Bajaj Finserv Share Price: ఇన్వెస్టర్లకు అలర్ట్! 'Neutral' రేటింగ్ తో షాకిచ్చిన బ్రోకరేజ్

Motilal Oswal 'Neutral' రేటింగ్ తో కవరేజ్ ప్రారంభం

Motilal Oswal సంస్థ Bajaj Finserv స్టాక్ పై తమ కవరేజ్ ను 'Neutral' రేటింగ్ తో ప్రారంభించింది. ఈ రేటింగ్ తో పాటు, వారు ₹1,900 టార్గెట్ ప్రైస్ ను కూడా ఇచ్చారు. అంటే, రాబోయే కాలంలో ఈ స్టాక్ ధర మరింత పెరిగే అవకాశాలు పరిమితంగానే ఉన్నాయని బ్రోకరేజ్ భావిస్తోంది.

కోర్ బిజినెస్ లో బలంగా...

కంపెనీ ప్రధాన వ్యాపారాలు, ముఖ్యంగా ఫైనాన్సింగ్ మరియు ఇన్సూరెన్స్ రంగాల్లో అద్భుతమైన పనితీరు కనబరుస్తున్నాయి. 51.3% వాటా ఉన్న అనుబంధ సంస్థ Bajaj Finance, మొత్తం ఆదాయంలో దాదాపు 54% వాటాను కలిగి ఉంది. ఈ సంస్థ ప్రస్తుతం ₹4.8 ట్రిలియన్ ఆస్తులను నిర్వహిస్తోంది. కస్టమర్ బేస్ దాదాపు 110 మిలియన్లకు చేరగా, 2020 ఆర్థిక సంవత్సరం నుంచి AUM ఏటా 23% చొప్పున పెరుగుతోంది. జనరల్ ఇన్సూరెన్స్ లో, Bajaj General Insurance భారతదేశంలో మూడవ అతిపెద్ద సంస్థగా 7.1% మార్కెట్ వాటాను కలిగి ఉంది. లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ విభాగం Bajaj Allianz Life Insurance కూడా లాభదాయక వృద్ధిపై దృష్టి సారించి, కొత్త వ్యాపార విలువ (VNB) మార్జిన్లను 16.4% కు పెంచుకుంది. ఈ ప్రధాన విభాగాలు FY28 నాటికి కంపెనీ లాభాలను గణనీయంగా పెంచుతాయని అంచనా. Bajaj Finance లాభాలు ఏటా 28%, Bajaj General లాభాలు 16%, మరియు BLife VNB 19% చొప్పున వృద్ధి చెందుతాయని భావిస్తున్నారు.

కొత్త వెంచర్లు, ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్

ఇవే కాకుండా, Bajaj Finserv దీర్ఘకాలిక వృద్ధి కోసం బ్రోకింగ్, అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్, మరియు టెక్నాలజీ సేవల వంటి కొత్త వ్యాపారాలను కూడా అభివృద్ధి చేస్తోంది. ప్రస్తుతం ఈ కొత్త వ్యాపారాలు మొత్తం ఆదాయంలో కేవలం 1% మాత్రమే ఉన్నప్పటికీ, భవిష్యత్తులో లాభదాయకంగా మారే అవకాశం ఉంది. అయితే, ఇవి ప్రస్తుతానికి స్టాక్ విలువపై పెద్దగా ప్రభావం చూపడం లేదు. కంపెనీ మొత్తం మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹2.73 ట్రిలియన్ గా ఉంది. దీని గత పన్నెండు నెలల (TTM) ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తి సుమారు 28x నుండి 34x మధ్య మారుతూ ఉంటుంది.

