Bajaj Auto Share Price: బ్రోకరేజ్ షాక్! 'Accumulate' నుండి 'HOLD'కి డౌన్‌గ్రేడ్.. టార్గెట్ ₹10,400

Q4FY26 లో బజాజ్ ఆటో దూకుడు

Q4FY26 లో Bajaj Auto అద్భుతమైన ఫలితాలను నమోదు చేసింది. కంపెనీ ఆదాయం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 31.8% పెరిగి ₹160.1 బిలియన్లకు చేరుకుంది. ఫేవరబుల్ ఫారిన్ ఎక్స్చేంజ్ రేట్లు, ప్రొడక్ట్ మిక్స్, ఆపరేటింగ్ లీవరేజ్ వంటివి మార్జిన్లను పెంచడంలో కీలక పాత్ర పోషించాయి. పెరిగిన ముడిసరుకుల ధరలు, ఎలక్ట్రిక్ త్రీ-వీలర్లపై ఇన్సెంటివ్స్ ముగిసినప్పటికీ, ఈ ఆదాయం & మార్జిన్ వృద్ధి సాధ్యమైంది.

భవిష్యత్ అంచనాలు, మార్కెట్ షేర్ పై ఆందోళనలు

భవిష్యత్తులో ఇండస్ట్రీ వృద్ధిని అధిగమించాలని Bajaj Auto భావిస్తోంది. ముఖ్యంగా 150cc+ మోటార్‌సైకిళ్ల విభాగంలో వృద్ధి, ఎలక్ట్రిక్ వాహనాలు (EVs), ఎగుమతుల్లో (Exports) విస్తరణ దీనికి దోహదపడతాయని అంచనా. అయితే, Prabhudas Lilladher ఒక కీలకమైన రిస్క్ ను గుర్తించింది: దేశీయంగా 75-125cc మోటార్‌సైకిల్ సెగ్మెంట్ లో మార్కెట్ షేర్ తగ్గడం. FY26 లో కంపెనీ టూ-వీలర్ వాల్యూమ్స్‌లో ఇది దాదాపు 53% వాటా కలిగి ఉంది.

'HOLD' రేటింగ్ కు కారణాలు

మొత్తంగా Q4 ఫలితాలు, వృద్ధి అవకాశాలు బాగున్నప్పటికీ, Prabhudas Lilladher తన రేటింగ్ ను 'Accumulate' నుండి 'HOLD' కి మార్చింది. ఈ డౌన్‌గ్రేడ్ కు ప్రధాన కారణాలు - బైబ్యాక్ తర్వాత స్టాక్ ధర గణనీయంగా పెరగడం, మరియు పశ్చిమ ఆసియా (West Asia) సంఘర్షణల వల్ల సరఫరా గొలుసులు (Supply Chains) , డిమాండ్‌పై అనిశ్చితి. బ్రోకరేజ్ తన ప్రైస్ టార్గెట్ ను ₹10,000 నుండి ₹10,400 కి పెంచింది. FY28 ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) అంచనాల ఆధారంగా, స్టాక్ ను 23x మల్టిపుల్ తో వాల్యూ చేసింది, ఇది గతంలో 22x గా ఉండేది.