భారతీయ బ్యాంకులు ఫండింగ్ ప్రెషర్‌లో: లోన్లు పెరుగుతున్నాయ్, డిపాజిట్లు తగ్గుతున్నాయ్!

క్రెడిట్-డిపాజిట్ అంతరం పెరుగుదల

భారతీయ బ్యాంకింగ్ రంగం రుణాల వృద్ధికి, డిపాజిట్ల సమీకరణకు మధ్య పెరుగుతున్న అంతరాన్ని ఎదుర్కొంటోంది. ఆర్థిక సంవత్సరం 2027 నాటికి, రుణాల వృద్ధి 12% నుంచి 14.5% మధ్య ఉంటుందని అంచనా వేయగా, డిపాజిట్ల వృద్ధి 10% నుంచి 12% మధ్య ఉంటుందని భావిస్తున్నారు. ఈ అంతరం, బ్యాంకుల క్రెడిట్-డిపాజిట్ (CD) నిష్పత్తిని ఆల్-టైమ్ హైకి నెట్టివేసింది, ఇది దాదాపు **83%**కి చేరుకుంది (మార్చి 2026 మధ్య నాటికి). ఈ అధిక నిష్పత్తి, బ్యాంకులు ఖరీదైన నిధుల వనరులపై ఎక్కువగా ఆధారపడుతున్నాయని సూచిస్తుంది. తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన కరెంట్ అకౌంట్ సేవింగ్స్ అకౌంట్ (CASA) డిపాజిట్లలో గణనీయమైన తగ్గుదల కూడా ఈ పరిస్థితిని తీవ్రతరం చేసింది. డిసెంబర్ 2025 నాటికి ఇవి **37.9%**కి పడిపోయాయి. చౌకైన CASA డిపాజిట్ల నుంచి ఖరీదైన టర్మ్ డిపాజిట్లు, హోల్‌సేల్ ఫండింగ్‌కి మారడం బ్యాంకుల ఖర్చులను పెంచుతోంది.

లాభాల మార్జిన్లపై ఒత్తిడి

ఈ ఫండింగ్ ట్రెండ్ బ్యాంకుల నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్లను (NIMs) దెబ్బతీస్తోంది. అధిక నిధుల ఖర్చులు, నెమ్మదిగా NIMల రికవరీ కారణంగా అనలిస్టులు ఎర్నింగ్స్ అంచనాలను తగ్గిస్తున్నారు. డిసెంబర్ 2025 నాటికి, కొన్ని బ్యాంకులు మాత్రమే ఏడాది ప్రాతిపదికన NIM మెరుగుదలను నివేదించాయి. ఏప్రిల్ 1, 2026 నుంచి అమలులోకి రానున్న కొత్త లిక్విడిటీ కవరేజ్ రేషియో (LCR) నిబంధనలు సుమారు ₹2.7-3 ట్రిలియన్ లిక్విడిటీని విడుదల చేస్తాయి, కానీ ఇది అంతర్లీన ఖర్చుల సమస్యను పరిష్కరించదు. RBI డేటా ప్రకారం, దశాబ్దానికి పైగా రుణాలు డిపాజిట్ల కంటే వేగంగా పెరుగుతున్నాయి, డిమాండ్‌ను తీర్చడానికి బ్యాంకులు మరింత ఖరీదైన ఫండింగ్‌ను కనుగొనవలసి వస్తోంది.

ఖరీదైన ఫండింగ్‌పై ఆధారపడటం

రుణ, డిపాజిట్ వృద్ధి మధ్య కొనసాగుతున్న ఈ అంతరం భారతీయ బ్యాంకుల ఫండింగ్ కోసం ఒక లోతైన స్ట్రక్చరల్ సమస్యను సూచిస్తుంది. డిపాజిటర్లు ఇతర చోట్ల అధిక రాబడిని కోరుకుంటున్నందున, CASA డిపాజిట్లు తగ్గుతాయి. ఇది బ్యాంకులు మరింత అస్థిరమైన హోల్‌సేల్ ఫండింగ్, ఖరీదైన టర్మ్ డిపాజిట్లపై ఆధారపడవలసి వస్తుంది. ఇది నిధుల ఖర్చును పెంచుతుంది, ముఖ్యంగా బలహీనమైన రిటైల్ డిపాజిట్ బేస్ ఉన్న బ్యాంకుల లాభాలను దెబ్బతీస్తుంది. ఉదాహరణకు, స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (SBI) CASA నిష్పత్తి డిసెంబర్ 2025లో సుమారు **39.13%**గా ఉండగా, సిస్టమ్-వైడ్ సగటు గణనీయంగా తగ్గింది. హెచ్‌డిఎఫ్‌సి బ్యాంక్ వంటి బ్యాంకులు 41% కంటే ఎక్కువ CASA నిష్పత్తితో కొంత బఫర్‌ను అందిస్తున్నాయి. మొత్తంగా, డిపాజిట్ల కోసం పోటీ తీవ్రమవుతోంది, ఇది ఫండింగ్ ఖర్చులను పెంచుతూ, మొత్తం రంగంలో NIMలపై ఒత్తిడి తెస్తోంది. ఏప్రిల్ 2026 నాటికి ఇండియన్ బ్యాంక్ P/E నిష్పత్తి సుమారు 11.07xగా ఉండగా, నిఫ్టీ బ్యాంక్ ఇండెక్స్ P/E సుమారు 14.98xగా ఉంది.

అవుట్‌లుక్: బలమైన డిపాజిట్లున్న బ్యాంకులు రాణించే అవకాశం

FY27కి 6.5%-7.2% GDP వృద్ధి అంచనా రుణాలు తీసుకునే డిమాండ్‌కు మద్దతు ఇస్తుంది. అయితే, భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, సరఫరా గొలుసు సమస్యలు వంటి ప్రపంచ సంఘటనలు అస్థిరతను సృష్టిస్తాయి, ఇవి ఇంధన ధరలను, కంపెనీల లాభాలను ప్రభావితం చేస్తాయి. బలమైన రిటైల్ డిపాజిట్ బేస్, మంచి ఖర్చు నియంత్రణ, దృఢమైన మూలధన నిల్వలున్న బ్యాంకులు ఈ కఠినమైన ఫండింగ్ వాతావరణంలో ఉత్తమంగా నావిగేట్ చేస్తాయని అనలిస్టులు అంచనా వేస్తున్నారు. హోల్‌సేల్ ఫండింగ్‌పై ఎక్కువగా ఆధారపడే లేదా బలహీనమైన డిపాజిట్ బేస్ ఉన్న బ్యాంకులు మార్జిన్ కోతలు, ఫండింగ్ కొరత వంటి అధిక రిస్క్‌లను ఎదుర్కొంటాయి. క్రెడిట్-డిపాజిట్ అంతరం బ్యాంకుల లాభాలను దెబ్బతీస్తున్నందున, అనలిస్టులు FY27 కోసం NIM ట్రెండ్‌లను, ఎర్నింగ్స్, ధరల లక్ష్యాలను సర్దుబాటు చేస్తూనే ఉంటారని అవుట్‌లుక్ సూచిస్తుంది.