భారత ఆటో ఫైనాన్స్ రంగం వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతోంది. ముఖ్యంగా, యూజ్డ్ కార్ లోన్ల విభాగం ఏడాదికి **26.2%** వార్షిక వృద్ధితో దూసుకుపోతోంది. ఇది ఫార్మల్ క్రెడిట్ వైపు వినియోగదారుల మార్పును సూచిస్తున్నప్పటికీ, యూజ్డ్ కార్, కమర్షియల్ వెహికల్ విభాగాల్లో రీపేమెంట్ రిస్కులు ఎక్కువగా ఉన్నాయని ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి.
భారతదేశ వాహన ఫైనాన్స్ మార్కెట్లో విప్లవాత్మక మార్పులు చోటు చేసుకుంటున్నాయి. ముఖ్యంగా, యూజ్డ్ కార్ లోన్లకు ఆదరణ విపరీతంగా పెరిగింది. గత ఐదేళ్లుగా, అంటే 2021 జూన్ నుంచి 2026 జూన్ మధ్య కాలంలో, యూజ్డ్ కార్ లోన్ విభాగం సగటున 26.2% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేటు (CAGR) తో దూసుకుపోయింది. ఇది ఇతర ఆటో ఫైనాన్స్ విభాగాల కంటే చాలా ఎక్కువ.
క్రెడిట్ యాక్సెస్ & ప్రీమియమైజేషన్
ఈ వృద్ధికి ప్రధాన కారణం, ఇంతకుముందు ఎలాంటి లోన్లు తీసుకోనివారు (ఫస్ట్-టైమ్ బారోవర్స్) ఫార్మల్ క్రెడిట్ సిస్టమ్ లోకి రావడం. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి త్రైమాసికంలో ఇచ్చిన యూజ్డ్ కార్ లోన్లలో దాదాపు 75% కొత్తగా లోన్లు తీసుకున్న వారికే వెళ్లాయి. టూ-వీలర్ లోన్లు ఈ ఆర్థిక చేరికకు (Financial Inclusion) ఒక గేట్వేగా పనిచేస్తున్నాయి. ఈ విభాగంలో అప్పు తీసుకునే వారి సంఖ్య 2021లో 2.3 కోట్లు ఉండగా, 2026 నాటికి 3.6 కోట్లకు పెరిగింది.
అంతేకాకుండా, వాహనాల ఎంపికలో కూడా 'ప్రీమియమైజేషన్' ట్రెండ్ కనిపిస్తోంది. అంటే, ఎక్కువ ధర కలిగిన వాహనాలను కొనుగోలు చేస్తున్నారు. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి క్వార్టర్ లో కొత్త ఆటో లోన్ల సగటు టికెట్ సైజు ₹8.6 లక్షలకు పెరిగింది. ముఖ్యంగా, ₹15 లక్షలకు పైబడిన లోన్లు మార్కెట్లో 29.8% వాటాను ఆక్రమించాయి. రెండేళ్ల క్రితం ఇది కేవలం 27.6% మాత్రమే. పట్టణ, సెమీ-అర్బన్ వినియోగదారులు ఖరీదైన వాహనాల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారని ఇది సూచిస్తోంది.
రిస్కులు & డిలింక్వెన్సీ ట్రెండ్స్
రంగం వృద్ధి చెందుతున్నప్పటికీ, ఇన్వెస్టర్లు కొన్ని రిస్కులను గమనించాలి. డేటా ప్రకారం, యూజ్డ్ కార్ లోన్లలో డిలింక్వెన్సీ రేటు (3.1%) కొత్త కార్ లోన్లలోని (2.1%) రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంది. అంటే, కొత్త కార్లతో పోలిస్తే యూజ్డ్ కార్ల లోన్లను తిరిగి చెల్లించడంలో అప్పు తీసుకున్నవారికి కొంచెం కష్టంగా ఉంది.
గత ఐదేళ్లుగా 20.1% వార్షిక వృద్ధితో ఉన్న కమర్షియల్ వెహికల్ (CV) సెగ్మెంట్ కూడా కొన్ని సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. ఈ విభాగంలో ప్రారంభ దశ డిలింక్వెన్సీ రేటు 4.1% గా ఉంది. ఇంకా, లోన్ల భారం (Leverage) కూడా పెరుగుతోంది. 2021లో 15.7% గా ఉన్న కమర్షియల్ వెహికల్ అప్పు తీసుకున్నవారు, ఇప్పుడు 19.9% మంది ఒకటి కంటే ఎక్కువ యాక్టివ్ లోన్లను కలిగి ఉన్నారు. ఈ మల్టీ-లోన్ ఎక్స్పోజర్ వల్ల అప్పు తీసుకున్నవారిపై ఆర్థిక ఒత్తిడి పెరిగి, రుణాలను సకాలంలో చెల్లించే సామర్థ్యంపై ప్రభావం చూపవచ్చు.
భవిష్యత్తులో, వాహన ఫైనాన్స్ రంగం ఆర్థిక ఆరోగ్యం అనేది, యూజ్డ్ కార్లు, కమర్షియల్ సెగ్మెంట్లలో రుణదాతలు ఈ రిస్కులను ఎంత సమర్థవంతంగా నిర్వహిస్తారనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. లోన్ల నాణ్యత, వృద్ధిని బ్యాలెన్స్ చేస్తూ తక్కువ డిలింక్వెన్సీ స్థాయిలను ఎలా కొనసాగిస్తారనే దానిపై రుణదాతల మేనేజ్మెంట్ కామెంట్లు, క్రెడిట్ క్వాలిటీ రిపోర్టులను ఇన్వెస్టర్లు ట్రాక్ చేయాల్సి ఉంటుంది.