Hero MotoCorp, Bajaj Auto Q4: బ్రోకరేజీల మధ్య భిన్నాభిప్రాయాలు.. షేర్లపై మిశ్రమ అంచనాలు

Nuvama ఆశావాద దృక్పథం

Nuvama సంస్థ Hero MotoCorp, Bajaj Auto రెండింటిపై 'Buy' రేటింగ్ తో బుల్లిష్‌గా ఉంది. Hero MotoCorpకు ₹6,000 ప్రైస్ టార్గెట్ ను నిర్దేశించింది, ఇది సుమారు 17% అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. సేల్స్ వాల్యూమ్ పెరగడం, ప్రీమియం సెగ్మెంట్లు, ఎలక్ట్రిక్ వెహికల్స్ (EVs) వైపు కంపెనీ విస్తరించడం వంటివి సానుకూల అంశాలుగా Nuvama పేర్కొంది. FY26 నుంచి FY28 మధ్య EPS (Earnings Per Share) వార్షికంగా సుమారు 5% వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా వేస్తోంది. బలమైన ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో, EVల కోసం 'Battery-as-a-Service' దీనికి తోడ్పడతాయని తెలిపింది.

Bajaj Auto విషయంలో, Nuvama టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹11,600 కి పెంచింది, ఇది 15% అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. ఎగుమతులు, ప్రీమియం మోటార్‌సైకిళ్ళు, త్రీ-వీలర్, EV వ్యాపారాల నుంచి వచ్చే ఆదాయం వృద్ధికి దోహదపడతాయని అంచనా. FY26 నుంచి FY28 మధ్య వాల్యూమ్ వార్షికంగా దాదాపు 10% పెరుగుతుందని, ఇందులో డొమెస్టిక్ సేల్స్ 8%, ఎగుమతులు 12% ఉంటాయని భావిస్తోంది.

Nomura జాగ్రత్తతో కూడిన అంచనా

మరోవైపు, Nomura సంస్థ ఈ రెండు కంపెనీలపై 'Neutral' రేటింగ్ తో జాగ్రత్తగా వ్యవహరిస్తోంది. Hero MotoCorp విషయంలో, FY27లో ఎగుమతుల ద్వారా 6% వాల్యూమ్ గ్రోత్ ను అంచనా వేస్తోంది. పెట్రోల్ ధరల పెరుగుదల వలన 100cc సెగ్మెంట్‌పై ప్రభావం పడే అవకాశం ఉందని, ఇది లాభదాయకతపై (Profitability) ప్రభావం చూపుతుందని హెచ్చరిస్తోంది. ద్రవ్యోల్బణం (Inflationary pressures), భౌగోళిక అనిశ్చితుల (Geopolitical uncertainties) కారణంగా ఆదాయ మార్జిన్ అంచనాలను తగ్గించింది.

Bajaj Auto విషయంలో, ఎగుమతుల జోరు సానుకూల అంశంగా Nomura భావిస్తోంది. FY27-FY28 ఎగుమతి వాల్యూమ్ అంచనాలను 4% పెంచింది. Chetak ఎలక్ట్రిక్ స్కూటర్, కొత్త మోడళ్ల ఆవిష్కరణలు వృద్ధికి ఊతం ఇవ్వగలవని తెలిపింది. అయితే, పెరుగుతున్న కమోడిటీ ధరలు, ప్రొడక్షన్ లింక్డ్ ఇన్సెంటివ్ (PLI) ప్రయోజనాలు ముగియడం వంటి కారణాల వల్ల స్వల్పకాలంలో లాభాల మార్జిన్లు తగ్గే అవకాశం ఉందని Nomura హెచ్చరించింది.