IIFL ఫైనాన్స్ గోల్డ్ లోన్ దూకుడు: లాభాల్లో భారీ జంప్.. అయినా రిస్కులూ ఉన్నాయ్!

గోల్డ్ లోన్ బూమ్ తో అదరగొట్టిన క్వార్టర్లీ ఫలితాలు

గత ఆర్థిక సంవత్సరం నాలుగో త్రైమాసికం (Q4) ఫలితాలను IIFL Finance ప్రకటించింది. ఈసారి కంపెనీ నికర లాభం ₹207.7 కోట్ల నుంచి ₹586.8 కోట్లకు పెరిగింది. ఆదాయం కూడా 42.5% వృద్ధితో ₹3,693 కోట్లకు చేరింది. దీని వెనుక గోల్డ్ లోన్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో వచ్చిన 150% ఏయూఎం (AUM) వృద్ధి కీలక పాత్ర పోషించింది. గోల్డ్ లోన్ విభాగంలో బ్యాడ్ లోన్ల రేషియో (GNPA) కేవలం 0.35% వద్ద స్థిరంగా ఉంది. మొత్తం మీద, కంపెనీ ఆస్తి నాణ్యత (Asset Quality) కూడా మెరుగుపడి, మొత్తం GNPA 1.5% కి, నెట్ ఎన్పీఏలు 0.7% కి చేరాయి. ఈ ఫలితాలతో, NSEలో IIFL Finance షేర్లు 2.5% పెరిగి ₹449.00 వద్ద ముగిశాయి.

కాన్సంట్రేషన్ రిస్క్ vs పీర్ పెర్ఫార్మెన్స్

అయితే, IIFL Finance వ్యాపారంలో గోల్డ్ లోన్ల పైనే ఎక్కువగా ఆధారపడటం ఒక పెద్ద రిస్క్. బంగారం ధరల్లో హెచ్చుతగ్గులు కంపెనీ లావాదేవీలపై ప్రభావం చూపవచ్చు. ఇదే సమయంలో, Bajaj Finance వంటి ఇతర NBFCలు తమ వ్యాపారాలను Diversify చేసుకుంటూ, 22% ఏయూఎం వృద్ధిని సాధించాయి. IIFL Finance ప్రస్తుతం 14.4x P/E రేషియోతో ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది ఇండస్ట్రీ సగటు 23.9x, పీర్స్ సగటు 15.4x కంటే తక్కువ. దీనిని బట్టి, ఇన్వెస్టర్లు కంపెనీ లాభదాయకతను చూస్తున్నా, దాని ఫోకస్డ్ బిజినెస్ మోడల్, గత నియంత్రణ సమస్యలను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకుంటున్నారని తెలుస్తోంది.

రెగ్యులేటరీ సమస్యలు, గోల్డ్ ధరల వాలటాలిటీ

ఇంకా, గతంలో RBI గోల్డ్ లోన్లపై విధించిన ఆంక్షలు (మార్చి 2024) మరియు తర్వాత సెప్టెంబర్ 2024లో వాటిని ఎత్తివేయడం వంటివి ఉన్నాయి. ప్రస్తుతం ఆదాయపు పన్ను శాఖ (Income Tax department) ఆడిట్ కూడా నడుస్తోంది, ఇది భవిష్యత్తులో మరిన్ని సమస్యలను బయటపెట్టే అవకాశం ఉంది. ఈ ఏకాగ్రతతో కూడిన రుణాల వృద్ధి, lending standards పై ప్రశ్నలు రేకెత్తిస్తోంది.

అనలిస్ట్స్ వ్యూస్ & మేనేజ్‌మెంట్ అవుట్‌లుక్

విశ్లేషకులు (Analysts) మాత్రం IIFL Finance పై ఆశాభావంతోనే ఉన్నారు. నలుగురు విశ్లేషకులు 'Strong Buy' రేటింగ్ ఇచ్చి, సగటున ₹620.00 టార్గెట్ ప్రైస్ ను, గరిష్టంగా ₹800 ను సూచించారు. మొత్తంమీద, FY27లో స్థిరమైన, నాణ్యమైన వృద్ధిని సాధించేందుకు మేనేజ్‌మెంట్ ఆత్మవిశ్వాసంతో ఉంది. AI ఇంటిగ్రేషన్, కో-లెండింగ్ భాగస్వామ్యాలపై ఫోకస్ పెడుతున్నట్లు ఫౌండర్ & MD నిర్మల్ జైన్ తెలిపారు. కంపెనీ మొత్తం కన్సాలిడేటెడ్ ఏయూఎం 38% పెరిగి ₹1,08,180 కోట్లకు చేరింది.