భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్ స్టాక్ Q2 ఫలితాలు, సానుకూల దృక్పథంతో పెరుగుతోంది, వాల్యుయేషన్ పై నిఘా

Aerospace & Defense

Updated on 04 Nov 2025, 11:27 am

Reviewed By

Abhay Singh | Whalesbook News Team

Short Description :

భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్ (BEL) షేర్లు 2025లో ఇప్పటివరకు సుమారు 40% పెరిగాయి, బలమైన Q2FY26 ఫలితాల ద్వారా ప్రేరణ పొందింది. ఆదాయం ఏడాదికి 26% పెరిగి ₹5,764 కోట్లకు చేరుకుంది, అయితే EBITDA మార్జిన్లు 29.4% అంచనాలను మించిపోయాయి. BEL FY26 కోసం 15% ఆదాయ వృద్ధి మరియు 27% EBITDA మార్జిన్ మార్గదర్శకాన్ని ధృవీకరించింది. Q2 ఆర్డర్ ఇన్‌ఫ్లోలు 117% పెరిగి ₹5,360 కోట్లకు చేరుకున్నాయి, ఇది ₹74,500 కోట్ల ఆర్డర్ బుక్‌ను బలపరిచింది. యాజమాన్యం FY26లో ₹27,000 కోట్ల ఆర్డర్ ఇన్‌ఫ్లోలను ఆశిస్తోంది, ఒక పెద్ద QRSAM ఆర్డర్ అవకాశం కూడా ఉంది. సామర్థ్యం మరియు సాంకేతికతలో గణనీయమైన పెట్టుబడులు జరుగుతున్నాయి. అయినప్పటికీ, స్టాక్ యొక్క అధిక వాల్యుయేషన్ (43x FY27 ఆదాయాలు) అప్రమత్తతను సూచిస్తుంది, కొందరు విశ్లేషకులు దీనిని 'Add'గా రేట్ చేస్తున్నారు.

భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్ స్టాక్ Q2 ఫలితాలు, సానుకూల దృక్పథంతో పెరుగుతోంది, వాల్యుయేషన్ పై నిఘా

▶

Stocks Mentioned :

Bharat Electronics Limited

Detailed Coverage :

భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్ (BEL) స్టాక్ 2025లో ఇప్పటివరకు సుమారు 40% పెరిగింది, ఇది బలమైన సెప్టెంబర్-త్రైమాసికం (Q2FY26) ఆర్థిక ఫలితాలు మరియు సానుకూల స్వల్పకాలిక అంచనాలతో నడిచింది. ముఖ్య పనితీరు ముఖ్యాంశాలలో ఆదాయంలో 26% వార్షిక వృద్ధిని కలిగి ఉంది, ఇది ₹5,764 కోట్లకు చేరుకుంది. వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణాల (Ebitda) మార్జిన్ సుమారు 90 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి 29.4%కి చేరినప్పటికీ, ఇది విశ్లేషకుల అంచనాలను మించింది. BEL తన ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 (FY26) మార్గదర్శకాన్ని కొనసాగిస్తోంది, 15% ఆదాయ వృద్ధి మరియు 27% Ebitda మార్జిన్‌ను అంచనా వేసింది. ఇది మొదటి అర్ధ భాగంలో (H1FY26) సాధించిన 16% ఆదాయ వృద్ధి మరియు 28.8% మార్జిన్‌పై ఆధారపడి ఉంది. కంపెనీ ఆర్డర్ బుక్ ₹74,500 కోట్లుగా ఉంది, ఇది దాని గత పన్నెండు నెలల ఆదాయానికి మూడు రెట్లు, బలమైన ఆదాయ దృశ్యతను అందిస్తోంది. Q2 ఆర్డర్ ఇన్‌ఫ్లోలు అద్భుతమైన 117% వార్షిక వృద్ధిని నమోదు చేసి, ₹5,360 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. FY26 కోసం ₹27,000 కోట్ల ఆర్డర్ ఇన్‌ఫ్లో లక్ష్యాన్ని చేరుకోవడంలో యాజమాన్యం విశ్వాసంతో ఉంది, H1FY26లో ₹12,539 కోట్ల ఇన్‌ఫ్లోతో మద్దతు లభించింది. మార్చి నాటికి అంచనా వేయబడిన ఒక పెద్ద క్విక్ రియాక్షన్ సర్ఫేస్-టు-ఎయిర్ మిస్సైల్ (QRSAM) ఆర్డర్ నుండి ₹30,000 కోట్ల అదనపు ఆదాయం రావచ్చు. అయితే, QRSAM నుండి వాస్తవ ఆదాయం FY28 నుండి ఆశించబడుతుంది. BEL FY26లో సామర్థ్యం మరియు సాంకేతికత అప్‌గ్రేడ్‌ల కోసం సుమారు ₹1,000 కోట్లు పెట్టుబడి పెడుతోంది, ఇందులో 90% రక్షణ రంగం కోసం కేటాయించబడింది. ఆంధ్రప్రదేశ్‌లో ఒక కొత్త ఇంటిగ్రేషన్ ఫెసిలిటీని కూడా ప్రణాళిక చేశారు, ఇది రాబోయే మూడు నుండి నాలుగు సంవత్సరాలలో సుమారు ₹1,400 కోట్ల పెట్టుబడితో వస్తుంది. కంపెనీ అధునాతన రక్షణ సాంకేతిక సంస్థగా రూపాంతరం చెందుతోంది మరియు లార్సెన్ & టూబ్రో లిమిటెడ్‌తో అడ్వాన్స్‌డ్ మీడియం కంబాట్ ఎయిర్‌క్రాఫ్ట్ (AMCA) ప్రోగ్రామ్ వంటి కార్యక్రమాలలో సహకరిస్తోంది. BEL యొక్క రుణరహిత స్థితి మరియు ₹8,000 కోట్ల కంటే ఎక్కువ ఉన్న బలమైన నగదు నిల్వ ఆర్థిక సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి. అయినప్పటికీ, స్టాక్ ప్రస్తుతం FY27 అంచనా ఆదాయాల 43 రెట్ల అధిక వాల్యుయేషన్‌తో ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది JM ఫైనాన్షియల్ ఇన్‌స్టిట్యూషనల్ సెక్యూరిటీస్ దాని రేటింగ్‌ను 'Buy' నుండి 'Add'కి డౌన్‌గ్రేడ్ చేయడానికి దారితీసింది, అయినప్పటికీ ఆదాయం మరియు లాభ వృద్ధిని ఆశిస్తున్నారు. ప్రభావం: BEL యొక్క బలమైన ఆర్థిక పనితీరు, దృఢమైన ఆర్డర్ బుక్ మరియు వ్యూహాత్మక పెట్టుబడులు భారతదేశం యొక్క విస్తరిస్తున్న రక్షణ వ్యయం నుండి ప్రయోజనం పొందడానికి దాన్ని మంచి స్థితిలో ఉంచుతాయి. ఇది పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ మరియు దాని స్టాక్ పనితీరుపై సానుకూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. అయినప్పటికీ, అధిక వాల్యుయేషన్ భవిష్యత్తులో లాభాలను పరిమితం చేయగలదు. అధునాతన సాంకేతికతలు మరియు సామర్థ్యం విస్తరణపై కంపెనీ దృష్టి దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది. రేటింగ్: 8/10. కష్టమైన పదాలు: Ebitda: వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణాలకు ముందు ఆదాయం – కంపెనీ యొక్క కార్యాచరణ పనితీరు కొలత. బేసిస్ పాయింట్లు: శాతం యొక్క 1/100వ (0.01%) భాగానికి సమానమైన కొలత యూనిట్. CAGR: కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ – ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో పెట్టుబడి యొక్క సగటు వార్షిక వృద్ధి రేటు. TTM: గత పన్నెండు నెలలు – ఆర్థిక నివేదికల చివరి పన్నెండు నెలలను సూచిస్తుంది. AMCA: అడ్వాన్స్‌డ్ మీడియం కంబాట్ ఎయిర్‌క్రాఫ్ట్ – ఒక స్టీల్త్ ఫైటర్ ఎయిర్‌క్రాఫ్ట్ డెవలప్‌మెంట్ ప్రోగ్రామ్. QRSAM: క్విక్ రియాక్షన్ సర్ఫేస్-టు-ఎయిర్ మిస్సైల్ – ఒక మొబైల్ ఎయిర్ డిఫెన్స్ సిస్టమ్. CAPEX: మూలధన వ్యయం – ఒక కంపెనీ భౌతిక ఆస్తులను సంపాదించడానికి, అప్‌గ్రేడ్ చేయడానికి మరియు నిర్వహించడానికి ఖర్చు చేసే డబ్బు. PAT: పన్ను తర్వాత లాభం – అన్ని ఖర్చులు మరియు పన్నులు తీసివేసిన తర్వాత కంపెనీ నికర లాభం.