Whalesbook
పెట్టుబడిదారులకు సానుకూల సంకేతాలు!
Motilal Oswal Securities తాజాగా Equitas Small Finance Bank (ESFB) పై తమ 'BUY' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹80 గా ప్రకటించింది. బ్యాంక్ ఇటీవలే విడుదల చేసిన Q3 FY26 ఆర్థిక ఫలితాలు అద్భుతంగా ఉండటమే ఈ నిర్ణయానికి ప్రధాన కారణం. ఈ ఫలితాలు ఇన్వెస్టర్లలో విశ్వాసాన్ని పెంచాయి.
లాభాల పరుగులు, మార్జిన్లలో వృద్ధి
ESFB ఈ Q3 FY26 లో దాదాపు ₹900 మిలియన్ ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ టాక్స్ (PAT) ను నమోదు చేసింది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 36% అధికం కాగా, మార్కెట్ అంచనాలను 27% మేర అధిగమించింది. ఇక నెట్ ఇంటరెస్ట్ ఇన్కమ్ (NII) విషయానికొస్తే, గత క్వార్టర్ తో పోలిస్తే 10.1% పెరిగి ₹8.5 బిలియన్ కు చేరింది. ముఖ్యంగా, నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్లు (NIMs) సైతం మెరుగుపడి 6.72% కు చేరుకున్నాయి. ఫండ్స్ ఖర్చు తగ్గడం (7.35% నుంచి 7.13% కు) కూడా ఈ వృద్ధికి తోడ్పడింది.
నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్స్ (NPAs) పై దృష్టి
లాభదాయకతతో పాటు, బ్యాంక్ తన అసెట్ క్వాలిటీని మెరుగుపరచుకోవడంలోనూ చురుగ్గా వ్యవహరించింది. ఈ క్వార్టర్ లో ₹548.5 మిలియన్ విలువైన నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్స్ (NPAs) ను ఒక అసెట్ రీకన్స్ట్రక్షన్ కంపెనీకి (ARC) అమ్మేసింది. ఈ వ్యూహాత్మక చర్య, ముఖ్యంగా SFB రంగంలో ఆస్తుల నాణ్యతపై ఉన్న ఆందోళనలను తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది.
భవిష్యత్ అంచనాలు, మార్కెట్ వైఖరి
ఈ మెరుగైన పనితీరు ఆధారంగా, Motilal Oswal FY27 నాటికి ESFB యొక్క రిటర్న్ ఆన్ అసెట్స్ (RoA) 1.0% మరియు రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (RoE) 10.5% గా ఉంటుందని అంచనా వేస్తోంది. ఈ లక్ష్య ధర ₹80, సెప్టెంబర్ 2027 నాటికి అంచనా వేసిన అడ్జస్టెడ్ బుక్ వాల్యూ (ABV) కి 1.4x గా ఉంది. ప్రస్తుతం బ్యాంక్ షేర్ ధర సుమారు ₹68-71 మధ్య ట్రేడ్ అవుతోంది. ఈ రంగంలో AU Small Finance Bank, Ujjivan Small Finance Bank వంటి ఇతర బ్యాంకులు కూడా బలమైన ఫలితాలు సాధించాయి, ఇది మొత్తం SFB రంగానికి సానుకూల సంకేతంగా కనిపిస్తోంది.