EPFO 10% ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ను తాకింది, ఆదాయ వ్యూహాన్ని పెంచింది

ఈక్విటీ వైపు వ్యూహాత్మక మార్పు

ఎంప్లాయీస్ ప్రావిడెంట్ ఫండ్ ఆర్గనైజేషన్ (EPFO) ఈక్విటీ మార్కెట్ పెట్టుబడులలో 10% మార్కును అధికారికంగా తాకింది, ఇది దాని ఆస్తుల కేటాయింపు వ్యూహంలో ఒక ముఖ్యమైన పరిణామం. రిటైర్మెంట్ ఫండ్ బాడీ ఈ పరిమితిని చేరుకోవడం ఇదే మొదటిసారి. ఈ చర్య దాని ఆదాయాన్ని పెంచడానికి మరియు సభ్యుల కోసం అధిక వార్షిక రాబడులను కొనసాగించడానికి ప్రేరణగా ఉంది.

వృద్ధి వెనుక కారణం

EPFO యొక్క భారీ పెట్టుబడి కార్పస్‌లో దాదాపు 85% ప్రస్తుతం ప్రభుత్వ బాండ్లలో ఉంది. అయినప్పటికీ, FY25లో 10-సంవత్సరాల సెక్యూరిటీలకు 6.86% వద్ద ఉన్న ప్రభుత్వ బాండ్ రాబడులలో నిరంతర తగ్గుదల, బలమైన రాబడులను అందించే EPFO సామర్థ్యంపై ఒత్తిడి తెచ్చింది. FY25కి సభ్యుల బ్యాలెన్స్‌లపై ప్రకటించిన 8.25% వడ్డీ రేటు, ఈక్విటీ పెట్టుబడుల ద్వారా EPFO పూరించడానికి ప్రయత్నిస్తున్న అంతరాన్ని హైలైట్ చేస్తుంది. రిటైర్మెంట్ ఫండ్ బాడీ తన కొత్త ఇన్‌ఫ్లోలలో 15% వరకు ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అధికారం కలిగి ఉంది, ఇది మరింత విస్తరణకు అవకాశం కల్పిస్తుంది.

పెట్టుబడి మార్గాలు మరియు సంస్కరణలు

EPFO యొక్క ఈక్విటీ పెట్టుబడులు కేవలం S&P BSE సెన్సెక్స్ మరియు నిఫ్టీ50 సూచికలను ట్రాక్ చేసే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETFs) ద్వారా జరుగుతాయి. ఆగస్ట్ 2015లో 5% కేటాయింపుతో ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి ప్రారంభించబడింది. ఇటీవలి సంస్కరణలలో 50% ETF రీడెంప్షన్ (redemption) ప్రొసీడ్స్‌ను తిరిగి ఈక్విటీ మార్కెట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు ఈ హోల్డింగ్స్ కోసం రీడెంప్షన్ కాలాన్ని నాలుగు సంవత్సరాల నుండి ఏడు సంవత్సరాలకు పొడిగించడం వంటివి ఉన్నాయి. ఈ సర్దుబాట్లు రాబడులను ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి మరియు దాని విస్తారమైన రిటైర్మెంట్ పొదుపులను నిర్వహించడానికి రూపొందించబడ్డాయి.

నియంత్రణ మార్గదర్శకాలు మరియు భవిష్యత్తు దృక్పథం

సుమారు 30 కోట్ల మంది కార్మికుల కోసం రూ. 25 లక్షల కోట్ల కంటే ఎక్కువ నిధులకు సంరక్షకుడిగా ఉన్నందున, దాని పెట్టుబడి నిర్వహణను మెరుగుపరచడానికి RBI (రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా) గతంలో EPFOకి చర్యలపై సలహా ఇచ్చింది. RBI ఒక డైనమిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్యాటర్న్‌ను సూచించింది, EPFO తన డెట్ పోర్ట్‌ఫోలియోను చురుకుగా నిర్వహించడానికి మరియు భవిష్యత్ మార్కెట్ సైకిల్స్‌లో అధిక రాబడులను పొందడానికి ఈక్విటీ కేటాయింపును పెంచడానికి ప్రోత్సహించింది. దాని వ్యూహాన్ని మరింత మెరుగుపరచడానికి, EPFO IIM కోజికోడ్‌ను దాని ఈక్విటీ ఎగ్జిట్ పాలసీ మరియు ఇంట్రెస్ట్ స్టెబిలైజేషన్ రిజర్వ్ (interest stabilization reserve) అధ్యయనం చేయడానికి నియమించింది. ఒక ఉన్నత-స్థాయి కమిటీ RBI సూచనలను కూడా సమీక్షిస్తోంది, ఇందులో క్రిసిల్ (Crisil)తో కలిసి శిక్షణా సెషన్లు ఉన్నాయి.