభిప్రాయం ప్రకారం, బ్యాంకుల నిధుల ఖర్చులు (Funding Costs) ఆస్తుల రాబడుల (Asset Yields) కంటే వేగంగా పెరగడం వల్ల, 2027 ఆర్థిక సంవత్సరంలో నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్ (NIM) పై ఒత్తిడి పెరుగుతుంది. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) కూడా ఈ విషయంపై ఆందోళన వ్యక్తం చేసింది. భవిష్యత్ లిక్విడిటీ సమస్యలను నివారించడానికి క్రెడిట్-డిపాజిట్ అంతరాన్ని పర్యవేక్షించాలని బ్యాంకులకు సూచించింది.

ప్రజల పొదుపు అలవాట్లలో మార్పులు, సంప్రదాయ బ్యాంక్ డిపాజిట్ల కంటే మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఈక్విటీలు వంటి మార్కెట్-లింక్డ్ సాధనాలపై పెరుగుతున్న ఆసక్తి, డిపాజిట్లను సేకరించడంలో సవాళ్లను మరింత క్లిష్టతరం చేస్తున్నాయి. ముఖ్యంగా ప్రైవేట్ బ్యాంకుల CASA (కరెంట్ అకౌంట్, సేవింగ్స్ అకౌంట్) బ్యాలెన్సులలో ఈ తగ్గుదల, నిధుల మొత్తం ఖర్చును పెంచుతుంది, రుణ సామర్థ్యాన్ని పరిమితం చేస్తుంది. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరానికి, క్రెడిట్ వృద్ధి 13-14.5% మధ్య బలంగా ఉంటుందని అంచనా వేస్తుండగా, డిపాజిట్ వృద్ధి **11-12%**కి మితంగా ఉంటుందని భావిస్తున్నారు. ఇది నిధుల కొరత సమస్య కొనసాగే అవకాశాన్ని సూచిస్తోంది.

లిక్విడిటీ తగ్గితే రిస్కులు పెరుగుతాయి

స్థిరంగా అధికంగా ఉన్న క్రెడిట్-డిపాజిట్ నిష్పత్తి గణనీయమైన రిస్కులను సృష్టిస్తుంది. బ్యాంకులు తమ అదనపు నిధులను రుణాలకు మళ్ళించడం ద్వారా లిక్విడిటీ కవర్ రేషియోలను (LCRs) తగ్గిస్తున్నాయి. ఈ విధానం పరిమిత కాలం మాత్రమే పనిచేస్తుంది, ఎప్పుడూ కొనసాగదు.

CDల వంటి అధిక-ఖర్చుతో కూడిన హోల్‌సేల్ ఫండింగ్‌పై పెరిగిన ఆధారపడటం నేరుగా నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్‌లపై ఒత్తిడి తెస్తుంది, లాభదాయకతను తగ్గించే అవకాశం ఉంది. అంతేకాకుండా, లిక్విడిటీ బిగుసుకుపోయి, నిధుల ఖర్చులు పెరిగితే, బ్యాంకులు తమ రుణాలలో మరింత ఎంపిక చేసుకోవచ్చు. దీనివల్ల మైక్రో, స్మాల్, అండ్ మీడియం ఎంటర్‌ప్రైజెస్ (MSMEs) వంటి కీలక రంగాలకు, నిరంతర, అందుబాటులో ఉండే నిధులపై ఆధారపడేవారికి రుణ లభ్యత ప్రభావితం కావచ్చు.

వేగంగా పెరుగుతున్న అసురక్షిత రిటైల్ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో (Unsecured Retail Portfolios) అధిక డెలింక్వెన్సీ రిస్క్ (Delinquency Risk) కూడా ఒక ముప్పు. ఆర్థిక పరిస్థితులు బలహీనపడితే ఇది మరింత పెరగవచ్చు. RBI లిక్విడిటీని నిర్వహించడంలో చురుకుగా ఉన్నప్పటికీ, డిపాజిట్ల అవుట్‌ఫ్లోల (Deposit Outflows) వ్యవస్థాగత స్వభావం, మార్కెట్ రుణాలపై పెరుగుతున్న ఆధారపడటం, భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత వంటి బాహ్య షాక్‌ల వల్ల మరింత తీవ్రమయ్యే దుర్బలత్వాన్ని (Vulnerability) సృష్టిస్తున్నాయి. సంప్రదాయ బ్యాంక్ డిపాజిట్ల నుండి పొదుపులు వైదొలగడం, రుణ ఖర్చులను గణనీయంగా పెంచకుండా డిపాజిట్ బేస్‌ను తిరిగి నింపడంలో దీర్ఘకాలిక సవాలును సూచిస్తుంది.

నిధుల లభ్యత, రుణాల భవిష్యత్ అంచనాలు

ముందుకు చూస్తే, భారత బ్యాంకింగ్ రంగం ఒక సమతుల్యతను సాధించాల్సి ఉంది. రిటైల్ డిమాండ్, కార్పొరేట్ రుణాల ద్వారా క్రెడిట్ వృద్ధి ఆరోగ్యకరంగా ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నప్పటికీ, ఈ విస్తరణకు నిధుల సమీకరణ సామర్థ్యంపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది.

విశ్లేషకులు, 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం వరకు బ్యాంకులు నిధుల కొరతను ఎదుర్కొంటాయని, రుణగ్రహీతలకు అధిక ఖర్చులు, బ్యాంకుల మార్జిన్‌లపై ఒత్తిడి కొనసాగే అవకాశం ఉందని భావిస్తున్నారు. బ్యాంకులు డిపాజిట్లను సేకరించడంలో ఎంత సమర్థవంతంగా వినూత్న వ్యూహాలను అమలు చేస్తాయి, RBI వ్యవస్థాగత లిక్విడిటీని ఎలా నిర్వహిస్తుంది అనేది స్థిరమైన క్రెడిట్ వృద్ధికి, మొత్తం ఆర్థిక వృద్ధికి కీలకంగా ఉంటుంది.