Whalesbook
Citigroup ఇప్పుడు ప్రైవేట్ కంపెనీల్లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఒక కొత్త టూల్ ని తీసుకొచ్చింది. దీని పేరు డిజిటల్ డిపాజిటరీ రిసీప్ట్స్ (DDRs). బ్లాక్చెయిన్ టెక్నాలజీతో, ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్లు ఇక ప్రైవేట్ మార్కెట్లలోకి సులువుగా ఎంటర్ అవ్వొచ్చు. కంపెనీలు IPO లకు ఎక్కువ టైమ్ తీసుకోవడంతో, ఈ ప్రైవేట్ మార్కెట్లలోకి ఎంట్రీ కష్టమైంది. ఈ కొత్త సిస్టమ్, పాత ఫారిన్ షేర్ రిసీప్ట్స్ లాంటిదే, ప్రైవేట్ ఓనర్షిప్ ని వేగంగా, పారదర్శకంగా మార్చే అవకాశం ఉంది.
అసలు ఏం జరిగింది?
Citigroup ఒక కొత్త ఫైనాన్షియల్ ప్రొడక్ట్ ని లాంచ్ చేసింది, అదే డిజిటల్ డిపాజిటరీ రిసీప్ట్స్ (DDRs). ఈ సిస్టమ్ ద్వారా, అక్రిడిటెడ్ (Accredited) మరియు ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్లు బ్లాక్చెయిన్ టెక్నాలజీని ఉపయోగించి ప్రైవేట్ కంపెనీల్లో వాటాలను పొందవచ్చు. ఈ సిస్టమ్ కింద జరిగిన మొదటి ట్రాన్సాక్షన్ లో Kaleido అనే కంపెనీ ఉంది, ఇది డిజిటల్ అసెట్స్ పై ఫోకస్ చేసే సంస్థ. Citi Ventures కూడా దీనికి సపోర్ట్ ఇస్తుంది. ఈ డిజిటల్ రిసీప్ట్స్ ని రికార్డ్ చేయడానికి, మేనేజ్ చేయడానికి స్విస్ ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్ ఆపరేటర్ అయిన SIX అందించిన బ్లాక్చెయిన్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ని బ్యాంక్ వాడుకుంటోంది.
ఇన్వెస్టర్లకు దీనివల్ల ఉపయోగం ఏంటి?
ఈ మధ్య కాలంలో, చాలా విజయవంతమైన కంపెనీలు IPO లకు వెళ్లకుండా ఎక్కువ కాలం ప్రైవేట్గా ఉండటానికే మొగ్గు చూపుతున్నాయి. దీనివల్ల, ఈ హై-గ్రోత్ బిజినెస్లలో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకునే ఇన్వెస్టర్లకు ఒక సవాలుగా మారింది. చారిత్రాత్మకంగా, ప్రైవేట్ కంపెనీల్లో పెట్టుబడి పెట్టడం చాలా కష్టంగా ఉండేది. దీనికి స్పెషల్-పర్పస్ వెహికల్స్, అనేక ఇంటర్మీడియరీలతో కూడిన కాంప్లెక్స్ స్ట్రక్చర్స్ అవసరమయ్యేవి. ఈ ప్రక్రియ చాలా స్లో గా, ఖరీదైనదిగా, పారదర్శకత లేకుండా ఉండేది.
Citigroup యొక్క ఈ కొత్త DDR సిస్టమ్, ట్రెడిషనల్ ఫైనాన్స్ కి, బ్లాక్చెయిన్ నెట్వర్క్స్ కి మధ్య ఒక డిజిటల్ బ్రిడ్జిని క్రియేట్ చేయడం ద్వారా ఈ సమస్యను పరిష్కరించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇందులో పాల్గొనే ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్లకు, ప్రైవేట్ కంపెనీ వాటాను కలిగి ఉండటం, బదిలీ చేయడం వంటి ప్రక్రియలు మరింత సమర్థవంతంగా మారతాయి. పాత పద్ధతులతో పోలిస్తే, సెటిల్మెంట్ టైమ్స్ వేగంగా ఉండవచ్చు, ఆపరేషనల్ ఖర్చులు కూడా తగ్గొచ్చు.
సిస్టమ్ ఎలా పనిచేస్తుంది?
