Lotusdew Wealth ఫౌండర్ అభిషేక్ బెనర్జీ ప్రకారం, వినియోగ (Consumption) మరియు ఫార్మా రంగాలే మార్కెట్ లో తదుపరి ర్యాలీకి దారి తీయనున్నాయి. సెమీకండక్టర్ రంగంపై దీర్ఘకాలిక ఆసక్తి ఉన్నా, IT స్టాక్స్ విషయంలో జాగ్రత్తగా ఉండాలని ఆయన సూచిస్తున్నారు.
Lotusdew Wealth వ్యవస్థాపకులు అభిషేక్ బెనర్జీ, రాబోయే మార్కెట్ దశలో వినియోగ (Consumption) మరియు ఫార్మాస్యూటికల్ రంగాలు కీలక పాత్ర పోషిస్తాయని అంచనా వేస్తున్నారు. ఇటీవలి కాలంలో భారీ పరిశ్రమలు, బ్యాంకింగ్ రంగాలపై పెట్టుబడిదారుల దృష్టి కేంద్రీకరించింది. ఈ రంగాలపై అంతగా ఆసక్తి చూపని కారణంగా, రాబోయే ఫలితాలు ఆశించిన విధంగా ఉంటే, వాటి విలువ పెరిగే అవకాశం ఉంది.
సెమీకండక్టర్ రంగం & పాలసీ ఫోకస్
సెమీకండక్టర్లు దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి సంబంధించిన అంశం అని బెనర్జీ అభిప్రాయపడ్డారు. భారత ప్రభుత్వ 'ISM 2.0' చొరవ, ప్రత్యేకించి కాంపౌండ్ సెమీకండక్టర్లు, అధునాతన ప్యాకేజింగ్ వంటివి కీలక పాలసీ చోదకాలు. గుజరాత్లోని ధోలేరా ఫ్యాబ్రికేషన్ యూనిట్ వంటి ప్రాజెక్టులు ఈ నిబద్ధతను చూపుతున్నాయి. అయితే, కేవలం సెమీకండక్టర్ కంపెనీలనే కాకుండా, ఎలక్ట్రానిక్స్ మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ సర్వీసెస్ (EMS), ప్రత్యేక రసాయనాలు, పారిశ్రామిక వాయువులు వంటి విస్తృత ఎకోసిస్టమ్ను పరిశీలించాలని ఆయన సూచించారు. ఈ రంగంలో ఒక కీలకమైన రిస్క్ ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుల అంచనాలు, వాస్తవ కార్యకలాపాల అమలు సమయానికి మధ్య వ్యత్యాసం ఉండవచ్చు.
వినియోగ ధోరణులు & అర్బన్ డిమాండ్
వినియోగ రంగంలో, అవకాశాలు ఇంకా సెలెక్టివ్గా ఉన్నాయి. శక్తి డిమాండ్, వాహనాల అమ్మకాలు వంటి సూచికలు స్థిరత్వాన్ని సూచిస్తున్నప్పటికీ, సంపద ప్రభావం (wealth effect) సరిగా లేకపోవడంతో విచక్షణతో కూడిన ఖర్చులు (discretionary spending) ప్రభావితమవుతున్నాయి. ఈక్విటీ మార్కెట్ పనితీరు, రియల్ ఎస్టేట్ ట్రెండ్లు పరిమితంగా ఉండటం వినియోగదారుల విశ్వాసాన్ని దెబ్బతీస్తోంది. అందువల్ల, గ్రామీణ వినియోగం కంటే, పట్టణ ప్రాంతాల్లోని విచక్షణతో కూడిన, అధిక-విలువ కలిగిన ఉత్పత్తుల విభాగాలు అనుకూలంగా కనిపిస్తున్నాయి. గ్రామీణ వినియోగం, రుతుపవనాలు, ప్రభుత్వ మద్దతు ధరలపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది.
బ్యాంకింగ్ & IT రంగాల డైనమిక్స్
బ్యాంకింగ్ రంగంలో, డిపాజిట్ల వృద్ధి కంటే రుణాల డిమాండ్ ఎక్కువగా కొనసాగుతోంది. ఇది ప్రైవేట్ ఖర్చులలో చురుకుదనాన్ని ప్రతిబింబించినప్పటికీ, తక్కువ కరెంట్ అండ్ సేవింగ్స్ అకౌంట్ (CASA) నిష్పత్తులు కలిగిన రుణదాతలకు ఇది రిస్క్ను సృష్టిస్తుంది. రుణ వృద్ధికి, డిపాజిట్ సమీకరణకు మధ్య అంతరం పెరిగితే, బ్యాంకులు నిధుల కోసం ఎక్కువ పోటీ పడాల్సి వస్తుంది, ఇది నెట్ ఇంట్రెస్ట్ మార్జిన్లపై (NIMs) ఒత్తిడిని కలిగిస్తుంది.
మరోవైపు, సాంప్రదాయ IT రంగం కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గుల వల్ల స్వల్పకాలిక ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటోంది. చాలా IT కాంట్రాక్టులు US డాలర్లలో ధర నిర్ణయించబడతాయి, అయితే కార్యకలాపాల ఖర్చులు భారత రూపాయిలలో ఉంటాయి. రూపాయి బలపడితే, లాభ మార్జిన్లు నేరుగా తగ్గుతాయి. కరెన్సీ పరిస్థితి స్థిరపడే వరకు, పెద్ద క్యాప్ IT స్టాక్స్ విషయంలో జాగ్రత్తగా ఉండాలని సూచించారు.
పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ-నిర్దిష్ట ధర నిర్ణయ శక్తిని (pricing power) నిశితంగా గమనించాలి. ఇది హోల్సేల్ ధరల సూచీలోని హెచ్చుతగ్గుల నుండి లాభ మార్జిన్లను రక్షించడానికి కీలకం. అంతేకాకుండా, వ్యవస్థాగత రుణ వృద్ధిని, వ్యక్తిగత బ్యాంకుల రుణ-డిపాజిట్ నిష్పత్తులను ట్రాక్ చేయడం, ప్రస్తుత ప్రైవేట్ మూలధన వ్యయ చక్రం యొక్క ఆరోగ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి అవసరం.