బ్యాంకుల రహస్య ఆయుధం: వడ్డీ రేట్ల కోత మధ్యలోనూ కొత్త లోన్లపై అధిక రాబడి, డిపాజిట్ ఖర్చులు పతనం! లాభాల పెరుగుదల వస్తుందా?

భారతదేశంలోని బ్యాంకులు సంక్లిష్టమైన వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో పనిచేస్తున్నాయి, ఇక్కడ ఇటీవలి డేటా రుణ మరియు డిపాజిట్ రేట్లలో గణనీయమైన వ్యత్యాసాన్ని వెల్లడిస్తుంది.

రుణ రేటుల ధోరణులు (Lending Rate Trends)

అక్టోబర్‌లో, సెప్టెంబర్‌తో పోలిస్తే, బకాయి ఉన్న రుణాలపై (outstanding loans) వెయిటెడ్ యావరేజ్ లెండింగ్ రేటు (WALR) 4 బేసిస్ పాయింట్లు స్వల్పంగా తగ్గింది. అయినప్పటికీ, ఈ ధోరణికి విరుద్ధంగా, తాజా బ్యాంక్ రుణాలపై రాబడి (yields) అదే కాలంలో 14 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగింది. భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) తన పాలసీ రేట్లలో (policy rates) 100 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గించినప్పటికీ ఇది జరిగింది.

• ప్రైవేట్ రంగ బ్యాంకులు, సెప్టెంబర్‌తో పోలిస్తే అక్టోబర్‌లో కొత్త రుణాలపై WALR లో 12 బేసిస్ పాయింట్ల పెరుగుదలను గమనించాయి.
• ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు ఇదే కేటగిరీలో 9 బేసిస్ పాయింట్ల స్వల్ప పెరుగుదలను నమోదు చేశాయి.
• గత మూడు నెలల్లో, మొత్తం బ్యాంకింగ్ రంగం కొత్త రుణాలపై WALR లో 17 బేసిస్ పాయింట్ల క్షీణతను చూసింది.

డిపాజిట్ రేటు కదలికలు (Deposit Rate Movements)

అదే సమయంలో, బ్యాంకులు తమ డిపాజిట్ ఖర్చులను తగ్గిస్తున్నాయి. సెప్టెంబర్‌తో పోలిస్తే అక్టోబర్‌లో ప్రైవేట్ బ్యాంకుల కోసం వెయిటెడ్ యావరేజ్ టర్మ్ డిపాజిట్ రేటు (WATDR) 5 బేసిస్ పాయింట్లు మరియు పబ్లిక్ సెక్టార్ బ్యాంకుల కోసం 4 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గింది.

లాభదాయకత అంచనా (Profitability Outlook)

Motilal Oswal విశ్లేషకులు ఈ రేటు గతిశాస్త్రం బ్యాంకుల లాభదాయకతకు అనుకూలంగా ఉందని సూచిస్తున్నారు. RBI రెపో రేటుతో ముడిపడి ఉన్న వడ్డీ రేటు రీప్రైసింగ్ (repricing) లో ఎక్కువ భాగం ఇప్పుడు పూర్తయింది మరియు మార్జినల్ కాస్ట్ ఆఫ్ ఫండ్స్ బేస్డ్ లెండింగ్ రేట్ (MCLR) క్రమంగా తగ్గుతున్నందున, బ్యాంకులు కొత్త రుణాలను అధిక రాబడితో రీప్రైస్ చేస్తున్నాయి. ఈ వ్యూహం వారి నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్స్ (NIMs) ను నిలబెట్టుకోవడానికి సహాయపడుతుంది, ముఖ్యంగా ఇప్పటికే ఉన్న రుణాల కోసం దిగువ రీప్రైసింగ్ దశ ఎక్కువగా వెనుకబడి ఉన్నందున.

