Eicher Motors Q4 Forecast: లాభాల్లో **11.5%** వృద్ధి! కానీ.. త్రైమాసికంగా అమ్మకాలు, లాభాలు తగ్గే ఛాన్స్!

Eicher Motors Q4 Forecast: వార్షిక వృద్ధిలో దూకుడు, త్రైమాసికంగా స్వల్ప తగ్గుదల!

ICICI Securities తమ రిపోర్ట్‌లో Eicher Motors Q4 FY26కి సంబంధించి కీలక అంచనాలను విడుదల చేసింది. ఈ ఏడాది నాలుగో త్రైమాసికంలో కంపెనీ ₹1,254 కోట్ల నికర లాభం ఆర్జించవచ్చని, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 11.5% వృద్ధి అని అంచనా. అలాగే, నికర అమ్మకాలు 13.7% పెరిగి ₹5,805.1 కోట్లకు చేరవచ్చని, EBITDA 20.6% పెరిగే అవకాశం ఉందని పేర్కొంది. మార్చి 2026 నెలలో రాయల్ ఎన్‌ఫీల్డ్ అమ్మకాలు 1,12,334 యూనిట్లకు చేరి, గత ఏడాదితో పోలిస్తే 11% వృద్ధిని నమోదు చేశాయి. FY23-24 లో మొత్తం అమ్మకాలు 9,12,003 యూనిట్లతో రికార్డు సృష్టించాయి.

త్రైమాసికంగా మందగమనం - పరిశ్రమల మార్పు ప్రభావం

అయితే, గత త్రైమాసికంతో (QoQ) పోలిస్తే మాత్రం కొద్దిగా మందగమనం కనిపించవచ్చు. నికర లాభం దాదాపు 6.8%, నికర అమ్మకాలు 3.1%, EBITDA 4.3% తగ్గే అవకాశం ఉందని విశ్లేషకులు అంచనా వేస్తున్నారు. ప్రస్తుత భారత ఆటోమొబైల్ రంగంలో మాస్-మార్కెట్ వాహనాలపై ఎక్కువ దృష్టి సారించడం, ప్రీమియం సెగ్మెంట్‌లో వాల్యూమ్స్ పై ప్రభావం చూపవచ్చని దీనికి కారణాలుగా చెబుతున్నారు.

ప్రీమియం సెగ్మెంట్‌లో ఆధిపత్యం - సవాళ్లు

రాయల్ ఎన్‌ఫీల్డ్ ద్వారా 250cc పైబడిన ప్రీమియం మోటార్‌సైకిళ్ల విభాగంలో Eicher Motors కు దాదాపు 85% మార్కెట్ వాటా ఉంది. అయితే, పరిశ్రమ మొత్తం సరసమైన ధరలకు మొగ్గు చూపుతున్న నేపథ్యంలో, ప్రీమియం స్ట్రాటజీకి ఇది సవాలుగా మారే అవకాశం ఉంది.

వాల్యుయేషన్, పీర్ కంపెనీలతో పోలిక

ప్రస్తుతం (ఏప్రిల్ 2026 మధ్య నాటికి), Eicher Motors మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹1.98 లక్షల కోట్లుగా ఉంది. షేర్ ధర సుమారు ₹7,211-₹7,240 మధ్య ట్రేడ్ అవుతోంది. TTM P/E రేషియో సుమారు 36.6 గా ఉంది. ఇది Bajaj Auto (P/E 27.8-30.8) తో పోలిస్తే ఎక్కువ, TVS Motor (P/E 57.59+) తో పోలిస్తే తక్కువ. ఇన్వెస్టర్లు Eicher Motors earnings కి ఎక్కువ ప్రీమియం చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. GuruFocus ప్రకారం, Eicher Motors 'Fairly Valued' కేటగిరీలో ఉంది. దీని P/E రేషియో (36.62) ఇండస్ట్రీ యావరేజ్ (33.12) కన్నా 10.6% ఎక్కువ.

అనలిస్ట్ల అంచనాలు, రిస్కులు

ఇటీవల Q3 ఫలితాల నేపథ్యంలో, చాలా మంది అనలిస్టులు టార్గెట్ ప్రైస్‌ను పెంచారు. ఎలక్ట్రిక్ బైక్ విభాగంలోకి Flying Flea C6 తో ప్రవేశించడానికి కంపెనీ సిద్ధమవుతోంది. అయితే, ఆటో పరిశ్రమ సైక్లికల్ స్వభావం, మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు, పోటీ వంటివి కీలక రిస్కులుగా చెబుతున్నారు. మార్కెట్ కరెక్షన్ సమయంలో Eicher Motors షేర్ కూడా ఎక్కువ వొలటాలిటీ చూపించే అవకాశం ఉంది (బీటా 2.47-2.54). కాంగ్రెస్ అనలిస్ట్ షేర్ ప్రైస్ టార్గెట్ సగటున ₹7,728.83 గా ఉంది, ఇది ప్రస్తుత స్థాయిల నుంచి సుమారు 6.74% అప్ సైడ్ పొటెన్షియల్ సూచిస్తోంది.