భారతదేశంలో గోల్డ్ లోన్ డిస్బర్స్మెంట్లు Q4 FY26లో ₹981 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. బంగారం ధరలు పెరగడంతో, అప్పు తీసుకునే వారికి ఎక్కువ మొత్తంలో రుణం పొందే అవకాశం కలిగింది. ఈ ట్రెండ్ రిటైల్ క్రెడిట్ వృద్ధికి దోహదపడుతున్నప్పటికీ, అప్పు తీసుకునేవారు కేవలం లోన్ అర్హతను పెంచుకోవడం కంటే, వడ్డీ రేట్లు, తిరిగి చెల్లించే పద్ధతులను సరిపోల్చుకోవాలని నిపుణులు సూచిస్తున్నారు.
అసలేం జరిగింది?
భారత రిటైల్ క్రెడిట్ మార్కెట్లో గోల్డ్ లోన్లు కీలక పాత్ర పోషిస్తున్నాయి. ఇటీవల వచ్చిన డేటా ప్రకారం, ఈ రంగంలో కార్యకలాపాలు గణనీయంగా పెరిగాయి. Equifax ఇండియా ప్రకారం, FY26 నాలుగో త్రైమాసికంలో గోల్డ్ లోన్ డిస్బర్స్మెంట్లు ₹981 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. ఇది రెండేళ్ల క్రితం ఇదే కాలంలో నమోదైన ₹483 కోట్ల కంటే రెట్టింపు కంటే ఎక్కువ.
గత ఐదేళ్లలో గ్లోబల్ గోల్డ్ ధరలు సుమారు 130% పెరగడం ఈ వృద్ధికి ప్రధాన కారణం. దీంతో, గృహస్థులు తమ దగ్గర ఉన్న బంగారం ఆభరణాల విలువ పెరిగింది, తద్వారా ఎక్కువ మొత్తంలో రుణం పొందే అవకాశం ఏర్పడింది.
రిటైల్ క్రెడిట్లో మార్పు
Experian నుంచి వచ్చిన డేటా ప్రకారం, గోల్డ్ లోన్లు ఒక ప్రత్యేకమైన ఉత్పత్తిగా కాకుండా, రిటైల్ క్రెడిట్ విస్తరణకు ప్రధాన చోదక శక్తిగా మారాయి. FY23లో 18% ఉన్న వీటి వాటా, FY26 నాటికి **41%**కి పెరిగింది.
Equifax నుంచి వచ్చిన ఒక ఆసక్తికరమైన విషయం ఏంటంటే, ఈ డిస్బర్స్మెంట్లలో సుమారు 98% ప్రస్తుత కస్టమర్లకే వెళ్తున్నాయని, ఇది ఈ క్రెడిట్ ఛానెల్పై వారికున్న నమ్మకాన్ని, పునరావృత వినియోగాన్ని సూచిస్తుంది.
అప్పు ఖర్చు సంగతేంటి?
అప్పు తీసుకునే సామర్థ్యం పెరిగినప్పటికీ, చాలా మంది రుణగ్రహీతలు రుణం మొత్తం ఖర్చును విస్మరిస్తున్నారని ఫైనాన్షియల్ అనలిస్ట్లు చెబుతున్నారు. బ్యాంకులు సాధారణంగా గోల్డ్ లోన్లపై 8% నుంచి 11% వడ్డీ రేట్లను అందిస్తే, నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (NBFCs) 9% నుంచి 18% వరకు వసూలు చేస్తాయి.
బేస్ వడ్డీ రేటుతో పాటు, ప్రాసెసింగ్ ఫీజులు, వాల్యుయేషన్ ఛార్జీలు, రెన్యూవల్ పెనాల్టీలు వంటి అదనపు ఖర్చులు మొత్తం వ్యయాన్ని పెంచుతాయి. ఫైనాన్షియల్ నిపుణుల అభిప్రాయం ప్రకారం, లోన్ ఫైనల్ చేసే ముందు అసలు ఆర్థిక భారాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి రుణగ్రహీతలు ఎఫెక్టివ్ యానివల్ పర్సెంటేజ్ రేట్ (APR) ను సరిపోల్చుకోవాలి.
రీపేమెంట్, రెగ్యులేటరీ మార్పులు
సరైన రీపేమెంట్ ప్లాన్ను ఎంచుకోవడం కూడా వడ్డీ రేటుతో సమానంగా ముఖ్యం. రుణగ్రహీతలు రెగ్యులర్ మంత్లీ ఇన్స్టాల్మెంట్లు లేదా బులెట్ రీపేమెంట్ స్కీమ్లను ఎంచుకోవచ్చు, ఇక్కడ టర్మ్ ముగింపులో పూర్తి ప్రిన్సిపల్ చెల్లించబడుతుంది. ఏప్రిల్ 2026లో రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) ఒక సవరించిన ఫ్రేమ్వర్క్ను అమలు చేసింది, ఇది బులెట్ రీపేమెంట్ టెన్యూర్లను గరిష్టంగా 12 నెలలకు పరిమితం చేస్తుంది. ఈ మార్పు క్రెడిట్ క్రమశిక్షణను నిర్వహించడానికి ఉద్దేశించబడింది.
పెట్టుబడిదారులు ఏం గమనించాలి?
ఫైనాన్షియల్ రంగాన్ని పర్యవేక్షించేవారు, ఈ వేగవంతమైన క్రెడిట్ వృద్ధికి సంబంధించిన రిస్క్ను NBFCలు, బ్యాంకులు ఎలా నిర్వహిస్తాయో గమనించాలి. ప్రస్తుత RBI మార్గదర్శకాల ప్రకారం, డిఫాల్ట్ అయిన రుణాల కోసం రుణదాతలు పబ్లిక్ ఆక్షన్లను ప్రకటించాలి. ఈ ఆక్షన్లలో రిజర్వ్ ధర బంగారం విలువలో కనీసం 90% వద్ద సెట్ చేయబడుతుంది. ఈ ఆక్షన్ల నుంచి వచ్చే అదనపు మొత్తాన్ని రుణగ్రహీతకు తిరిగి ఇవ్వాలి.
రుణదాతలు బంగారం నిల్వ ప్రోటోకాల్లను బలంగా నిర్వహిస్తున్నారా, వారి కస్టమర్ బేస్లో అతిగా అప్పు చేయకుండా చూసుకుంటూ వేగవంతమైన వృద్ధిని ఎలా సమతుల్యం చేసుకుంటున్నారో పెట్టుబడిదారులు ట్రాక్ చేయవచ్చు.