గతంలో రిటైల్ రుణాలు జోరు చూపగా, ఇప్పుడు కార్పొరేట్ రుణాలు అనూహ్యంగా పెరుగుతున్నాయి. ముఖ్యంగా ఎనర్జీ, ఇన్ఫ్రా రంగాల్లో డిమాండ్ పెరగడమే దీనికి కారణం. రెన్యూవబుల్ ఎనర్జీ వంటి సెక్టార్లు దూసుకుపోతున్నా, ఆటో, గృహ రుణాల విభాగాల్లో మాత్రం మందగమనం కనిపిస్తోంది. ఈ రుణ మిశ్రమంలో వస్తున్న మార్పు, పెరుగుతున్న నిధుల ఖర్చులు బ్యాంకుల లాభాలపై ఎలాంటి ప్రభావం చూపుతాయో చూడాలి.
భారతీయ బ్యాంకులు తమ రుణ వ్యూహాల్లో కీలకమైన మార్పును చూస్తున్నాయి. జూన్ 2026 త్రైమాసికానికి ఈ మార్పు స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది. చాలాకాలంగా వ్యక్తిగత, గృహ రుణాల వంటి రిటైల్ రుణాలు వృద్ధిలో ముందుండగా, ఇప్పుడు ట్రెండ్ రివర్స్ అయింది. కార్పొరేట్ రుణాలు రిటైల్ రుణాల కంటే వేగంగా వృద్ధి చెందుతున్నాయని డేటా సూచిస్తోంది. ఇది వ్యాపార రుణాల వైపు బ్యాంకులు మళ్లుతున్నాయని తెలియజేస్తోంది.\n\nకార్పొరేట్ రుణాలకు డిమాండ్ ప్రధానంగా రెన్యూవబుల్ ఎనర్జీ, పవర్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్, డేటా సెంటర్ల వంటి భారీ పెట్టుబడులు అవసరమయ్యే రంగాల నుంచి వస్తోంది. ఈ పరిశ్రమలు విస్తరిస్తున్నందున, వారికి పెద్ద ఎత్తున నిధుల అవసరం పెరిగింది. ఇది బ్యాంకులకు స్థిరమైన రుణ డిమాండ్ను అందిస్తోంది. ఉదాహరణకు, యాక్సిస్ బ్యాంక్ తన కార్పొరేట్ రుణ పుస్తకంలో 38% వృద్ధిని నివేదించింది. చాలా బ్యాంకుల్లో కార్పొరేట్ రుణ విస్తరణ సంవత్సరానికి 10% నుండి 18% మధ్య ఉంది, ఇది ఈ విస్తృత పరిశ్రమ ధోరణిని ప్రతిబింబిస్తుంది.\n\nదీనికి విరుద్ధంగా, చాలా మంది రుణదాతలకు వృద్ధికి ప్రధాన చోదక శక్తిగా ఉన్న రిటైల్ రుణ విభాగం, చాలా ప్రధాన బ్యాంకులకు సంవత్సరానికి 7% నుండి 12% వృద్ధి రేటుకు తగ్గిపోయింది. స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (SBI) 15% వృద్ధిని నమోదు చేసినప్పటికీ, ఇది ఒక ఆశ్చర్యకరమైన విషయం. సాధారణంగా, గృహ, ఆటో రుణాలకు డిమాండ్ నెమ్మదిస్తోంది. ఆటో రుణాలపై ధరల విషయంలో తీవ్రమైన పోటీ, వ్యక్తిగత రుణాలు, క్రెడిట్ కార్డుల వంటి అసురక్షిత రుణాల విషయంలో బ్యాంకులు మరింత జాగ్రత్తగా వ్యవహరించడం వంటి అనేక అంశాలు ఈ మందగమనానికి దోహదం చేస్తున్నాయి.\n\nరిటైల్ వర్గం నెమ్మదిస్తున్నప్పటికీ, ఒక నిర్దిష్ట విభాగం మాత్రం అధిక వృద్ధిని కనబరుస్తోంది: బంగారు రుణాలు. ఈ రుణాలు గణనీయంగా పెరిగాయి, ఇతర రిటైల్ విభాగాలు ఒడిదుడుకులను ఎదుర్కొంటున్నప్పటికీ, బ్యాంక్ పోర్ట్ఫోలియోలలో ఇవి ఒక ప్రకాశవంతమైన అంశంగా ఉద్భవించాయి. అయితే, కార్పొరేట్ రుణాల వైపు రుణ పుస్తకం మారడం, అసురక్షిత రిటైల్ రుణాలలో మందగమనం కలసి, బ్యాంక్ లాభదాయకతకు కొత్త సవాళ్లను అందిస్తున్నాయి.\n\nప్రస్తుతం బ్యాంకులు తమ లాభాల మార్జిన్లపై ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నాయి, దీనికి పాక్షికంగా వారి ఫండింగ్ మిశ్రమంలో మార్పు కారణం. తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన కరెంట్, సేవింగ్స్ అకౌంట్ (CASA) డిపాజిట్లను పొందడం కష్టతరమవుతోంది. దీంతో, తమ రుణ కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి బ్యాంకులు ఖరీదైన టర్మ్ డిపాజిట్లపై ఆధారపడాల్సి వస్తోంది. ఈ డిపాజిట్లను సేకరించే ఖర్చు పెరగడంతో, బ్యాంకులు తమ నెట్ ఇంట్రెస్ట్ మార్జిన్లపై (రుణాలపై సంపాదించిన వడ్డీకి, డిపాజిట్లపై చెల్లించిన వడ్డీకి మధ్య వ్యత్యాసాన్ని కొలిచేవి) నిరంతర ఒత్తిడిని ఎదుర్కొనే అవకాశం ఉంది.\n\nపెట్టుబడిదారులకు, బ్యాంకులు సురక్షితమైన కార్పొరేట్ రుణాలకు, అధిక మార్జిన్ ఉన్న, కానీ ప్రమాదకరమైన రిటైల్ రుణాలకు మధ్య ఈ ట్రేడ్-ఆఫ్ను ఎలా నిర్వహిస్తాయో చూడటం కీలకం. అదనంగా, బ్యాంకులు కార్పొరేట్, మౌలిక సదుపాయాల రంగాలకు తమ ఎక్స్పోజర్ను పెంచుతున్నందున, ఆస్తి నాణ్యతను కొనసాగించడం, చెడ్డ రుణాల పెరుగుదలను నిరోధించడం రాబోయే త్రైమాసిక ఫలితాల్లో ట్రాక్ చేయడానికి కీలకమైన అంశంగా ఉంటుంది.