AAVAS ఫైనాన్షియర్స్: టార్గెట్ ధర తగ్గింపు, అయినా ఇది 'BUY' ఆ?
Banking/Finance
|
Updated on 14th November 2025, 8:33 AM
Author
Satyam Jha | Whalesbook News Team
Crux:
ప్రభాస్ లిల్లాధర్ (Prabhudas Lilladher) యొక్క AAVAS ఫైనాన్షియర్స్ పై తాజా పరిశోధన నివేదిక, మెరుగైన మార్జిన్లు, అధిక ఫీజులు మరియు తక్కువ నిర్వహణ ఖర్చులతో (operating expenses) బలమైన త్రైమాసిక పనితీరును హైలైట్ చేస్తుంది. H2FY26లో, డిస్బర్స్ల్ వృద్ధి (disbursal growth) నెలకు Rs6.5-7.0 బిలియన్లకు సాధారణీకరించబడుతుందని అంచనా వేయబడింది, ఇది FY26 కి 17% AuM వృద్ధిని అంచనా వేస్తుంది. అయితే, నివేదిక ప్రకారం, పెరుగుతున్న పోటీ మరియు ఆస్తి రీప్రైసింగ్ (asset repricing) భవిష్యత్ NIMలపై ప్రతికూల ప్రభావం చూపే అవకాశాలున్నాయి. దీని ఫలితంగా, విశ్లేషకులు వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్ (valuation multiple) ను 2.6x కి సర్దుబాటు చేసి, టార్గెట్ ధరను (target price) Rs1,925 నుండి Rs1,900 కి కొద్దిగా తగ్గించారు, అయితే 'ACCUMULATE' సిఫార్సును కొనసాగించారు.
▶
Stocks Mentioned:
Detailed Coverage:
ప్రభాస్ లిల్లాధర్ AAVAS ఫైనాన్షియర్స్ పై అప్డేట్ చేసిన అవుట్ లుక్ ను అందించే ఒక పరిశోధన నివేదికను విడుదల చేసింది. కంపెనీ ఇటీవలి త్రైమాసికంలో బలమైన పనితీరును కనబరిచింది, దీనికి మెరుగైన నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్లు, పెరిగిన ఫీజు మరియు అసైన్మెంట్ ఆదాయం, మరియు నిర్వహణ ఖర్చులలో (operating expenses) తగ్గింపు కారణాలు. రుణ పంపిణీ వృద్ధి (loan disbursal growth) మార్గదర్శకాల ప్రకారం సాధారణీకరించబడింది, H2FY26 కోసం నెలకు Rs6.5-7.0 బిలియన్ల రన్-రేట్ తో, ఇది FY26 కి 17% ఆస్తుల నిర్వహణ (Assets Under Management - AuM) వృద్ధిని అందిస్తుందని అంచనా. ఏడాదికి 20% మధ్యకాలిక వృద్ధి లక్ష్యం ఉన్నప్పటికీ, AAVAS ఫైనాన్షియర్స్ యొక్క విస్తరిస్తున్న స్కేల్ మరియు సరసమైన గృహ రంగంలో (affordable housing sector) పెరిగిన పోటీ రుణ ప్రవాహాన్ని (credit flow) లేదా ధరల శక్తిని (pricing power) అడ్డుకోవచ్చని నివేదిక హెచ్చరిస్తుంది. EBLR (External Benchmark Lending Rate) లింక్డ్ బారోయింగ్స్ ద్వారా కంపెనీకి అనుకూలమైన నిధుల ఖర్చులు లభిస్తున్నప్పటికీ, కొనసాగుతున్న ఆస్తి రీప్రైసింగ్ (asset repricing) కారణంగా FY27 కి నికర వడ్డీ మార్జిన్లలో (Net Interest Margins - NIM) తగ్గుదల ఉంటుందని విశ్లేషణ అంచనా వేస్తుంది. దీనికి ప్రతిస్పందనగా, ప్రభాస్ లిల్లాధర్ వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్ ను 2.8x నుండి 2.6x కి తగ్గించి, Sep’27 ABV (Adjusted Book Value) కోసం రోల్ ఫార్వార్డ్ చేస్తూ, టార్గెట్ ధరను Rs1,925 నుండి Rs1,900 కి కొద్దిగా తగ్గించారు. సంస్థ తన 'ACCUMULATE' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తోంది.