భవిష్యత్ అంచనాలు (Future Expectations)

టర్మ్ డిపాజిట్ల (term deposits) రీప్రైసింగ్ నుండి వచ్చే ప్రయోజనాలు 2026 ఆర్థిక సంవత్సరం రెండవ అర్ధ భాగంలో (H2 FY26) మరింత స్పష్టంగా కనబడతాయని భావిస్తున్నారు. WATDR తగ్గుతూనే ఉన్నందున, బ్యాంకులు తమ మొత్తం ఫండ్స్ ఖర్చులో (cost of funds) తగ్గింపును చూస్తాయి.

ప్రభావం (Impact)

• రుణగ్రహీతల కోసం (For Borrowers): మొత్తం వడ్డీ రేటు కోత చక్రాలు ఉన్నప్పటికీ, కొత్త రుణగ్రహీతలు స్వల్పకాలంలో కొత్త రుణాలపై కొంచెం ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లను ఎదుర్కోవచ్చు.
• బ్యాంకుల కోసం (For Banks): కొత్త రుణాలపై రాబడి పెరగడం మరియు డిపాజిట్ రేట్లు తగ్గడం నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్స్ (NIMs) మరియు మొత్తం లాభదాయకతకు సానుకూల సంకేతం.
• పెట్టుబడిదారుల కోసం (For Investors): ఈ ధోరణి బ్యాంకింగ్ స్టాక్స్ కోసం మెరుగైన సంపాదన సామర్థ్యాన్ని చూపుతుంది, ఇది పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్‌ను పెంచుతుంది.

ప్రభావ రేటింగ్ (0-10): 8

కష్టమైన పదాల వివరణ (Difficult Terms Explained)

• వెయిటెడ్ యావరేజ్ లెండింగ్ రేటు (WALR): బ్యాంకులు అన్ని రుణాలపై వసూలు చేసే సగటు వడ్డీ రేటు, ప్రతి రుణం యొక్క మొత్తంతో వెయిట్ చేయబడుతుంది.
• వెయిటెడ్ యావరేజ్ టర్మ్ డిపాజిట్ రేటు (WATDR): బ్యాంకులు అన్ని టర్మ్ డిపాజిట్లపై చెల్లించే సగటు వడ్డీ రేటు, ప్రతి డిపాజిట్ యొక్క మొత్తంతో వెయిట్ చేయబడుతుంది.
• బేసిస్ పాయింట్లు (bps): ఫైనాన్స్‌లో వడ్డీ రేట్లు లేదా ఇతర శాతాలలో చిన్న మార్పులను వివరించడానికి ఉపయోగించే యూనిట్. 100 బేసిస్ పాయింట్లు 1 శాతానికి సమానం.
• రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI): భారతదేశం యొక్క సెంట్రల్ బ్యాంక్, ఇది ద్రవ్య విధానం మరియు బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థను నియంత్రించడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది.
• నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్స్ (NIMs): ఒక బ్యాంక్ ఆర్జించిన వడ్డీ ఆదాయం మరియు దాని డిపాజిటర్లకు చెల్లించిన వడ్డీ మధ్య వ్యత్యాసం, దాని వడ్డీ-ఆర్జించే ఆస్తుల శాతంగా వ్యక్తమవుతుంది. ఇది బ్యాంక్ లాభదాయకతకు కీలకమైన కొలమానం.
• మార్జినల్ కాస్ట్ ఆఫ్ ఫండ్స్ బేస్డ్ లెండింగ్ రేట్ (MCLR): బ్యాంకులు రుణాలపై వడ్డీ రేట్లను నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే అంతర్గత బెంచ్‌మార్క్ రేటు, దీనిని RBI ప్రవేశపెట్టింది.
• H2 FY26: భారతదేశం యొక్క 2026 ఆర్థిక సంవత్సరం రెండవ అర్ధ భాగం, ఇది సాధారణంగా జనవరి నుండి మార్చి 2026 వరకు ఉంటుంది.