AI జోరుతో దూసుకెళ్లిన భారత మార్కెట్లు.. కానీ ఈ రిస్కులు పట్టించుకోండి!

AI జోరు.. మార్కెట్లకు ఊతం!

వాల్ స్ట్రీట్ లో కొత్త రికార్డులు, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) స్టాక్స్ లో కనిపిస్తున్న అసాధారణ ర్యాలీ భారత మార్కెట్లకు కూడా ఊపునిచ్చింది. అమెరికా-ఇరాన్ మధ్య కాల్పుల విరమణ ఒప్పందం కుదిరే అవకాశాలు, ఈ సానుకూల సంకేతాలు దేశీయ మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ను పెంచాయి. అయితే, పశ్చిమాసియాలో భౌగోళిక ఉద్రిక్తతలు, ముఖ్యంగా విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు (FPI) భారీగా నిధులు ఉపసంహరించుకోవడం మార్కెట్ ర్యాలీకి అడ్డంకిగా మారాయి.

FPI ఔట్ ఫ్లోస్.. AI ట్రేడ్ తో లింక్!

AI స్టాక్స్ లో దూకుడు ప్రదర్శన కొనసాగుతోందని, అయితే దీనికి ప్రతికూలతలు కూడా ఉంటాయని జియోజిత్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్ట్రాటజిస్ట్ డాక్టర్ వి.కె. విజయకుమార్ పేర్కొన్నారు. AI ట్రేడ్ చల్లబడే వరకు లేదా దాని వాల్యుయేషన్స్ మరీ పెరిగిపోయే వరకు, FPI ల నుంచి నిధుల ఉపసంహరణకు విరామం లభించే అవకాశం లేదని ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు. అంటే, విదేశీ పెట్టుబడులు ఎక్కువగా గ్లోబల్ టెక్ ట్రెండ్స్, ఇన్వెస్టర్ల రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యంపైనే ఆధారపడి ఉన్నాయి.

రంగాల వారీగా మిశ్రమ ఫలితాలు

నేటి ట్రేడింగ్ లో Nifty50లో HDFC లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ షేర్ 1.10% పైగా పెరిగింది. ట్రెంట్, SBI లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్, మాక్స్ హెల్త్‌కేర్, బజాజ్ ఆటో కూడా మెరుగైన పనితీరు కనబరిచాయి. మరోవైపు, ఎనర్జీ, మెటల్స్ రంగాల్లో కొంత ఒత్తిడి కనిపించింది. పవర్ గ్రిడ్ కార్పొరేషన్ షేర్ 0.60% పడిపోగా, హిందాల్కో ఇండస్ట్రీస్ కూడా నష్టాల్లో ట్రేడ్ అయింది. బ్యాంకింగ్ రంగంలో మిశ్రమ ఫలితాలు కనిపించాయి. HDFC బ్యాంక్, కొటక్ మహీంద్రా బ్యాంక్ స్వల్పంగా పడిపోయాయి. అయితే, బుధవారం బ్యాంక్ నిఫ్టీ 24,200 స్థాయిని దాటి ర్యాలీ చేయడం మార్కెట్ కు సానుకూలాంశం.

అధిక వాల్యుయేషన్స్.. ఆందోళనలు!

కొన్ని కంపెనీల వాల్యుయేషన్స్ ఆందోళనకరంగా ఉన్నాయి. HDFC బ్యాంక్ P/E 16.0-16.1x వద్ద ఉండగా, SBI 11.8x వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. అయితే, HDFC లైఫ్, SBI లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు వరుసగా 66-67x, 73-74x P/E రేషియోలతో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. ఇవి ఇన్సూరెన్స్ పరిశ్రమ సగటు P/E 47x కంటే చాలా ఎక్కువ. మెటల్స్ లో హిందాల్కో P/E 14.4-14.6x కాగా, పవర్ గ్రిడ్ 19.13-20.03x వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. బజాజ్ ఆటో P/E 28.49-32.45x గా ఉంది, ఇది దాని పోటీదారుల సగటు 21.89x కంటే ప్రీమియం. Nvidia P/E 40.5x (10-సంవత్సరాల సగటు 61.7x) ఉంది. AMD షేర్ 18.37% ర్యాలీ చేసింది.

కరెన్సీ, ముడి చమురు ధరలు

ముడి చమురు ధరలు తగ్గుముఖం పట్టడం కొంత ఊరటనిచ్చింది. బ్రెంట్ క్రూడ్ బ్యారెల్ $97 సమీపంలో ట్రేడ్ అవుతోంది. అయితే, భౌగోళిక ఉద్రిక్తతల నేపథ్యంలో ధరలు $95-$120 మధ్య కదలాడవచ్చని అంచనా. భారత రూపాయి డాలర్ తో పోలిస్తే 67 పైసలు బలపడింది. ప్రస్తుతం USD/INR మారకం విలువ 94.6120 వద్ద ఉంది. అయితే, దీర్ఘకాలంలో రూపాయి బలహీనపడి 95 వద్ద ట్రేడ్ అవ్వొచ్చని అంచనాలున్నాయి.

మార్కెట్ ఔట్లుక్

మార్కెట్ లో FPI ఔట్ ఫ్లోస్, కరెన్సీ ఒత్తిడిని ఎలా ఎదుర్కొంటుందనే దానిపైనే భవిష్యత్ ర్యాలీ ఆధారపడి ఉంటుంది. నిఫ్టీకి 24,550–24,600 వద్ద రెసిస్టెన్స్, 24,000–24,200 వద్ద సపోర్ట్ ఉంది. Nvidia Q1 FY27 ఫలితాలు మే 20న రానున్నాయి. మొత్తం ఈక్విటీలలో 21 బిలియన్ డాలర్ల FPI ఔట్ ఫ్లోస్, RBI జోక్యం వంటి అంశాలు మార్కెట్ ను ప్రభావితం చేస్తాయి.