ఈ స్ట్రక్చర్ ని, అమెరికన్ డిపాజిటరీ రిసీప్ట్ (ADR) లేదా గ్లోబల్ డిపాజిటరీ రిసీప్ట్ (GDR) లతో పోల్చవచ్చు. ఇవి ఫారిన్ స్టాక్స్ ని ట్రేడ్ చేయడానికి ఉపయోగించే సుపరిచితమైన సాధనాలు. ఈ కొత్త డిజిటల్ వెర్షన్లో, ఇన్వెస్టర్ నేరుగా షేర్ సర్టిఫికేట్ కలిగి ఉండటానికి బదులుగా, ప్రైవేట్ కంపెనీలో ఆసక్తిని సూచించే ఒక రిసీప్ట్ ని కలిగి ఉంటాడు. Citigroup ఇష్యూయర్ గా, కస్టోడియన్ గా వ్యవహరిస్తుంది, అసలు ఆస్తిని సురక్షితంగా ఉంచుతుంది. ఈ రికార్డును బ్లాక్చెయిన్పైకి తరలించడం ద్వారా, బ్యాంక్ ప్రైవేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ మార్కెట్కి ఆధునిక డిజిటల్ నెట్వర్క్ల వేగం, పారదర్శకతను తీసుకురావడానికి ప్రయత్నిస్తోంది.
రిస్కులు & రెగ్యులేటరీ కాంటెక్స్ట్
బ్యాంకులు ఆస్తులను నిర్వహించే విధానంలో ఇది ఒక మార్పు అయినప్పటికీ, ఇన్వెస్టర్లు డిజిటల్ అసెట్ స్ట్రక్చర్స్ ఇప్పటికీ గణనీయమైన పరిశీలనకు లోబడి ఉంటాయని గమనించాలి. ప్రపంచవ్యాప్తంగా రెగ్యులేటరీ బాడీస్, ముఖ్యమైన ఫైనాన్షియల్ హబ్స్తో సహా, టోకనైజ్డ్ అసెట్స్ కోసం స్పష్టమైన నిబంధనలను ఇంకా అభివృద్ధి చేస్తున్నాయి. ఈ డిజిటల్ రిసీప్ట్స్ యొక్క లీగల్ స్టేటస్, కోర్టులలో వాటి అమలు, యాజమాన్య హక్కుల స్పష్టత వంటివి జ్యూరిస్డిక్షన్ ప్రకారం మారవచ్చు.
అంతేకాకుండా, పబ్లిక్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీల లిక్విడిటీ లేకపోవడం వల్ల, ప్రైవేట్ మార్కెట్లలో ఈ డిజిటల్ రిసీప్ట్స్ కి కొనుగోలుదారుని కనుగొనడం, టెక్నాలజీ మెరుగుపడినప్పటికీ, సవాలుగానే ఉండవచ్చు. ఇన్వెస్టర్లు ఏదైనా కొత్త బ్లాక్చెయిన్-ఆధారిత ప్లాట్ఫారమ్తో అనుబంధించబడిన ఆపరేషనల్ రిస్కులను కూడా ఎదుర్కోవచ్చు, ఉదాహరణకు, టెక్నికల్ గ్లిచ్చెస్ లేదా సైబర్ సెక్యూరిటీ లోపాలు.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం ట్రాక్ చేయాలి?
ఈ లాంచ్ ప్రస్తుతం కేవలం ఇన్స్టిట్యూషనల్, అక్రిడిటెడ్ ఇన్వెస్టర్లకు మాత్రమే పరిమితం. కాబట్టి, ఇది ప్రస్తుతం రిటైల్ ప్రొడక్ట్ కాదు. అయినప్పటికీ, ఈ మోడల్ యొక్క విజయం విస్తృత మార్కెట్ ట్రెండ్స్ను ప్రభావితం చేయగలదు. Citigroup మరిన్ని ప్రైవేట్ కంపెనీలను లేదా ఇతర అసెట్ క్లాసెస్ను చేర్చడానికి ఆఫరింగ్ను విస్తరిస్తుందా, ఇతర పెద్ద బ్యాంకులు ఇలాంటి బ్లాక్చెయిన్ స్ట్రక్చర్స్ను స్వీకరిస్తాయా వంటి కీలక అంశాలను గమనించాలి. డిజిటల్ రిసీప్ట్స్ వర్గీకరణ, భద్రతకు సంబంధించిన రెగ్యులేటరీ అప్డేట్స్ కూడా చాలా కీలకం, ఎందుకంటే ఇవి ఈ ఉత్పత్తులు ఎంత విస్తృతంగా ఉపయోగించబడతాయో, చివరికి విస్తృతమైన ఇన్వెస్టర్ బేస్కి చేరుకుంటాయో లేదో నిర్ధారిస్తాయి.