గోల్డ్ లోన్ల విషయంలో NBFCలు నెలవారీ వాయిదాల పద్ధతికి మారుతుండటంతో, నిరర్ధక ఆస్తులు (NPAs) పెరిగే అవకాశం ఉంది. ఈ మార్పుల మధ్య, గోల్డ్ లోన్ మార్కెట్ 2028 నాటికి ₹30 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా.
గోల్డ్ లోన్ల వసూళ్లలో కొత్త విధానం
ప్రస్తుతం గోల్డ్ లోన్ రంగంలో ఉన్న నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (NBFCs) తమ వసూళ్ల పద్ధతుల్లో కీలక మార్పులు చేస్తున్నాయి. చాలామంది లెండర్లు, లోన్ మెచ్యూరిటీ సమయంలో అసలు, వడ్డీ కలిపి ఒకేసారి చెల్లించే బులెట్ పేమెంట్ విధానం నుంచి, నెలవారీ వాయిదాల (EMI) పద్ధతికి మారుతున్నారు. రేటింగ్ ఏజెన్సీ ICRA ప్రకారం, ఈ మార్పు వల్ల కొత్త వాయిదాల షెడ్యూల్స్కు అలవాటు పడే క్రమంలో, నిరర్ధక ఆస్తులు (NPAs) పెరిగే అవకాశం ఉంది.
NPAలు పెరిగినా, నష్టాలు తక్కువే!
అయితే, NPAలు పెరిగే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, ఈ లెండర్లకు ఆర్థికంగా పెద్ద నష్టం వాటిల్లే అవకాశం లేదని తెలుస్తోంది. గోల్డ్ లోన్లు ఫిజికల్ గోల్డ్తో సెక్యూర్ అయి ఉంటాయి. దీని వల్ల, ఏదైనా లోన్ డిఫాల్ట్ అయితే, కొల్లేటరల్ ఆక్షన్ ద్వారా NBFCలు తమ డబ్బును రికవరీ చేసుకోగలుగుతాయి. కాబట్టి, NPA రేషియో కొంచెం పెరిగినా, అసురక్షిత రుణాలతో పోలిస్తే అసలు క్రెడిట్ నష్టాలు తక్కువగానే ఉంటాయని అంచనా.
మార్కెట్ అంచనాలు, పోటీ ఒత్తిడి
బ్యాంకులు, NBFCలతో సహా మొత్తం గోల్డ్ లోన్ మార్కెట్ గణనీయంగా వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా. 2028 మార్చి నాటికి ఈ మార్కెట్ ₹30 లక్షల కోట్ల స్థాయిని దాటుతుందని భావిస్తున్నారు. ఇది 2026 మార్చి నాటి అంచనా ₹18 లక్షల కోట్ల స్థాయి నుంచి పెద్ద పెరుగుదల. 2027-28 ఆర్థిక సంవత్సరం నాటికి NBFCల మార్కెట్ వాటా **23%**కి పెరిగే అవకాశం ఉంది.
అయితే, ఈ వృద్ధిలో సవాళ్లు కూడా ఉన్నాయి. గోల్డ్ లోన్ రంగంలోకి మరిన్ని సంస్థలు ప్రవేశించడం, బ్యాంకులు కూడా తమ ఆఫర్లను పెంచడంతో పోటీ తీవ్రమవుతోంది. ఈ పరిస్థితులు వ్యాపార రాబడులను తగ్గించి, లాభాల మార్జిన్లపై ఒత్తిడి పెంచవచ్చు. కొంతమంది పోటీదారులను ఆకర్షించడానికి అధిక లోన్-టు-వాల్యూ (LTV) నిష్పత్తులను అందించవచ్చు, ఇది బంగారం ధరలలో హెచ్చుతగ్గులు ఉంటే వారిని మరింత ప్రమాదంలో పడేస్తుంది.
గత గణాంకాలు, పరిశీలించాల్సిన అంశాలు
గత గణాంకాల ప్రకారం, 2026 మార్చి నాటికి NBFC గోల్డ్ లోన్ల NPA నిష్పత్తి **3%**గా ఉంది. అయితే, బ్యాంకింగ్ రంగంలో గోల్డ్ లోన్ NPAలు సుమారు 0.5% మాత్రమే ఉన్నాయి. అసురక్షిత రుణ రంగంలో ఇటీవల కనిపించిన ఒత్తిడికి ప్రతిస్పందనగా, లెండర్లు మరింత సురక్షితమైన రుణాల వైపు మళ్లుతూ, రెగ్యులర్ ఇన్స్టాల్మెంట్ ఆధారిత రుణాల వైపు వెళ్తున్నారు.
పెట్టుబడిదారులు, మార్కెట్ విశ్లేషకులు రాబోయే రోజుల్లో నెలవారీ వాయిదాల పద్ధతికి మారే వేగాన్ని, ఈ మార్పు సమయంలో వివిధ NBFCలు తమ కలెక్షన్ సామర్థ్యాన్ని ఎలా నిర్వహిస్తాయో గమనించాలి. పెరుగుతున్న పోటీ నికర వడ్డీ మార్జిన్లపై చూపే ప్రభావాన్ని కూడా రాబోయే త్రైమాసిక నివేదికలలో ముఖ్యమైన మెట్రిక్గా ట్రాక్ చేయాలి. స్వల్పకాలిక ఓవర్డ్యూలు ఉన్నప్పటికీ, నెలవారీ చెల్లింపుల వల్ల దీర్ఘకాలిక క్రెడిట్ రిస్క్లు తగ్గుతాయా లేదా అని కూడా పెట్టుబడిదారులు ట్రాక్ చేయవచ్చు.