Indian Banks: నిధుల కోసం బ్యాంకుల పోటీ.. CD రేట్లు 2 ఏళ్ల గరిష్టానికి!

ముఖ్యంగా, CSB బ్యాంక్ 91 రోజుల CD కోసం 8.32% వడ్డీని ఆఫర్ చేసింది. అలాగే, Ujjivan Small Finance Bank, Equitas Small Finance Bank కూడా 8.25% వంటి ఆకర్షణీయమైన రేట్లకు నిధులను సమీకరించాయి. HDFC బ్యాంక్, IDBI బ్యాంక్ వంటి పెద్ద బ్యాంకులు స్వల్పకాలిక 33 రోజుల నిధుల కోసం 7.6% వడ్డీని చెల్లించాయి. సాధారణంగా ఏడాది చివర్లో ఇలాంటి రేట్ల పెరుగుదల సహజమే అయినప్పటికీ, ఈసారి మాత్రం ఇది కేవలం సీజనల్ కారణాల వల్ల కాదని, నిధుల సమీకరణపై బ్యాంకులు ఎంత ఒత్తిడి ఎదుర్కొంటున్నాయో తెలియజేస్తుందని అనలిస్టులు అంటున్నారు. ఖర్చుల కంటే నిధుల లభ్యతకే బ్యాంకులు ఇప్పుడు ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నాయని ఇది సూచిస్తోంది.

ఈ పరిస్థితికి భారతీయ బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలోని లోతైన స్ట్రక్చరల్ సమస్యలే ప్రధాన కారణం. సిస్టమిక్ లిక్విడిటీ గణనీయంగా క్షీణించింది. ఈ ఏడాది ప్రారంభంలో పన్నుల చెల్లింపులు, కరెన్సీ మార్కెట్ జోక్యాల వల్ల ఇది లోటులోకి జారుకుంది. ఈ లిక్విడిటీ కొరతకు, క్రెడిట్ వృద్ధి డిపాజిట్ల వృద్ధిని మించిపోవడం కూడా తోడైంది. ఫిబ్రవరి 2026 నాటికి, రుణాల వృద్ధి 13.7% ఉండగా, డిపాజిట్ల వృద్ధి కేవలం 10.9% మాత్రమే నమోదైంది. దీనితో లోన్-టు-డిపాజిట్ రేషియో 82.5% వంటి అధిక స్థాయికి చేరింది.

ఫలితంగా, బ్యాంకులు అధిక వడ్డీలకు హోల్‌సేల్ ఫండింగ్ సోర్స్‌లపై ఆధారపడుతున్నాయి. మూడు నెలల CD రేట్లు, ట్రెజరీ బిల్స్ మధ్య స్ప్రెడ్ 210 బేసిస్ పాయింట్లుకు పెరిగింది. ఇది మార్చి 2020 తర్వాత అత్యధికం. ఇది లిక్విడిటీ కొరతను, అధిక ఫండింగ్ రిస్క్‌ను సూచిస్తుంది. ఫిబ్రవరి 2026 నాటికి, పెండింగ్‌లో ఉన్న CD వాల్యూమ్‌లు రికార్డు స్థాయిలో ₹6.64 ట్రిలియన్లకు చేరుకున్నాయి. ఇది రెండేళ్లలో 75% పెరుగుదల. ఈ CDల అధిక ఖర్చు నేరుగా బ్యాంకుల నెట్ ఇంట్రెస్ట్ మార్జిన్స్ (NIMలపై) ప్రభావం చూపుతుంది. ఫించ్ రేటింగ్స్ ప్రకారం, ఫండింగ్ ఖర్చులు ఇదే స్థాయిలో కొనసాగితే, FY27కి అంచనా వేసిన 3.1% కంటే 20-30 బేసిస్ పాయింట్లు NIMలు తగ్గే అవకాశం ఉంది. గ్లోబల్ భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల నేపథ్యంలో రూపాయిని స్థిరీకరించే ప్రయత్నాల్లో RBI లిక్విడిటీని ఇంజెక్ట్ చేయడంలో తక్కువ సౌలభ్యాన్ని ఎదుర్కొంటోంది. ఇది కూడా లిక్విడిటీని తగ్గించి, నిధుల ఖర్చులను పెంచుతోంది.

అంతేకాకుండా, మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఈక్విటీలలోకి గృహాల పొదుపులు మళ్లడం వల్ల, తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన స్థిరమైన ఫండింగ్ బేస్ క్షీణిస్తోంది. దీనితో బ్యాంకులు హోల్‌సేల్ మార్కెట్‌లో ప్రైస్-టేకర్స్‌గా మారుతున్నాయి. నిపుణుల అంచనాల ప్రకారం, FY27లో క్రెడిట్-డిపాజిట్ మిస్‌మ్యాచ్ వంటి స్ట్రక్చరల్ సమస్యల వల్ల CD రేట్లు గణనీయంగా తగ్గే అవకాశం లేదు. నోమురా అనలిస్టులు రంగవ్యాప్తంగా NIM అంచనాలను తగ్గించగా, మూడీస్ రేటింగ్స్ డిపాజిట్ల కోసం పెరిగిన పోటీని కీలక ఒత్తిడి అంశంగా గుర్తించింది. ఈ పరిస్థితుల్లో, బ్యాంకులు ఖరీదైన ఫండింగ్‌ను, లాభదాయకతను బ్యాలెన్స్ చేసుకుంటూ ముందుకు సాగాల్సి ఉంటుంది.