ఇప్పటివరకు కేవలం రెవెన్యూ గ్రోత్ చూసి పెట్టుబడులు పెట్టిన ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్లు, ఇప్పుడు తమ స్ట్రాటజీని మార్చేశారు. కంపెనీల ERP (Enterprise Resource Planning) సామర్థ్యంపైనే ఇప్పుడు ఇన్వెస్టర్ల దృష్టి పడింది. సిస్టమ్స్ సరిగ్గా లేని కంపెనీలకు వాల్యుయేషన్ తగ్గడం లేదా ఫండింగ్ కఠినంగా మారడం వంటి సవాళ్లు ఎదురవుతున్నాయి.
గతంలో కంపెనీల వాల్యుయేషన్ అంటే కేవలం టాప్-లైన్ రెవెన్యూ గ్రోత్ మాత్రమే చూసేవారు. కానీ ఇప్పుడు సీన్ మారింది. ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్లు, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ ఇప్పుడు కంపెనీల అంతర్గత నిర్వహణ వ్యవస్థలపై (Internal Systems) ఫోకస్ చేస్తున్నాయి. ముఖ్యంగా ERP Maturity అనేది డీల్స్లో కీలకమైన 'టర్నింగ్ పాయింట్'గా మారింది.
డీల్ స్ట్రక్చర్లలో కొత్త మార్పులు
డ్యూ డిలిజెన్స్ (Due Diligence) ప్రక్రియలో కంపెనీల ఆర్థిక రికార్డుల్లో లోపాలు లేదా డేటా పారదర్శకత లోపిస్తే, దాన్ని ఇన్వెస్టర్లు చిన్న సమస్యగా చూడటం లేదు. దీనిని పెద్ద గవర్నెన్స్ లోపంగా భావిస్తున్నారు. దీనివల్ల 'డిఫెన్సివ్ డీల్ స్ట్రక్చర్స్' పెరుగుతున్నాయి. అంటే, మొత్తం వాల్యుయేషన్ మొత్తాన్ని వెంటనే ఇవ్వకుండా, ఎస్క్రో (Escrow) అకౌంట్ల ద్వారా లేదా పెర్ఫార్మెన్స్ ఆధారిత పేమెంట్స్ (Performance-linked Earn-outs) ద్వారా ఫండింగ్ ఇస్తున్నారు. దీనివల్ల ఫౌండర్లకు వచ్చే నగదు తగ్గుతోంది.
ఇండియాలో గవర్నెన్స్, ఆడిట్ రిస్క్
ఐపీఓ (IPO)కి వెళ్లాలనుకునే కంపెనీలకు, అలాగే ఫండింగ్ ఆశించే స్టార్టప్లకు ఆడిట్-రెడీ డేటా చాలా ముఖ్యం. SEBI మరియు Ministry of Corporate Affairs (MCA) కఠినమైన నిబంధనలతో ఫైనాన్షియల్ ట్రాన్స్పరరెన్సీపై నిఘా పెంచాయి. సరైన ERP లేని కంపెనీలు రియల్-టైమ్ డేటా ఇవ్వలేక ఇబ్బందులు పడుతున్నాయి. ముఖ్యంగా ఫ్యామిలీ రన్ బిజినెస్లు, పాత పద్ధతుల్లో ఉన్న కంపెనీలకు ఇది పెద్ద సవాలుగా మారింది.
డేటా క్వాలిటీ ఎందుకు ముఖ్యం?
ఇన్వెస్టర్లు ఇప్పుడు 'ఆడిట్-గ్రేడ్' విజిబిలిటీని ఆశిస్తున్నారు. అంటే, ఏ చిన్న ఖర్చైనా లేదా ఆదాయమైనా SKU స్థాయి వరకు ట్రాక్ చేయగలగాలి. సాఫ్ట్వేర్ మరియు డేటా సిస్టమ్లను కేవలం ఖర్చుగా కాకుండా, ఆస్తిగా భావించే ఫౌండర్లకే ఇప్పుడు ప్రాధాన్యత దక్కుతోంది. క్లౌడ్ టెక్నాలజీ, ఏఐ (AI) వంటి ఆధునిక ERP సొల్యూషన్స్ వాడుతున్న కంపెనీలు ఈ రేసులో ముందుంటున్నాయి.