AU స్మాల్ ఫైనాన్స్ బ్యాంక్ ఇన్వెస్టర్లకు ఒక గుడ్ న్యూస్. మార్కెట్ అంచనాలను మించిన తొలి త్రైమాసిక లాభాలు, మెరుగైన ఆస్తుల నాణ్యతతో.. నోమురా (Nomura) ఈ బ్యాంక్ టార్గెట్ ప్రైస్ను **₹980**కి పెంచింది.
Detailed Coverage
ఆపరేటింగ్ లాభాల్లో భారీ పెరుగుదల!
AU స్మాల్ ఫైనాన్స్ బ్యాంక్ తాజాగా విడుదల చేసిన జూన్ త్రైమాసిక ఫలితాలు మార్కెట్ వర్గాలను ఆకట్టుకున్నాయి. ముఖ్యంగా, ప్రీ-ప్రొవిజన్ ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ (Core pre-provision operating profit) ₹13.5 బిలియన్లకు చేరింది. ఇది మార్కెట్ అంచనాలను 6% అధిగమించింది. ఈ నేపథ్యంలో, నోమురా సెక్యూరిటీస్ ఈ స్టాక్ పై తన ఔట్లుక్ను సవరించింది. గతంలో ₹975గా ఉన్న టార్గెట్ ప్రైస్ను ఇప్పుడు ₹980కి పెంచింది. అయితే, బ్యాంక్ పై న్యూట్రల్ (Neutral) స్టాన్స్ కొనసాగిస్తోంది.
లాభాల్లో 37% జంప్.. ఆస్తుల నాణ్యత మెరుగు!
ఈ త్రైమాసికంలో బ్యాంక్ నెట్ ప్రాఫిట్ (Net Profit) గత ఏడాదితో పోలిస్తే 37% పెరిగి ₹8 బిలియన్లకు చేరుకుంది. నికర వడ్డీ ఆదాయంలో (Net Interest Income) స్థిరత్వం, నిర్వహణ ఖర్చులపై (Operating Expenses) పట్టు సాధించడం దీనికి ప్రధాన కారణాలు. అడ్జస్ట్ చేసిన నికర వడ్డీ మార్జిన్ (Adjusted Net Interest Margin) కూడా గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 5 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగింది.
బ్యాంక్ ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) కూడా మెరుగుపడింది. గ్రాస్ నాన్-పెర్ఫార్మింగ్ అసెట్స్ (GNPA) తగ్గాయి. దీనితో, క్రెడిట్ కాస్ట్స్ (Credit Costs) 109 బేసిస్ పాయింట్లకు పడిపోయాయి (గతంలో FY26లో 140 బేసిస్ పాయింట్లుగా ఉండేది). ఈ సానుకూల పరిణామాల నేపథ్యంలో, నోమురా రాబోయే రెండేళ్ల (FY25, FY26) ఈపీఎస్ (EPS) అంచనాలను 3% పెంచింది.
రుణ వృద్ధి 23%.. డిపాజిట్ల సమీకరణపై ఫోకస్
AU స్మాల్ ఫైనాన్స్ బ్యాంక్ ఆస్తుల నిర్వహణ (Assets Under Management - AUM) గత ఏడాదితో పోలిస్తే 23% వృద్ధి చెందింది. MSME, కమర్షియల్ వెహికల్, ఆటో, గోల్డ్ లోన్స్ విభాగాల్లో మంచి వృద్ధి నమోదైంది. డిపాజిట్లు కూడా 24% పెరిగాయి. CASA నిష్పత్తి (Savings & Current Account Deposits) **28.8%**కి మెరుగుపడింది.
అయితే, డిపాజిట్లపై అధిక వడ్డీ చెల్లించాల్సిన ఒత్తిడి ఉన్నప్పటికీ, మేనేజ్మెంట్ FY27కి 1.8% రిటర్న్ ఆన్ అసెట్స్ (ROA) గైడెన్స్ను స్థిరంగా ఉంచింది. రాబోయే మూడేళ్లలో (FY28 వరకు) లోన్లు, డిపాజిట్లలో సంవత్సరానికి సగటున 23% వృద్ధిని నోమురా అంచనా వేస్తోంది.
పెరుగుతున్న లోన్ బుక్తో పాటు ఆస్తుల నాణ్యతను ఎలా నిర్వహిస్తుందనేది ఇన్వెస్టర్లు నిశితంగా గమనించాలి. మార్జిన్ మెరుగుదలలు, దీర్ఘకాలిక వృద్ధి లక్ష్యాల అమలు రాబోయే క్వార్టర్లలో కీలకం కానున్నాయి.