Bajaj Auto Share: Q3లో రికార్డు స్థాయిలో లాభాలు.. అయినా అనలిస్టుల్లో ఎందుకీ భిన్నాభిప్రాయాలు?

అద్భుతమైన Q3 ఫలితాలు: ఆదాయం, లాభాల్లో రికార్డు

Bajaj Auto FY2025-26 మూడో త్రైమాసికంలో అద్భుతమైన ప్రదర్శన కనబరిచింది. కన్సాలిడేటెడ్ ఆదాయం 23% వార్షిక వృద్ధితో ₹16,204.45 కోట్లకు చేరుకుంది. ఇదే సమయంలో, కన్సాలిడేటెడ్ నెట్ ప్రాఫిట్ 25% పెరిగి ₹2,749.82 కోట్లకు దూసుకెళ్లింది. EBITDA మార్జిన్లు 20.8% గా నమోదయ్యాయి, ఇది గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 30 బేసిస్ పాయింట్లు ఎక్కువ. ఈ మెరుగైన పనితీరు కంపెనీ కార్యకలాపాల్లో సామర్థ్యాన్ని తెలియజేస్తుంది.

ఎగుమతుల ఊపు: 600,000 యూనిట్ల మైలురాయి

ఈ భారీ వృద్ధికి ప్రధాన చోదక శక్తి ఎగుమతుల్లో వచ్చిన పునరుద్ధరణ. 15 త్రైమాసికాల తర్వాత తొలిసారిగా ఎగుమతులు 6 లక్షల యూనిట్ల మైలురాయిని దాటాయి. ఇది కంపెనీ అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో తిరిగి పుంజుకుంటుందనడానికి సంకేతం. అలాగే, ఎలక్ట్రిక్ వెహికల్ (EV) పోర్ట్‌ఫోలియో కూడా దేశీయ ఆదాయంలో 25% వాటాను కలిగి ఉంది, ఇది కంపెనీ భవిష్యత్ ప్రణాళికలకు బలం చేకూరుస్తోంది.

అనలిస్టుల్లో భిన్నాభిప్రాయాలు: ప్రశంసలు, ఆందోళనలు

ఇంతటి బలమైన ఆర్థిక ఫలితాలు వచ్చినప్పటికీ, మార్కెట్ అనలిస్టుల్లో మాత్రం అభిప్రాయాలు భిన్నంగా ఉన్నాయి. కొందరు 'Buy' రేటింగ్ కొనసాగిస్తూ, లక్ష్య ధరను ₹10,810 కి పెంచారు. ఎగుమతుల పెరుగుదల, EVల వృద్ధి, కొత్త మోడల్స్ వంటివి కంపెనీకి సానుకూల అంశాలని వారు అభిప్రాయపడుతున్నారు. కరెన్సీ లాభాలు, మెరుగైన కార్యకలాపాలు మార్జిన్లను ఆదుకుంటాయని అంచనా వేస్తున్నారు.

అయితే, మరికొందరు మాత్రం 'Neutral' రేటింగ్ ఇస్తూ, లక్ష్య ధరను ₹9,416 గా పేర్కొన్నారు. దేశీయ మార్కెట్లో, ముఖ్యంగా 125cc కంటే ఎక్కువ ఇంజిన్ కెపాసిటీ ఉన్న బైకుల విభాగంలో మార్కెట్ వాటా క్షీణిస్తుండటం తీవ్ర ఆందోళన కలిగిస్తోందని హెచ్చరిస్తున్నారు. JM Financial వంటి సంస్థలు అయితే 'Reduce' రేటింగ్ కి డౌన్‌గ్రేడ్ చేశాయి. దేశీయ మార్కెట్లో ప్రస్తుతం కంపెనీ వాటా దాదాపు 10.5% గా ఉందని, ఇది గత స్థాయిల కంటే తక్కువని పేర్కొన్నాయి.

దేశీయ మార్కెట్ వాటాపై గుబులు

గతంలో సుమారు 18.5% ఉన్న దేశీయ మోటార్‌సైకిల్ మార్కెట్ వాటా, FY26 లో దాదాపు 16% కి తగ్గింది. దీనికి విరుద్ధంగా, TVS Motor కంపెనీ వాటా దాదాపు 19% కి పెరగ్గా, Hero MotoCorp 32.5% వాటాతో మార్కెట్లో ఆధిపత్యం చెలాయిస్తోంది. ముఖ్యంగా, పోటీ ఎక్కువగా ఉండే 125cc విభాగంలో Bajaj వాటా YTD FY26 నాటికి 23.3% కి పడిపోగా, TVS Motor దాదాపు 48.3% వాటాతో ముందుంది.

వాల్యుయేషన్, స్టాక్ పనితీరు

జనవరి 31, 2026 నాటికి, Bajaj Auto స్టాక్ దాదాపు ₹9,500 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఈ స్టాక్ ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు (YTD) 1.7% పెరిగింది, ఇది Nifty 50 లోని 5% క్షీణత కంటే మెరుగైన పనితీరు. అయితే, ప్రస్తుతం దీని ట్రెయిలింగ్ 12-మంత్ P/E రేషియో 29.71x గా ఉంది, ఇది కొన్ని విశ్లేషణల ప్రకారం 30x-32x పరిధిలో ఉంది. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹2.68 ట్రిలియన్. ఈ వాల్యుయేషన్, భవిష్యత్ వృద్ధి అవకాశాలతో పోలిస్తే కొంచెం ఎక్కువగా ఉందని కొందరు విశ్లేషకులు అభిప్రాయపడుతున్నారు. సగటున, అనలిస్టులు లక్ష్య ధరను ₹10,006 గా అంచనా వేస్తున్నారు.

భవిష్యత్ ప్రణాళికలు: EVలు, కొత్త మోడల్స్

భవిష్యత్తులో, Bajaj Auto తన బలమైన ఎగుమతి మార్కెట్లను మరింతగా వాడుకోవాలని, EV పోర్ట్‌ఫోలియోను విస్తరించాలని చూస్తోంది. దేశీయ మార్కెట్లో తగ్గుతున్న వాటాను తిరిగి పెంచుకోవడానికి, కంపెనీ పల్సర్ రేంజ్ తో పాటు కొత్త 125cc మోటార్‌సైకిల్ వంటి కొత్త మోడల్స్ ను విడుదల చేయాలని యోచిస్తోంది. మొత్తం భారతీయ ఆటోమోటివ్ పరిశ్రమ Q3 FY2026 లో 18% వృద్ధి చెందగా, రెండు-చక్రాల వాహన రంగం FY2026 లో 6-9% వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా. కంపెనీ రానున్న ఆరు నెలల్లో దేశీయ ద్విచక్ర వాహన పరిశ్రమ 12-15% వృద్ధి చెందుతుందని, ఈ వృద్ధిని అధిగమించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఆఫ్రికా, ఆసియా నుండి బలమైన ఎగుమతి డిమాండ్, లాటిన్ అమెరికాలో స్థిరమైన పనితీరు టాప్-లైన్ వృద్ధిని పెంచుతాయని అంచనా.