IIFL Finance షేర్ దూకుడు: Q4 లో **148%** లాభాల జంప్! గోల్డ్ లోన్స్ కిక్ స్టార్ట్

గోల్డ్ లోన్స్ & వ్యూహాత్మక మార్పులే కీలకం

IIFL Finance ఈసారి తన వ్యాపారంలో కీలకమైన మార్పులు చేసింది. ఎక్కువ రిస్క్ ఉన్న పర్సనల్ లోన్స్, ప్రాపర్టీ బ్యాక్డ్ మైక్రో-లోన్స్ వంటి విభాగాల నుంచి బయటకు వచ్చి, కోర్ బిజినెస్ అయిన గోల్డ్ లోన్స్ పై ఎక్కువ దృష్టి సారించింది. ఈ వ్యూహం ఫలితంగా, కంపెనీ ఆర్థిక పరిస్థితిలో గణనీయమైన మెరుగుదల కనిపించింది.

అద్భుత వృద్ధి వివరాలు

Q4 FY26 లో కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ ట్యాక్స్ (PAT) 148% పెరిగి ₹623 కోట్లకు చేరడం విశేషం. మొత్తం ఆదాయం (Total Income) కూడా 51% వృద్ధి చెంది ₹2,090 కోట్లకు చేరింది. ఈ అద్భుతమైన వృద్ధికి ముఖ్య కారణం, గోల్డ్ లోన్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో వచ్చిన విపరీతమైన పెరుగుదల. గోల్డ్ లోన్ అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్‌మెంట్ (AUM) ఏడాదికి 150% పెరిగి ₹52,581 కోట్లకు చేరుకుంది. క్వార్టర్-ఆన్-క్వార్టర్ చూస్తే ఇది 21% వృద్ధి.

ఈ వ్యూహాత్మక మార్పుల వల్ల అసెట్ క్వాలిటీ కూడా మెరుగుపడింది. గ్రాస్ నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్స్ (GNPAs) 1.5% కి తగ్గాయి, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 77 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గడం. నెట్ NPAs 0.7% వద్ద ఉన్నాయి. గోల్డ్ లోన్ సెగ్మెంట్‌లో GNPA కేవలం 0.35% గా ఉంది. హోమ్ ఫైనాన్స్ AUM స్థిరంగా ఉండగా, మైక్రోఫైనాన్స్ విభాగం కూడా మెరుగుదల సంకేతాలు చూపుతోంది. ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ (PPOP) 80% పెరిగి ₹1,173 కోట్లకు చేరింది. కంపెనీ క్యాపిటల్ అడిక్వసీ రేషియో (CRAR) 25.3% వద్ద బలంగా ఉంది.

వాల్యుయేషన్ & ఇండస్ట్రీ తో పోలిక

IIFL Finance స్టాక్ ప్రస్తుతం ₹446 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది (ఏప్రిల్ 2026 చివరిలో), ఇది 52-వారాల గరిష్ట స్థాయి ₹675 కంటే చాలా తక్కువగా ఉంది. FY27 అంచనాల ప్రకారం, కంపెనీ ప్రైస్-టు-బుక్ వాల్యూ (P/BV) 1.2x వద్ద, ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) 8x వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది డైవర్సిఫైడ్ ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ సగటు P/E అయిన 23.7x కంటే చాలా తక్కువ. NBFC రంగం 15-17% వృద్ధిని అంచనా వేస్తుండగా, IIFL Finance తన రిస్క్ తగ్గించుకునే వ్యూహంతో మరింత శుభ్రమైన వృద్ధిని సాధించే అవకాశం ఉంది.

రిస్క్స్ & అనలిస్ట్ అభిప్రాయాలు

అయినప్పటికీ, కొన్ని రిస్క్స్ ఉన్నాయి. గోల్డ్ ధరలలో వచ్చే హెచ్చుతగ్గులు గోల్డ్ లోన్ పోర్ట్‌ఫోలియోపై ప్రభావం చూపవచ్చు. అలాగే, మైక్రోఫైనాన్స్ రంగంలో సవాళ్లు కొనసాగుతున్నాయి. మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ₹600 టార్గెట్ తో 'బై' రేటింగ్ ఇవ్వగా, HSBC తన టార్గెట్ ని ₹510 కి తగ్గించింది (గతంలో ₹710). అనలిస్ట్ ల టార్గెట్ ప్రైస్ లు ₹510 నుండి ₹840 వరకు విస్తరించి ఉన్నాయి.

భవిష్యత్ ప్రణాళికలు

అయినప్పటికీ, చాలా మంది అనలిస్ట్ లు సానుకూలంగానే ఉన్నారు. సగటు 12-నెలల టార్గెట్ ధర ₹620 గా ఉంది. S&P గ్లోబల్ రేటింగ్స్ 'స్టేబుల్' నుండి 'పాజిటివ్' కు ఔట్‌లుక్‌ను మార్చింది. FY27 కి గాను ₹10,000 కోట్లను నిధుల సమీకరణ ద్వారా పెంచుకోవడానికి కంపెనీ ప్రణాళికలు చేస్తోంది. రాబోయే సంవత్సరంలో క్రెడిట్ కాస్ట్స్ 2% కంటే తక్కువకు పడిపోతాయని, 2-3 ఏళ్లలో ROE 18%-20% కి చేరుకుంటుందని మేనేజ్‌మెంట్ అంచనా వేస్తోంది.