Whalesbook
ICICI Bank Q4FY26 ఫలితాలు - కీలక అంశాలు
ICICI Bank 2025-26 ఆర్థిక సంవత్సరం 4వ త్రైమాసికం (4QFY26)లో బలమైన పనితీరు కనబరిచింది. బ్యాంక్ నికర లాభం (PAT) 8.5% వార్షిక వృద్ధిని నమోదు చేసుకుని ₹13,702 కోట్లకు చేరింది. ఇది మార్కెట్ అనలిస్టులు అంచనా వేసిన ₹12,700 కోట్ల కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ.
ఆదాయం, మార్జిన్లు, ఆస్తులు - అన్నీ సానుకూలమే
బ్యాంక్ నికర వడ్డీ ఆదాయం (Net Interest Income) 8.4% వార్షిక వృద్ధితో ₹22,979 కోట్లకు పెరిగింది. నికర వడ్డీ మార్జిన్లు (NIM) త్రైమాసికానికి 2 బేసిస్ పాయింట్లు మెరుగుపడి 4.32% కి చేరాయి. ఈ క్వార్టర్ లో Return on Assets (RoA) 2.4% గా ఉండగా, FY26 మొత్తానికి ఇది రంగంలోనే అత్యుత్తమంగా 2.32% గా నమోదైంది. ICICI Bank లోన్ పోర్ట్ఫోలియో కూడా 15.8% వార్షిక వృద్ధితో దూసుకుపోయింది.
మార్కెట్ స్పందన & FIIల ప్రభావం
అయితే, ఈ అద్భుతమైన ఆర్థిక ఫలితాలు ఉన్నప్పటికీ, ICICI Bank షేర్ ధర గత ఏడాది కాలంగా పెద్దగా కదలడం లేదు. దీనికి ప్రధాన కారణం విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల (FII) నిరంతర అమ్మకాల ఒత్తిడే. ముఖ్యంగా మార్చి 2026 నెలలో ఆర్థిక రంగం నుండి గణనీయమైన FII అవుట్ఫ్లోస్ నమోదయ్యాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, దేశీయ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మార్చిలో దాదాపు ₹38,000 కోట్లను బ్యాంకింగ్ స్టాక్స్లో పెట్టుబడి పెట్టి FIIల అమ్మకాలను కొంతవరకు భర్తీ చేశాయి.
వాల్యుయేషన్ & పోటీదారులు
ప్రస్తుతం ICICI Bank మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹9,64,507 కోట్లు కాగా, షేర్ ధర ₹1,347 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. దీని TTM P/E నిష్పత్తి 17.8గా ఉంది. ఇది HDFC Bank (P/E 17.85) కి దగ్గరగా ఉన్నా, Axis Bank (P/E 16.1) కంటే కొంచెం ఎక్కువ. అయితే, భారతీయ బ్యాంకింగ్ రంగం సగటు P/E 12x తో పోలిస్తే, ICICI Bank కొంచెం ప్రీమియం వాల్యుయేషన్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతోందని చెప్పవచ్చు.
అనలిస్టుల అంచనాలు & భవిష్యత్ ప్రణాళిక
ఇన్ని సానుకూల అంశాలు ఉన్నప్పటికీ, అనలిస్టులు ICICI Bank పై తమ 'BUY' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తున్నారు. Motilal Oswal సంస్థ ₹1,750 టార్గెట్ ధరను నిర్దేశించగా, మరికొన్ని బ్రోకరేజీలు ₹1,783 వరకు టార్గెట్ ధరలను సూచిస్తున్నాయి. FY27-28 మధ్య బ్యాంక్ RoA 2.25% లోపు ఉంటుందని, FY28 నాటికి RoA 2.3% మరియు RoE 16.2% గా ఉండవచ్చని అంచనా వేస్తున్నారు. FII అమ్మకాలు తగ్గినప్పుడు, దేశీయ పెట్టుబడులు పెరిగినప్పుడు ఈ స్టాక్ రీ-రేటింగ్ చెందుతుందని అనలిస్టులు ఆశాభావం వ్యక్తం చేస్తున్నారు.
ఆస్తి నాణ్యత & ఇతర వివరాలు
బ్యాంక్ ఆస్తి నాణ్యత (Asset Quality) కూడా మెరుగ్గా ఉంది. మార్చి 31, 2026 నాటికి గ్రాస్ NPAs 1.40% కి, నెట్ NPAs 0.33% కి తగ్గాయి. అయితే, ప్రస్తుత లాభాలను పెంచడానికి ప్రొవిజన్స్ గణనీయంగా తగ్గించారని, ఇది భవిష్యత్ లో ఊహించని ఆర్థిక షాక్లకు బఫర్ను తగ్గించవచ్చని కొందరు నివేదికలు సూచిస్తున్నాయి. అలాగే, బ్యాంక్ సుమారు ₹80,16,362 కోట్ల కాంటింజెంట్ లయబిలిటీ (Contingent Liability) ని రిపోర్ట్ చేసింది. అయితే, ఈ మొత్తం భారీగా ఉండటంతో మరింత ధృవీకరణ అవసరం కావచ్చని పేర్కొంది.