Impact ఈ నివేదిక AAVAS ఫైనాన్షియర్స్ పట్ల పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ ను ప్రభావితం చేయవచ్చు, ఇది స్వల్పకాలిక స్టాక్ ధర కదలికలకు దారితీయవచ్చు. కొనసాగుతున్న 'ACCUMULATE' రేటింగ్ విశ్లేషకుల నుండి సానుకూల దీర్ఘకాలిక దృక్పథాన్ని సూచిస్తుంది, అయితే తగ్గిన టార్గెట్ ధర మరియు పోటీ, మార్జిన్ ఒత్తిడి వంటి గుర్తించబడిన ప్రమాదాలు పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని కోరుతాయి. Rating: 6/10
Difficult Terms: EBLR: ఎక్స్టర్నల్ బెంచ్మార్క్ లెండింగ్ రేట్ - ఫ్లోటింగ్ రేట్ లోన్లకు రిఫరెన్స్ రేట్. AuM: ఆస్తుల నిర్వహణ - ఆర్థిక సంస్థ నిర్వహించే పెట్టుబడుల మొత్తం మార్కెట్ విలువ. Opex: ఆపరేటింగ్ ఎక్స్పెన్సెస్ - వ్యాపారాన్ని రోజువారీగా నిర్వహించడానికి అయ్యే ఖర్చులు. NIM: నెట్ ఇంటరెస్ట్ మార్జిన్ - ఆర్థిక సంస్థలకు లాభదాయకత కొలమానం, ఇది వడ్డీ ఆదాయం మరియు చెల్లించిన వడ్డీ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది. ABV: అడ్జస్టెడ్ బుక్ వాల్యూ - ఒక కంపెనీ బుక్ వాల్యూని సర్దుబాటు చేసి, మరింత ఖచ్చితమైన విలువను ప్రతిబింబించే ఆర్థిక కొలమానం.
Economy Sector
గ్లోబల్ బ్యాంకులపై ఒత్తిడి: RBI నుండి శిరీష్ ముర్ము నుండి బలమైన మూలధనం & స్పష్టమైన అకౌంటింగ్ డిమాండ్!
గ్లోబల్ ఎకనామిక్ కౌంట్‌డౌన్! డాలర్, బంగారం, AI & ఫెడ్ రహస్యాలు వెల్లడి: మీ డబ్బుకు దీని అర్థం ఏమిటి!
బీహార్ ఎన్నికల తుఫాను! NDAకు భారీ ఆధిక్యం, కానీ మార్కెట్లు ఎందుకు సంబరాలు చేసుకోవడం లేదు? పెట్టుబడిదారుల హెచ్చరిక!
భారతదేశ డేటా ప్రైవసీ విప్లవం: కొత్త డిజిటల్ నియమాలు వెలువడ్డాయి! ప్రతి వ్యాపారం తప్పక తెలుసుకోవాలి!
ఆంధ్రప్రదేశ్ యొక్క అతిపెద్ద ఆశయం: 500 బిలియన్ డాలర్ల పెట్టుబడి & డ్రోన్ టాక్సీల ప్రస్థానం!
భారీ ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం! భారతదేశ WPI నెగటివ్‌గా మారింది - RBI రేట్లను తగ్గిస్తుందా?
Chemicals Sector
PI Industries: BUY కాల్ వెల్లడి! మిశ్రమ ఫలితాల మధ్య మోతీలాల్ ओसवाल నిర్దేశించిన దూకుడు లక్ష్య ధర - పెట్టుబడిదారులు ఏమి తెలుసుకోవాలి!
