Whalesbook
టాటా క్యాపిటల్, జయస్వాల్ నెక్కో ఇండస్ట్రీస్ కోసం ₹2,300 కోట్ల విలువైన ఒక ముఖ్యమైన రుణ పునర్వ్యవస్థీకరణ (refinancing) ఒప్పందాన్ని విజయవంతంగా నిర్వహించింది, ఇది కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక పునర్నిర్మాణంలో (financial restructuring) కీలకమైన అడుగు.
ఈ పునర్వ్యవస్థీకరణకు టాటా క్యాపిటల్ నాయకత్వం వహించింది, ఇది సుమారు ₹800 కోట్లు కేటాయించింది. ఈ సిండికేట్లో (syndicate) ఇతర ముఖ్యమైన రుణదాతలలో Investec (₹300 కోట్లు), Vivriti Capital (₹200 కోట్లు) మరియు Hero FinCorp (₹300 కోట్లు) ఉన్నారు. Hero Corp, DSP (₹175 కోట్లు), Oxyzo, మరియు అనేక ఫ్యామిలీ ఆఫీసులు కూడా పాల్గొన్నాయి, దీనివల్ల ఒప్పందం మొత్తం ₹2,300 కోట్లకు చేరుకుంది. చిన్న ఫ్యామిలీ ఆఫీసులు సిండికేట్కు సుమారు ₹75 కోట్లు జోడించాయి, ఇవి సమిష్టిగా వారి పెట్టుబడిపై సుమారు 12.5% రాబడిని సాధించాయి. టాటా క్యాపిటల్ ఒప్పందాన్ని ఏర్పాటు చేసినందుకు సిండికేషన్ ఫీజును (syndication fee) కూడా పొందింది.
జయస్వాల్ నెక్కో ఇండస్ట్రీస్, ఒక స్టీల్ తయారీదారు, ఒక సవాలుతో కూడిన ఆర్థిక గతాన్ని ఎదుర్కొంది. కంపెనీ 2014 మరియు 2018 ఆర్థిక సంవత్సరాల మధ్య గణనీయమైన ఆర్థిక ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంది. ఈ కాలం స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా నేతృత్వంలోని బ్యాంకుల సంఘం (consortium) ద్వారా 2018 లో నేషనల్ కంపెనీ లా ట్రిబ్యునల్ (NCLT) కు నివేదించబడింది. కంపెనీ అధికారిక దివాలా ప్రక్రియల (insolvency proceedings) నుండి తప్పించుకోగలిగినప్పటికీ, దాని రుణాలు ACRE-నిర్వహించే ట్రస్ట్లకు విక్రయించబడిన తర్వాత అది ఒక ముఖ్యమైన పునర్వ్యవస్థీకరణకు (restructuring) లోనైంది. ఈ పునర్వ్యవస్థీకరణ మే 2022 లో అమలులోకి వచ్చింది, ఇది మరిన్ని ఆర్థిక సర్దుబాట్లకు మార్గం సుగమం చేసింది.
ఈ ₹2,300 కోట్ల పునర్వ్యవస్థీకరణ (refinancing) వలన జయస్వాల్ నెక్కో ఇండస్ట్రీస్ రుణ గ్రహణ ఖర్చులు గణనీయంగా తగ్గుతాయని మరియు దాని రుణాల మెచ్యూరిటీలు (maturities) పొడిగించబడతాయని అంచనా వేయబడింది. కంపెనీ ప్రమోటర్లు తమ మొత్తం 55.2% వాటాను కొలేటరల్ (collateral) గా తాకట్టు పెట్టారు. రుణంలో 50% తిరిగి చెల్లించబడిన తర్వాత, ఈ తాకట్టులో గణనీయమైన భాగం విడుదల అవుతుందని అంచనా వేయబడింది, ఇది కంపెనీ యొక్క బ్యాలెన్స్-షీట్ ఫ్లెక్సిబిలిటీని (balance-sheet flexibility) మెరుగుపరుస్తుంది. జయస్వాల్ నెక్కో, అంతర్గత నగదు వనరులను (internal cash accruals) ఉపయోగించి, స్థిరమైన అసలు మరియు వడ్డీ ముందస్తు చెల్లింపుల (prepayments) ద్వారా తన క్రెడిట్ ప్రొఫైల్ను (credit profile) చురుకుగా మెరుగుపరుస్తోంది.
