TVS Motor Share: రికార్డు స్థాయిలో ఆదాయం! టీవీఎస్ మోటార్ స్టాక్ దూసుకుపోతుందా?

రికార్డులతో దూసుకుపోయిన TVS Motor

TVS Motor Company ఈసారి ఇన్వెస్టర్లకు పండుగనే తెచ్చింది. కంపెనీ చరిత్రలోనే అత్యధికంగా త్రైమాసిక ఆదాయాన్ని, EBITDA మార్జిన్‌ను సాధించి అందరినీ ఆశ్చర్యపరిచింది. ఉత్పత్తి అనుబంధ ప్రోత్సాహకాల (PLI) నుంచి వచ్చిన గుర్తింపు, ద్రవ్యోల్బణం తగ్గడం వల్ల మెరుగుపడిన కన్స్యూమర్ డిమాండ్, వ్యూహాత్మక ధరల సర్దుబాట్లు, సమర్థవంతమైన ఖర్చు తగ్గింపు చర్యలు ఈ అద్భుత పనితీరుకు ప్రధాన కారణాలు. మార్కెట్ అంచనాలను మించి ఈ ఫలితాలు రావడంతో, కంపెనీ మేనేజ్‌మెంట్ రెండు చక్రాల వాహనాల (Two-wheeler) పరిశ్రమలో దీర్ఘకాలికంగా 8-9% CAGR వృద్ధిని అంచనా వేస్తోంది. ఫిబ్రవరి 2, 2026 నాటికి, TVS Motor స్టాక్ సుమారు ₹3,645.80 వద్ద ట్రేడ్ అయ్యింది, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹1.73 ట్రిలియన్ వద్ద ఉంది.

వాల్యుయేషన్ పై ప్రశ్నలు.. పోటీలో టీవీఎస్?

అయితే, TVS Motor అద్భుత ఆర్థిక గణాంకాలను ప్రకటించినప్పటికీ, దాని వాల్యుయేషన్ (Valuation) మాత్రం తోటి పోటీదారులైన Bajaj Auto (సుమారు 31-32x P/E) మరియు Hero MotoCorp (సుమారు 20-23x P/E) తో పోలిస్తే చాలా ఎక్కువగా ఉంది. TVS Motor యొక్క ప్రస్తుత trailing twelve-month (TTM) P/E నిష్పత్తి సుమారు 65x గా ఉంది. అంటే, భవిష్యత్తులో భారీ వృద్ధిని ఇన్వెస్టర్లు ఈ స్టాక్‌లో ఇప్పటికే ధర నిర్ణయించారని అర్థం. కంపెనీ స్టాక్ గత ఏడాది కాలంలో దాదాపు 60% పెరిగింది, దాని 52-వారాల గరిష్టమైన ₹3,909.00కు చేరువలోనే ట్రేడ్ అవుతోంది. ఈ అధిక మల్టిపుల్స్ కొనసాగాలంటే, TVS Motor తన వృద్ధి అంచనాలను అందుకోవడమే కాకుండా, EBITDA మార్జిన్‌లను నిలకడగా పెంచుకుంటూ పోవాలి.

భవిష్యత్ అంచనాలు.. సవాళ్లు

భారతదేశంలోని రెండు చక్రాల వాహనాల పరిశ్రమ 2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలో 6% నుండి 9% వరకు వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా. GST రేట్లు, పట్టణ డిమాండ్ పునరుద్ధరణ, స్థిరమైన గ్రామీణ ఆదాయాలు దీనికి తోడ్పడతాయి. అయినప్పటికీ, 125cc కంటే తక్కువ ఇంజిన్ సామర్థ్యం గల మోడళ్లకు ABS వంటి భద్రతా నిబంధనలు, ముఖ్యంగా వేగంగా విస్తరిస్తున్న ఎలక్ట్రిక్ వాహనాల (EV) రంగంలో తీవ్రమైన పోటీ వంటి సవాళ్లు కూడా ఉన్నాయి. TVS Motor యొక్క iQube వంటి EV ఉత్పత్తులు విజయవంతమయ్యాయి, ఈ విభాగంలో మార్కెట్ వాటాను పొందాలని కంపెనీ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. FY25-28 మధ్యలో వాల్యూమ్, రియలైజేషన్ CAGR 12.7%, 3.9% గానూ, ఆదాయం, EBITDA, EPS CAGR లు వరుసగా 17.1%, 20.8%, 22.5% గానూ ఉంటాయని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది.

విశ్లేషకుల చూపు.. 'యాక్యుములేట్' రేటింగ్‌తో...

చాలా మంది విశ్లేషకులు TVS Motor వృద్ధి పథంపై విశ్వాసంతో 'పాజిటివ్' గానే ఉన్నారు. Prabhudas Lilladher 'ACCUMULATE' రేటింగ్‌ను కొనసాగిస్తూ, సెప్టెంబర్ 2027 EPSకి 42x వద్ద స్టాక్‌ను వాల్యూ చేస్తూ, ₹4,200 టార్గెట్ ధరను నిర్ణయించింది. Nomura, 'Buy' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటిస్తూ ₹4,159 టార్గెట్ ఇచ్చింది. సగటున, విశ్లేషకులు ₹4,500 లక్ష్యాలను సూచిస్తున్నారు. అయితే, కొన్ని బ్రోకరేజీలు 'Hold' లేదా 'Sell' రేటింగ్‌లను కూడా ఇచ్చాయి. పెరుగుతున్న పోటీ, ద్రవ్యోల్బణం మధ్య TVS Motor తన వృద్ధి అంచనాలను ఎలా చేరుకుంటుందో చూడాలి.