AI తో ఇండియా క్రెడిట్ రంగం: కొత్త ప్రమాద ఘంటికలు! 2008 కన్నా పెద్ద సంక్షోభం ముప్పు?

AI తో రుణాల వెల్లువ

కృత్రిమ మేధ (AI) ఇప్పుడు భారతదేశ రుణ మార్కెట్‌ను పూర్తిగా మార్చేస్తోంది. గతంలో రోజులు పట్టే లోన్ అప్రూవల్స్, ఇప్పుడు నిమిషాల్లో పూర్తవుతున్నాయి. GST ఫైలింగ్స్, UPI లావాదేవీలు, డిజిటల్ యాక్టివిటీ వంటి రియల్-టైమ్ డేటాను ఉపయోగించి, లెండర్లు సంప్రదాయ స్కోర్లకు మించి క్రెడిట్ యోగ్యతను అంచనా వేస్తున్నారు. దీనితో మైక్రో, స్మాల్, మీడియం ఎంటర్‌ప్రైజెస్‌ (MSMEs), గిగ్ వర్కర్లు, కొత్తగా అప్పులు తీసుకునేవారికి కూడా క్రెడిట్ అందుబాటులోకి వస్తోంది. ఈ AI-డ్రైవెన్ విధానాలు అసురక్షిత రుణాల (unsecured loans), 'బై నౌ పే లేటర్' (BNPL) స్కీమ్‌ల పెరుగుదలకు కారణమవుతున్నాయి. AI ఆధారిత పోర్ట్‌ఫోలియోలు, పాత పద్ధతులతో పోలిస్తే వృద్ధిని, ఆస్తులపై రాబడిని రెట్టింపు చేసే అవకాశం ఉంది.

'బ్లాక్ బాక్స్' ప్రమాదం: ఆర్థిక షాక్‌లను పెంచే AI

ఈ సామర్థ్యం వెనుక, తీవ్రమైన ఆర్థిక వ్యవస్థాగత (systemic) ప్రమాదాలు పెరుగుతున్నాయి. అనేక AI మోడల్స్ 'బ్లాక్ బాక్స్‌'లా పనిచేస్తున్నాయి. అంటే, వాటి నిర్ణయ ప్రక్రియను అర్థం చేసుకోవడం కష్టం. ట్రైనింగ్ డేటాలో ఉండే పక్షపాతం (bias) రిస్కులను తప్పుగా అంచనా వేయగలదు. ఆర్థిక వ్యవస్థలో మార్పులు వచ్చినప్పుడు, ఈ మోడల్స్ అకస్మాత్తుగా స్పందించే అవకాశం ఉంది. ఆర్థిక మాంద్యం (downturn) వస్తే, ఈ మోడల్స్ రుణాలను ఒక్కసారిగా ఆపివేయవచ్చు, ఇది ఆర్థిక అస్థిరతకు దారితీస్తుంది. ఎకనామిక్ సర్వే 2025-26 ప్రకారం, AI ఉద్యోగాలపై చూపగల ప్రభావం బ్యాంకులపై 2008 సంక్షోభం కంటే తీవ్రంగా ఉండవచ్చు. భారతదేశంలోని భారీ IT/BPO రంగం AI ఆటోమేషన్ ముప్పును ఎదుర్కొంటోంది, ఇది రిటైల్, కార్పొరేట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో నిరర్ధక ఆస్తులు (NPAs) పెరగడానికి కారణం కావచ్చు.

కొత్త బలహీనతలు, అంతర్జాతీయ నిఘా

రుణ నిర్ణయాలలో AI కలయిక కొత్త బలహీనతలను సృష్టిస్తోంది. ఫైనాన్షియల్ స్టెబిలిటీ బోర్డ్ (FSB), బ్యాంక్ ఫర్ ఇంటర్నేషనల్ సెటిల్‌మెంట్స్ (BIS) వంటి గ్లోబల్ రెగ్యులేటర్లు, థర్డ్-పార్టీలపై ఆధారపడటం, మార్కెట్ లింక్‌లను పెంచడం, సైబర్ బెదిరింపులు, ముఖ్యంగా AI మోడల్స్, డేటా మేనేజ్‌మెంట్‌తో సమస్యల గురించి హెచ్చరించాయి. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) కూడా ఈ ఆందోళనలను గుర్తించింది. ఆగష్టు 2025లో, RBI 'ఫ్రేమ్‌వర్క్ ఫర్ రెస్పాన్సిబుల్ అండ్ ఎథికల్ ఎనేబుల్‌మెంట్ ఆఫ్ ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్' (FREE-AI రిపోర్ట్)ను విడుదల చేసింది. ఇందులో జాగ్రత్తగా AIని వాడాలని, మానవ పర్యవేక్షణతో కూడిన హైబ్రిడ్ మోడల్స్‌ను సూచించింది. AI నమూనాలను గుర్తించడంలో సమర్థవంతంగా ఉన్నప్పటికీ, అసాధారణ ఆర్థిక పరిస్థితుల్లో సూక్ష్మమైన డిఫాల్ట్ సంకేతాలను గుర్తించలేకపోవచ్చు లేదా మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను మరింత తీవ్రతరం చేయవచ్చు. BCG నివేదిక ప్రకారం, భారతీయ బ్యాంకింగ్‌లో 35-50% ఉద్యోగాలు AI వల్ల మారే అవకాశం ఉంది.

వాల్యుయేషన్స్, భవిష్యత్ అంచనాలు

ఏప్రిల్ 28, 2026 నాటికి, భారతదేశంలోని అగ్రశ్రేణి రుణదాతలను ట్రాక్ చేసే నిఫ్టీ బ్యాంక్ ఇండెక్స్ (Nifty Bank index) ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి (P/E ratio) 14.09 నుండి 14.81 మధ్య ఉంది. నిఫ్టీ బ్యాంక్ కంపెనీల మొత్తం మార్కెట్ విలువ సుమారు ₹47.7 ట్రిలియన్లు. AI సామర్థ్యాన్ని పెంచి, ఖర్చులను తగ్గిస్తుందని అంచనా. ముఖ్యంగా, జనరేటివ్ AI బ్యాంక్ సామర్థ్యాన్ని 46% పెంచే అవకాశం ఉంది. అయితే, ఉద్యోగాల తొలగింపు, మెరుగైన సైబర్‌ సెక్యూరిటీ అవసరం ప్రధాన సవాళ్లుగా మిగిలిపోయాయి.

వచ్చే దశాబ్దంలో బ్యాంకుల కంటే నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు (NBFCs) వేగంగా వృద్ధి చెందుతాయని పరిశ్రమ అంచనాలు చెబుతున్నాయి. NBFCలు 17% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR)తో, బ్యాంకుల 12% CAGRతో పోలిస్తే ముందంజలో ఉంటాయి. కొత్త రకాల రుణాల కోసం AIని త్వరగా స్వీకరించడమే దీనికి కారణం. FICCI-IBA బ్యాంకర్స్ సర్వే ప్రకారం, 2026లో భారతదేశ బ్యాంకింగ్ రంగానికి అతిపెద్ద అంతరాయం (disruptor) క్రెడిట్, అండర్‌రైటింగ్, కలెక్షన్స్‌లో AI అని తేలింది. ఇది గణనీయమైన మార్పు, ప్రమాదాలతో కూడిన భవిష్యత్తును సూచిస్తోంది.