ESAF Small Finance Bank: వృద్ధిలో దూకుడు.. కానీ లాభాల్లో ఒత్తిడి! షేర్ ధర పతనం?

గ్రోత్ హైలైట్స్:

ESAF Small Finance Bank, కీలకమైన మార్పులతో వృద్ధిని నమోదు చేసింది. ముఖ్యంగా సెక్యూర్డ్ లెండింగ్ పై దృష్టి సారించడం, కస్టమర్ బేస్ ను విస్తరించడం వంటివి ఈ వృద్ధికి దోహదపడ్డాయి.

• డిపాజిట్ల పెరుగుదల: మొత్తం డిపాజిట్లు గత ఏడాదితో పోలిస్తే 11.05% పెరిగి ₹25,850 కోట్లకు చేరాయి. ఇందులో టర్మ్ డిపాజిట్లు 12.43% మేర పెరిగాయి.
• అడ్వాన్సులు దూకుడు: గ్రాస్ అడ్వాన్సులు 19.42% పెరిగి ₹22,426 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. రిటైల్ మరియు ఇతర సెక్యూర్డ్ లోన్లలో 37.88% వృద్ధి కనిపించింది. దీంతో పోర్ట్‌ఫోలియోలో సెక్యూర్డ్ లోన్ల వాటా **61%**కి చేరింది.
• కొత్త కస్టమర్లు: తాజాగా 8.01 లక్షల కొత్త కస్టమర్లను జోడించుకోవడంతో, మొత్తం కస్టమర్ల సంఖ్య 1.02 కోట్లకు పెరిగింది. 804 బ్రాంచుల ద్వారా ఈ విస్తరణ జరిగింది.

లాభదాయకతపై ఒత్తిడి:

అయితే, ఈ వృద్ధికి కొన్ని ప్రతికూలతలు కూడా ఉన్నాయి. ESAF Small Finance Bank, అధిక వడ్డీ రేట్లు ఉండే టర్మ్ డిపాజిట్లపై ఎక్కువగా ఆధారపడుతోంది. దీనికి తోడు, మార్కెట్ లోని సాధారణ మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు కూడా ఉన్నాయి.

• CASA నిష్పత్తి తగ్గుదల: గత ఏడాదితో పోలిస్తే **24.84%**గా ఉన్న CASA (Current Account, Savings Account) నిష్పత్తి, ఈసారి **23.91%**కి తగ్గింది. అంటే, తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన డిపాజిట్ల వాటా తగ్గి, ఖరీదైన ఫండింగ్ వైపు బ్యాంక్ మళ్లుతోందని అర్థం.
• స్టాక్ పనితీరు: ఈ ఆపరేషనల్ విజయాలు ఉన్నప్పటికీ, ESAF Small Finance Bank స్టాక్ ధర ఏడాది కాలంలో సుమారు 15% పడిపోయింది. శుక్రవారం స్వల్పంగా 3% పెరిగి ₹23.13 వద్ద ముగిసింది.

మార్కెట్ ఆందోళనలు:

ESAF Small Finance Bank, ప్రస్తుతం నెగటివ్ P/E (Price-to-Earnings) రేషియోతో (-3.25 నుండి -3.47 మధ్య) ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది గత 12 నెలల్లో కంపెనీ లాభాల్లో లేదని లేదా చాలా తక్కువ లాభాలు ఆర్జించిందని సూచిస్తుంది. మార్కెట్ లో ఈ రంగంలో ఇలాంటి వాల్యుయేషన్ సవాళ్లు సర్వసాధారణమే.

• అనలిస్ట్ కవరేజ్ లేకపోవడం: ESAF Small Finance Bank ను ఏ ఈక్విటీ అనలిస్ట్ కూడా కవర్ చేయడం లేదు. ఇది మార్కెట్ లో సంస్థపై పరిశోధన, దృశ్యమానత లోపాన్ని సూచిస్తుంది.
• పోటీ: AU Small Finance Bank, Ujjivan Small Finance Bank, Equitas Small Finance Bank వంటి ఇతర బ్యాంకులు మార్కెట్లో మెరుగైన పనితీరు కనబరుస్తున్నాయి. ESAF, తన ఫండింగ్ మిశ్రమాన్ని మెరుగుపరచుకోవడంతో పాటు, అసెట్ క్వాలిటీని స్థిరంగా ఉంచుకోవాల్సిన అవసరం ఉంది.

భవిష్యత్ అంచనా:

సెక్యూర్డ్ లెండింగ్ పై దృష్టి, కస్టమర్ల సంఖ్య పెంపు వంటివి సానుకూల అంశాలు. అయితే, మార్జిన్ ఒత్తిళ్లను అధిగమించడం, తక్కువ-ఖర్చు డిపాజిట్లను పెంచుకోవడం, నిరంతర అసెట్ క్వాలిటీ మెరుగుదల వంటివి ESAF Small Finance Bank కు మెరుగైన మార్కెట్ వాల్యుయేషన్ సాధించడానికి కీలకం కానున్నాయి.