సెక్టార్ సవాళ్లు, పోటీదారులు

ప్రస్తుతం భారతీయ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రంగం కూడా కొన్ని సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. గ్లోబల్ ఆర్థిక అనిశ్చితి, విదేశీ పెట్టుబడులపై ఆధారపడటం వంటి అంశాలున్నాయి. భారత మార్కెట్లో అధిక వాల్యుయేషన్స్, కరెన్సీ ఒత్తిళ్లు కూడా 2026 సంవత్సరానికి కొన్ని విశ్లేషకులలో సందేహాలను రేకెత్తిస్తున్నాయి. పోటీదారులైన New India Assurance స్టాక్ 20.6x P/E వద్ద ట్రేడ్ అవుతుండగా, Mahindra and Mahindra Financial Services ను కొందరు తక్కువ అంచనా వేస్తున్నారని భావిస్తున్నారు. గత ఏడాది కాలంలో Bajaj Finserv స్టాక్ దాదాపు 15% పడిపోవడం, ప్రస్తుత మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ఈ సవాళ్లను ఇప్పటికే పరిగణనలోకి తీసుకుందని సూచిస్తోంది.

కీలక నష్టాలు, కస్టమర్ ఆందోళనలు

వాల్యుయేషన్ తో పాటు, Bajaj Finserv కు మరికొన్ని కీలకమైన ఆందోళనలు కూడా ఉన్నాయి. Motilal Oswal 'Neutral' రేటింగ్ కు కారణం, 'రాబోయే వృద్ధి చాలా వరకు ఇప్పటికే స్టాక్ ధరలో చేర్చబడింది' అని వారు చెప్పడం. దీనికి తోడు, కొన్ని నైతిక అంశాలు, కస్టమర్ల పట్ల వ్యవహార శైలి కూడా విమర్శలకు దారితీశాయి. గతంలో Bajaj Finance యొక్క దూకుడు టెలిమార్కెటింగ్ పద్ధతులు చర్చనీయాంశమయ్యాయి. ఇంకా తీవ్రంగా, EMI ద్వారా కొనుగోలు చేసిన పరికరాలలో 'Bajaj Finserv Credit Suraksha' వంటి యాప్‌లను బలవంతంగా ఇన్‌స్టాల్ చేయడం, వాటిని అన్‌ఇన్‌స్టాల్ చేయలేకపోవడం, పర్మిషన్లు రద్దు చేయలేకపోవడం వంటి ఆరోపణలున్నాయి. ఇది గోప్యత, డేటా భద్రతపై తీవ్ర ఆందోళనలను కలిగిస్తోంది. పారదర్శకత లోపించడం, బలవంతపు పద్ధతులు, కస్టమర్ సర్వీస్, సిబ్బంది వృత్తి నైపుణ్యంపై గతంలో వచ్చిన ఫిర్యాదులు కంపెనీ ప్రతిష్టకు భంగం కలిగించడంతో పాటు, దీర్ఘకాలిక వృద్ధిపై, వాటాదారుల విలువపై ప్రభావం చూపే అవకాశం ఉంది.

విభిన్న విశ్లేషకుల అంచనాలు

Motilal Oswal ₹1,900 టార్గెట్ ధర సమీప భవిష్యత్తులో స్వల్ప లాభాలను సూచిస్తున్నప్పటికీ, ఇతర విశ్లేషకులు మరింత ఆశాజనకంగా ఉన్నారు. మార్కెట్ లోని ఇతర విశ్లేషకుల ప్రకారం, సగటు 12-నెలల టార్గెట్ ధర ₹2,226.69 గా ఉంది, ఇది 30% కంటే ఎక్కువ అప్ సైడ్ ను సూచిస్తుంది. విశ్లేషకుల అంచనాల్లోని ఈ వ్యత్యాసం, Bajaj Finserv భవిష్యత్ పనితీరుపై భిన్నమైన అభిప్రాయాలను తెలియజేస్తోంది. కొందరు దాని విభిన్న కార్యకలాపాల నుండి బలమైన లాభాలను అంచనా వేస్తుండగా, Motilal Oswal వంటి వారు ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్ స్థాయిలు, గుర్తించబడిన నష్టాల కారణంగా మరింత జాగ్రత్తగా వ్యవహరిస్తున్నారు.