Aditya Birla Capital Share Price: లాభాల్లో భారీ దూకుడు.. ₹2 లక్షల కోట్ల మేర రుణాలు తీసుకునేందుకు అనుమతి!

వ్యాపారాలన్నీ పుంజుకున్నాయి.. లాభాలు దూసుకెళ్లాయి!

ఆదిత్య బిర్లా క్యాపిటల్ యొక్క బలమైన త్రైమాసిక ఫలితాలకు ప్రధాన కారణం, దాని ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ యూనిట్స్ అన్నింటిలోనూ కనిపించిన విస్తృతమైన వృద్ధి.

• Net Interest Income (NII) ఏకంగా 27.4% పెరిగి ₹2,415 కోట్లకు చేరింది.
• కంపెనీ యొక్క NBFC వ్యాపారంలో, మార్చి చివరి నాటికి Assets Under Management (AUM) 27% వార్షిక వృద్ధితో ₹1.59 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది.
• మొత్తం రుణాల పోర్ట్‌ఫోలియో (Lending Portfolio) మార్చి 31, 2026 నాటికి 32% పెరిగి ₹2.07 లక్షల కోట్లకు మించిపోయింది.
• ఆస్తి నిర్వహణ (Asset Management), జీవిత బీమా (Life Insurance), మరియు ఆరోగ్య బీమా (Health Insurance) విభాగాలన్నింటిలో కలిపి మొత్తం AUM 16% పెరిగి ₹5.91 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది.
• జీవిత బీమా విభాగంలో, ఫస్ట్-ఇయర్ ఇండివిడ్యువల్ ప్రీమియమ్స్ (First-year individual premiums) 2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలో 15% పెరిగి ₹4,725 కోట్లకు చేరుకుంది.
• ఆరోగ్య బీమాలో గ్రాస్ రిటెన్ ప్రీమియమ్స్ (Gross written premiums) 39% జంప్ చేసి ₹6,855 కోట్లకు చేరాయి.
• ఆస్తి నిర్వహణ కంపెనీ (AMC) వ్యాపారం త్రైమాసిక సగటు AUM ను 14% పెంచుకొని ₹4.35 లక్షల కోట్లకు చేరగా, ఈక్విటీ AUM లో 17% వృద్ధి కనిపించింది.

విస్తరణ కోసం వ్యూహాత్మక పెట్టుబడులు

భవిష్యత్ విస్తరణ, కొనుగోళ్లు, మరియు ఇతర అవసరాల కోసం ఆర్థిక సౌలభ్యాన్ని పెంచేందుకు, కంపెనీ తన మొత్తం రుణ పరిమితిని (Borrowing Limit) ₹1,65,000 కోట్ల నుండి ₹2,00,000 కోట్ల వరకు పెంచుకోవాలని బోర్డ్ ఆఫ్ డైరెక్టర్స్ ఆమోదించింది. ఈ ప్రతిపాదనకు వాటాదారుల ఆమోదం లభించాల్సి ఉంది. ఈ నిధులను నాన్-కన్వర్టబుల్ డిబెంచర్లు, కమర్షియల్ పేపర్లు వంటి వివిధ రుణ సాధనాల ద్వారా సమీకరించాలని కంపెనీ యోచిస్తోంది.

వాల్యుయేషన్ & పోటీదారులతో పోలిక

ప్రస్తుతం, ఆదిత్య బిర్లా క్యాపిటల్ (ABCAP) సుమారు 25.9x నుండి 29.06x మధ్య TTM (Trailing Twelve Months) ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తితో ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది HDFC బ్యాంక్, ICICI బ్యాంక్ వంటి ప్రధాన బ్యాంకుల (సుమారు 13x-17x P/E) కంటే అధికం. Bajaj Finance సుమారు 31.3x P/E తో దీనికి దగ్గరగా ఉంది. అయితే, HDFC Life Insurance, ICICI Prudential Life Insurance వంటి జీవిత బీమా కంపెనీలు సుమారు 81.5x, 69x వంటి చాలా అధిక మల్టిపుల్స్‌తో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. ఆదిత్య బిర్లా సన్ లైఫ్ AMC, దేశంలో టాప్ నాలుగు కంపెనీలలో ఒకటిగా 8.5% మార్కెట్ వాటాను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, గట్టి పోటీని ఎదుర్కొంటోంది.

అప్పులు & పాలనపై ఆందోళనలు

పెరుగుతున్న లాభాలు, విస్తరణ ప్రణాళికలు ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ అధిక రుణాలు (Leverage) కలిగి ఉండటంపై కొన్ని ఆందోళనలు వ్యక్తమవుతున్నాయి. కొన్ని రిపోర్టుల ప్రకారం, కంపెనీ డెట్-టు-ఈక్విటీ నిష్పత్తి (Debt-to-Equity ratio) పరిశ్రమ సగటు కంటే గణనీయంగా ఎక్కువగా, దాదాపు 4.87x లేదా 459.8% వరకు ఉందని తెలుస్తోంది. ఇది ఆర్థికపరమైన రిస్క్‌లను పెంచుతుంది. అంతేకాకుండా, మే 2022లో ఆదిత్య బిర్లా సన్ లైఫ్ AMC లో అవినీతి, ఇన్‌సైడర్ ట్రేడింగ్, ఫ్రంట్-రన్నింగ్ వంటి ఆరోపణలపై వచ్చిన విజిల్‌బ్లోయర్ ఫిర్యాదుల వల్ల పాలన (Governance) పరంగా ఆందోళనలు తలెత్తాయి. కంపెనీ ఆరోపణలను ఖండించినప్పటికీ, గతంలో ఇలాంటి ఆరోపణలు పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని ప్రభావితం చేయగలవు. సాధారణ బీమా (General Insurance) మరియు డిజిటల్ పేమెంట్ సేవల రంగాలలో కూడా ABCAP మార్కెట్ లీడర్ల కంటే వెనుకబడి ఉంది.

విశ్లేషకుల అంచనాలు & భవిష్యత్ ప్రణాళికలు

ఆదిత్య బిర్లా క్యాపిటల్ పై విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు భిన్నంగా ఉన్నాయి. 12 మంది విశ్లేషకుల ప్రకారం, ఇది 'స్ట్రాంగ్ బై' (Strong Buy) గా ఉంది, సగటు 12-నెలల ధర లక్ష్యం ₹398.83 (అంటే 15% పైగా అప్‌సైడ్ అవకాశం) అని అంచనా వేస్తున్నారు. అయితే, మరికొన్ని నివేదికలు 'సెల్' (Sell) సిఫార్సు చేస్తున్నాయి. కంపెనీ తన 'ABCD' ప్లాట్‌ఫామ్ ద్వారా డిజిటల్ వ్యూహాన్ని అమలు చేస్తోంది మరియు తన స్థాయిని, బహుళ-రంగాల ఉనికిని ఉపయోగించుకొని విస్తరణకు ప్రణాళికలు వేస్తోంది.