ICICI Bank దాదాపు తొమ్మిది సంవత్సరాల విరామం తర్వాత అంతర్జాతీయ డెట్ మార్కెట్లోకి అడుగుపెట్టింది. $500 మిలియన్లు సమీకరించేందుకు సిద్ధమైంది. కరెన్సీ హెడ్జింగ్ ఖర్చులను తగ్గించే కొత్త RBI సదుపాయాన్ని ఉపయోగించుకోవడం ద్వారా, విదేశీ రుణాలు మరింత సమర్థవంతంగా మారాయి. సాధారణ కార్పొరేట్ అవసరాల కోసం ఈ బాండ్ ఇష్యూను చేపడుతోంది. ఈ బాటలోనే ఇతర ప్రధాన భారతీయ ప్రైవేట్ బ్యాంకులు కూడా నడుస్తున్నాయి.
Detailed Coverage
9 ఏళ్ల తర్వాత మళ్లీ డాలర్ బాండ్ మార్కెట్లోకి ICICI Bank!
ICICI Bank అంతర్జాతీయ క్యాపిటల్ మార్కెట్లలోకి దాదాపు తొమ్మిదేళ్ల విరామం తర్వాత అడుగుపెట్టింది. కనీసం $500 మిలియన్లు ఐదేళ్ల డాలర్ బాండ్ ఆఫర్ ద్వారా సమీకరించే ప్రక్రియను ప్రారంభించింది. ఈ నిధుల సేకరణ కోసం, బ్యాంక్ తన గ్లోబల్ మీడియం టర్మ్ ప్రోగ్రామ్ను ఇటీవల అప్డేట్ చేసింది. దీనికోసం GIFT సిటీ బ్రాంచ్ ద్వారా ఈ కార్యకలాపాలు నిర్వహిస్తోంది.
RBI సాయం.. ఖర్చు తగ్గింపు!
ఈ ఇష్యూకి రెగ్యులేటరీ వాతావరణంలో వచ్చిన మార్పులు కీలకంగా మారాయి. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన హెడ్జింగ్ సదుపాయాన్ని అందుబాటులోకి తెచ్చింది. దీని ద్వారా బ్యాంకులు విదేశీ కరెన్సీ రుణాలను తిరిగి రూపాయిల్లోకి మార్చుకునే ఖర్చులను ముందుగానే ఫిక్స్ చేసుకోవచ్చు. ఈ ఖర్చులను తక్కువ రేటుతో లాక్ చేయడం వల్ల, విదేశీ రుణాలు ఖరీదైనవిగా మారే కరెన్సీ రిస్క్ తగ్గుతుంది. దీంతో, దేశీయ మార్కెట్లకు మించి ఫండింగ్ వనరులను విస్తరించుకోవాలని చూస్తున్న బ్యాంకులకు ప్రస్తుత వాతావరణం మరింత ఆకర్షణీయంగా మారింది.
ధరల నిర్ధారణ.. మార్కెట్ అంచనాలు
బాండ్ కోసం ప్రాథమిక గైడెన్స్ ప్రకారం, ఐదేళ్ల యూఎస్ ట్రెజరీ ఈల్డ్ కంటే 130 బేసిస్ పాయింట్లు అధికంగా స్ప్రెడ్ను నిర్దేశించారు. తుది ధరల నిర్ధారణ ప్రక్రియలో ఈ స్ప్రెడ్ సుమారు 30 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గుతుందని మార్కెట్ వర్గాలు భావిస్తున్నాయి. ఈ ప్రక్రియ శుక్రవారం నాటికి పూర్తి కావచ్చని అంచనా. గతంలో, డిసెంబర్ 2017లో ICICI Bank పదేళ్ల డాలర్-డినామినేటెడ్ బాండ్లను 3.80% కూపన్తో $500 మిలియన్లుకు జారీ చేసింది.
పోటీ కూడా..
ICICI Bank ఈ అడుగు వేయడం, ఇతర ప్రధాన భారతీయ ప్రైవేట్ బ్యాంకుల బాటలోనే నడుస్తున్నట్టు సూచిస్తోంది. HDFC Bank, Axis Bank వంటివి ఇప్పటికే అంతర్జాతీయ డెట్ మార్కెట్లలోకి ప్రవేశించి, డాలర్ బాండ్ ఆఫర్ల ద్వారా భారీగా నిధులు సమీకరించాయి. ఈ విజయవంతమైన ఇష్యూలు, అంతర్జాతీయ పెట్టుబడిదారులు భారతీయ బ్యాంకింగ్ రుణాలకు ఇప్పటికీ డిమాండ్ చూపిస్తున్నారని స్పష్టం చేస్తున్నాయి.
నిధుల వినియోగం.. రేటింగ్స్
ఈ బాండ్ సేల్ ద్వారా వచ్చే నిధులను బ్యాంక్ సాధారణ కార్పొరేట్ ప్రయోజనాల కోసం ఉపయోగిస్తుంది. ఇందులో బ్యాంక్ ఆస్తుల వృద్ధికి, కార్యకలాపాల అవసరాలకు మద్దతు ఇవ్వడం వంటివి ఉంటాయి. ఈ బాండ్ ఇష్యూకి మూడీస్ (Moody's) నుండి Baa3, ఎస్&పీ గ్లోబల్ (S&P Global) నుండి BBB రేటింగ్లు లభించాయి. ఇవి బ్యాంక్ ప్రస్తుత దీర్ఘకాలిక ఇష్యూయర్ రేటింగ్లకు అనుగుణంగానే ఉన్నాయి.
ఇన్వెస్టర్లకు ఏం ముఖ్యం?
లావాదేవీ ముగింపులో నిర్ణయించే తుది కూపన్ రేటు, అలాగే బ్యాంక్ మొత్తం ఫండ్ ఖర్చుల నిర్వహణపై ఇన్వెస్టర్లు దృష్టి సారిస్తారు. కొత్త హెడ్జింగ్ సౌకర్యం ఖర్చు ఒత్తిళ్లను తగ్గించినప్పటికీ, మారుతున్న ప్రపంచ వడ్డీ రేట్లు, దేశీయ రుణ వృద్ధి మధ్య బ్యాంక్ తన నెట్ ఇంట్రెస్ట్ మార్జిన్లను నిర్వహించగల సామర్థ్యం ఒక కీలకమైన అంశంగా మిగిలిపోతుంది. ఈ విదేశీ మూలధనం బ్యాంక్ లిక్విడిటీ, మూలధన సమృద్ధి నిష్పత్తులపై ఎలాంటి ప్రభావం చూపుతుందో ఇన్వెస్టర్లు రాబోయే క్వార్టర్లీ ఫలితాల్లో గమనించవచ్చు.