ప్రస్తుతం కార్పొరేట్ ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లు (FDలు) పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తున్నాయి. ఇవి ఏకంగా **8.95%** వరకు అధిక వడ్డీ రేట్లను అందిస్తున్నాయి. అయితే, బ్యాంకు FDలకు ఉండే **₹5 లక్షల** DICGC బీమా రక్షణ వీటికి లేదని గుర్తుంచుకోవాలి. దీనితో, ఆ కంపెనీలే మీ పెట్టుబడికి పూచీ.
బ్యాంకుల ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లతో పోలిస్తే, కార్పొరేట్ ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లు (FDలు) అధిక వడ్డీ రేట్లను ఆఫర్ చేస్తూ ఇన్వెస్టర్ల దృష్టిని ఆకర్షిస్తున్నాయి. ప్రస్తుతం ఈ రేట్లు 8.95% వరకు చేరుకుంటున్నాయి. తక్కువ రాబడితో సతమతమవుతున్న ఈ రోజుల్లో, ఈ ఆకర్షణీయమైన ఆఫర్లు సహజంగానే అందరినీ ఆకట్టుకుంటాయి. అయితే, ఈ అధిక వడ్డీ అనేది బ్యాంకుకు కాకుండా, ఒక ప్రైవేట్ సంస్థకు డబ్బును ఇవ్వడంలో ఉండే అదనపు రిస్క్కు పరిహారం అని పెట్టుబడిదారులు తప్పక అర్థం చేసుకోవాలి.
బ్యాంక్ FDలకు, కార్పొరేట్ FDలకు తేడా ఏంటి?
బ్యాంక్ FDలు, కార్పొరేట్ FDల మధ్య అతి పెద్ద తేడా భద్రత విషయంలోనే ఉంది. బ్యాంక్ డిపాజిట్లకు డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ అండ్ క్రెడిట్ గ్యారెంటీ కార్పొరేషన్ (DICGC) నుండి ఒక్కో డిపాజిటర్కు, ఒక్కో బ్యాంకుకు ₹5 లక్షల వరకు బీమా రక్షణ ఉంటుంది. కానీ, కార్పొరేట్ FDలకు ఈ రక్షణ ఏమాత్రం ఉండదు. ఒకవేళ డిపాజిట్లను స్వీకరించిన కంపెనీ ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో పడితే లేదా డిఫాల్ట్ అయితే, అసలు లేదా వడ్డీని తిరిగి రాబట్టుకోవడానికి ప్రభుత్వ-మద్దతు ఉన్న బీమా ఏదీ ఉండదు. కాబట్టి, పెట్టుబడిదారుల డబ్బుకు కంపెనీ ఆర్థిక స్థిరత్వమే ఏకైక రక్షణ.
వడ్డీ రేటు vs. రిస్క్.. ఎలా బ్యాలెన్స్ చేయాలి?
ఇటీవలి మార్కెట్ డేటాను పరిశీలిస్తే, ఈ విషయంలో స్పష్టమైన తేడా కనిపిస్తుంది. Shriram Finance, Mahindra Finance, Bajaj Finance, Sundaram Home Finance వంటి అత్యధిక రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీలు సాధారణంగా మూడు-ఐదేళ్ల కాలానికి 7% నుండి 7.5% వరకు వడ్డీని ఆఫర్ చేస్తాయి. ఈ సంస్థలు సాధారణంగా AAA వంటి ఉన్నతమైన క్రెడిట్ రేటింగ్లను కలిగి ఉంటాయి, ఇది డిఫాల్ట్ అయ్యే సంభావ్యత తక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, మరికొన్ని సంస్థలు నిధులను ఆకర్షించడానికి 8.95% వరకు ఆఫర్ చేస్తున్నాయి. ఉదాహరణకు, ఇటీవల CRISIL AA-/Stable రేటింగ్ పొందిన Muthoot Capital Services, మూడేళ్ల డిపాజిట్లకు 8.95% వరకు వడ్డీని ప్రకటించింది.
ఈ వడ్డీ రేట్లలో తేడా అనేది రిస్క్ ప్రీమియంను సూచిస్తుంది. తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ మరియు డిపాజిట్ బీమా లేకపోవడం వంటి రిస్క్లను అంగీకరించినందుకు ఇన్వెస్టర్లకు అదనంగా 1% నుండి 1.5% వరకు చెల్లిస్తున్నారన్నమాట. AA- రేటింగ్ ఇప్పటికీ ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ అయినప్పటికీ, AAA-రేటెడ్ ఇన్స్ట్రుమెంట్లతో పోలిస్తే ఇది ఎక్కువ రిస్క్తో కూడుకున్నది.
పెట్టుబడి పెట్టే ముందు ఏం పరిశీలించాలి?
కార్పొరేట్ FDలో డబ్బు పెట్టే ముందు, కేవలం ప్రకటనల్లో కనిపించే వడ్డీ రేటును మాత్రమే చూడకూడదు. ముందుగా CRISIL, ICRA, లేదా CARE వంటి ఏజెన్సీల నుండి తాజా క్రెడిట్ రేటింగ్ను తనిఖీ చేయాలి. రేటింగ్లో మార్పు లేదా ఏజెన్సీ నుండి నెగటివ్ ఔట్లుక్ రావడం అనేది కంపెనీ ఆర్థిక ఆరోగ్యం లేదా అప్పులను తీర్చే సామర్థ్యంలో సంభావ్య సమస్యలకు మొదటి సంకేతం.
లిక్విడిటీ (నగదు లభ్యత) కూడా ఒక కీలకమైన అంశం. కార్పొరేట్ FDలకు తరచుగా కఠినమైన లాక్-ఇన్ పీరియడ్లు ఉంటాయి. గడువుకు ముందే విత్డ్రా చేసుకుంటే పెనాల్టీలు పడవచ్చు లేదా అసలుకే అనుమతించకపోవచ్చు. బ్యాంక్ FDల వలె కాకుండా, వీటిని సులభంగా నగదుగా మార్చుకోవడం కష్టం.
ఈ ఆస్తి వర్గంలో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకునేవారు, తమ మొత్తం డబ్బును ఒకే కంపెనీలో పెట్టకుండా ఉండటం చాలా మంచిది. వేర్వేరు రేటింగ్ ప్రొఫైల్స్ మరియు వ్యాపార నమూనాలు కలిగిన బహుళ కంపెనీలలో పెట్టుబడులను విస్తరించడం (diversify) ద్వారా రిస్క్ను తగ్గించుకోవచ్చు. కంపెనీలు తమ భవిష్యత్ చెల్లింపు బాధ్యతలను ఎలా నిర్వహించాలనుకుంటున్నాయో సూచించే నాన్-కన్వర్టిబుల్ డిబెంచర్స్ (NCDలు) వంటి కొత్త రుణ ఇష్యూల గురించి కంపెనీ యొక్క రెగ్యులర్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఫైలింగ్లను కూడా ట్రాక్ చేయవచ్చు.