Apollo Tyres షేర్ పై Nomura తన టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹468 కి పెంచింది. అయితే, 'Neutral' రేటింగ్ నే కొనసాగిస్తోంది. ఈ క్రమంలో, రెవెన్యూ వృద్ధి ఉన్నా.. మార్జిన్లపై ఒత్తిడి, భారీ పెట్టుబడులు, కీలక మేనేజ్మెంట్ లో మార్పులు ఇన్వెస్టర్లను ఆలోచింపజేస్తున్నాయి.
Nomura నుండి కొత్త టార్గెట్
Apollo Tyres కంపెనీ విషయంలో బ్రోకరేజ్ సంస్థ Nomura తన అవుట్లుక్ను అప్డేట్ చేసింది. గతంలో ₹452 గా ఉన్న టార్గెట్ ప్రైస్ ను ఇప్పుడు ₹468 కి పెంచుతూ రేటింగ్ ను 'Neutral' లోనే ఉంచింది. ఈ టైర్ తయారీదారు కంపెనీ జూన్ క్వార్టర్ లో ₹7,398 కోట్ల రెవెన్యూను నమోదు చేసింది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే సుమారు 12.8% వృద్ధి. అయినా, Nomura 'Neutral' రేటింగ్ కొనసాగించడం, ప్రస్తుత స్టాక్ ధరలో వృద్ధి అవకాశాలతో పాటు సవాళ్లు రెండూ సరిగ్గా ప్రతిఫలించాయని సూచిస్తోంది.
మార్జిన్లపై ఒత్తిడి, ధరల పెరుగుదల?
ఇన్వెస్టర్ల ప్రధాన ఆందోళన మార్జిన్లపై వస్తున్న ఒత్తిడి. FY27 మొదటి క్వార్టర్ లో EBITDA మార్జిన్ 11.7% కి పడిపోయింది (గత ఏడాదితో పోలిస్తే 13.2%). దీనికి కారణం ముడిసరుకుల ధరలు 17% పెరగడమే. రాబోయే రెండో క్వార్టర్ లో కూడా ధరలు మరో 8% పెరిగే అవకాశం ఉందని మేనేజ్మెంట్, అనలిస్టులు అంచనా వేస్తున్నారు. ఈ ద్రవ్యోల్బణాన్ని తట్టుకోవడానికి, కంపెనీ సుమారు 15% వరకు ధరలను పెంచాల్సి రావచ్చు. పోటీ ఎక్కువగా ఉన్న ఈ మార్కెట్ లో, కంపెనీ ఈ పెరిగిన ఖర్చులను వినియోగదారులపైకి నెట్టగలదా లేదా మార్కెట్ వాటాను కోల్పోతుందా అనేది చూడాలి.
భారీ పెట్టుబడుల ప్రణాళిక (CAPEX)
కంపెనీ ప్రస్తుతం విస్తరణ దశలో ఉంది. దీనికి భారీ పెట్టుబడులు అవసరం. FY27 కి ₹35 బిలియన్లు, FY28 కి ₹30 బిలియన్లు ఖర్చు చేయాలని ప్లాన్ చేస్తోంది. ఈ పెట్టుబడులు హంగేరీ, ఇండియాలో కొత్త ప్లాంట్ల ఏర్పాటు ద్వారా దీర్ఘకాలిక ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని పెంచడానికి ఉద్దేశించినవి. అయితే, సమీప భవిష్యత్తులో ఇవి ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లోపై ఒత్తిడిని పెంచుతాయి. ఈ ప్రాజెక్టుల పురోగతిని, ఏవైనా ఆలస్యం లేదా అదనపు ఖర్చులు బ్యాలెన్స్ షీట్ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో పెట్టుబడిదారులు జాగ్రత్తగా గమనించాలి.
కార్యకలాపాలు, నాయకత్వంలో మార్పులు
Apollo Tyres లో అంతర్గతంగా కూడా కొన్ని కీలక మార్పులు జరుగుతున్నాయి. తన ఉత్పత్తి నెట్వర్క్ను ఆప్టిమైజ్ చేసే వ్యూహంలో భాగంగా, కంపెనీ నెదర్లాండ్స్లోని ఎన్షెడె తయారీ ప్లాంట్ను జూన్ 2026 లో మూసివేసింది. అంతేకాకుండా, చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ (CFO) గౌరవ్ కుమార్ రాజీనామా చేసి, ఆగస్టు 6, 2026 నుండి అది అమల్లోకి వచ్చింది. కమర్షియల్ వెహికల్ సెగ్మెంట్లో మందకొడిగా ఉన్న వృద్ధి, ఈ నాయకత్వ మార్పులు.. కంపెనీకి సంక్లిష్టమైన వాతావరణాన్ని సృష్టిస్తున్నాయి. ఈ కార్యకలాపాల సవాళ్లను, నాయకత్వ మార్పును కంపెనీ ఎంత సమర్థవంతంగా నిర్వహిస్తుంది, నిరంతరాయంగా పెరుగుతున్న ఖర్చుల మధ్య మార్జిన్లను ఎలా మెరుగుపరుచుకుంటుంది అనేదానిపై స్టాక్ భవిష్యత్తు ఆధారపడి ఉంటుంది.