ఈ లావాదేవీ Edelweiss Alternativesకు ఆస్తికి ప్రాథమిక రుణదాతగా (primary lender) దాని పాత్ర నుండి నిష్క్రమణను (exit) అనుమతించింది. వర్గాల సమాచారం ప్రకారం, Edelweiss Alternatives తన రెండు నుండి మూడు సంవత్సరాల పెట్టుబడి కాలంలో సుమారు 19% మొత్తం రాబడిని (return) ఆర్జించింది. ఈ విజయవంతమైన నిష్క్రమణ Edelweiss Alternatives యొక్క రెండవ పనితీరు గల క్రెడిట్ ఫండ్ (performing credit fund) యొక్క ట్రాక్ రికార్డుకు సానుకూలంగా దోహదపడుతుంది, ఇది తక్కువ రేటింగ్ కలిగిన కంపెనీలపై దృష్టి సారించే $900 మిలియన్ల ఫండ్. ఇది ఫండ్ నుండి వచ్చిన పెద్ద పెట్టుబడులలో ఒకటి, ఇందులో 17 అమలు చేయబడిన (executed) డీల్స్లో 13 నిష్క్రమణలు జరిగాయి. Edelweiss రాబోయే 12 నుండి 18 నెలల్లో మిగిలిన నాలుగు పెట్టుబడుల నుండి నిష్క్రమణలను లక్ష్యంగా చేసుకుంది, మరియు ఫండ్ ఇప్పటికే 18% కంటే ఎక్కువ స్థూల రాబడిని (gross returns) అందిస్తోంది. EAAA Alternatives (గతంలో Edelweiss Alternatives) CEO అమిత్ అగర్వాల్ ఫండ్ యొక్క వ్యూహంపై మాట్లాడుతూ, వారి పనితీరు గల ప్రైవేట్ క్రెడిట్ వ్యూహం, Edelweiss Special Opportunities Fund (ESOF-III), మెరుగైన రిస్క్-అడ్జస్టెడ్ రిటర్న్స్తో (risk-adjusted returns) కూడిన పెద్ద కార్పొరేట్ పెట్టుబడులపై దృష్టి పెడుతుందని తెలిపారు. ప్రస్తుత స్థూల రాబడులు 18% కంటే ఎక్కువగా ఉన్నాయని మరియు జయస్వాల్ నెక్కో పెట్టుబడి రెండు సంవత్సరాలలో విజయవంతంగా పునర్వ్యవస్థీకరించబడిందని (refinanced) ఆయన పేర్కొన్నారు.
ఈ పునర్వ్యవస్థీకరణ (refinancing) జయస్వాల్ నెక్కో ఇండస్ట్రీస్ యొక్క ఆర్థిక పునరుద్ధరణ (financial recovery) మరియు స్థిరత్వం (stability) వైపు ప్రయాణంలో ఒక కీలకమైన అడుగు. మరింత అనుకూలమైన రుణ నిబంధనలను (debt terms) పొందడం ద్వారా, కంపెనీ అధిక-ఖర్చుతో కూడిన రుణం యొక్క తక్షణ ఒత్తిడి లేకుండా తన ప్రధాన కార్యకలాపాలు మరియు వ్యూహాత్మక వృద్ధి కార్యక్రమాలపై (strategic growth initiatives) దృష్టి పెట్టగలదు. మెరుగైన బ్యాలెన్స్-షీట్ ఫ్లెక్సిబిలిటీ (balance-sheet flexibility) దాని దీర్ఘకాలిక వ్యాపార లక్ష్యాలకు మద్దతు ఇస్తుందని అంచనా. ఈ పునర్వ్యవస్థీకరణ నేరుగా జయస్వాల్ నెక్కో ఇండస్ట్రీస్కు దాని ఆర్థిక భారాన్ని తగ్గించడం మరియు దాని క్రెడిట్ స్థితిని (credit standing) మెరుగుపరచడం ద్వారా ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది. Edelweiss Alternatives కోసం, ఇది ప్రైవేట్ క్రెడిట్ మార్కెట్లో (private credit market) దాని కీర్తి మరియు పనితీరును పటిష్టం చేస్తుంది, భవిష్యత్ నిధుల సేకరణ ప్రయత్నాలకు (fundraising efforts) సహాయపడవచ్చు. ఈ ఒప్పందం భారతదేశ రుణ ఫైనాన్సింగ్ మరియు పునర్వ్యవస్థీకరణ రంగంలో (debt financing and restructuring landscape) కొనసాగుతున్న కార్యకలాపాలు మరియు పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తిని కూడా సూచిస్తుంది, ముఖ్యంగా గత ఆర్థిక కష్టాల నుండి బయటపడాలని చూస్తున్న కంపెనీలకు.